小村投資：家族財(cái)富管理者 5千萬(wàn)以上高凈值個(gè)人LP

　　管理10只基金，規(guī)模超20億，目標(biāo)客戶是持5000萬(wàn)元以上可投資資金的高凈值人群

　　今年8月10日，隆鑫通用在上交所主板成功上市。在這家募集逾5億元資金的摩托車(chē)及摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)制造企業(yè)背后，受人矚目的不只是它的實(shí)際控制人涂建華家族，還有數(shù)十家上市前入駐的PE機(jī)構(gòu)。

　　小村創(chuàng)業(yè)投資(以下簡(jiǎn)稱“小村創(chuàng)投”)正是這數(shù)十家PE機(jī)構(gòu)中的一員。而隆鑫通用對(duì)小村創(chuàng)業(yè)投資來(lái)說(shuō)意義非凡，這是他們投資的第一個(gè)上市項(xiàng)目。

　　小村創(chuàng)投背后的管理機(jī)構(gòu)是小村投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“小村投資”)。在小村投資合伙人王真看來(lái)，PE投資僅僅只是小村業(yè)務(wù)的一部分，他更愿意將小村描述為一個(gè)“家族財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”。

　　他告訴理財(cái)周報(bào)，“PE投資只是小村更好管理家族財(cái)富、達(dá)成更有效配置的手段。小村做PE也是因?yàn)檫@兩年的PE比較火爆，我們的家族客戶有這樣的需求。”而小村投資的目標(biāo)客戶是可自由投資資金達(dá)5000萬(wàn)元以上的江浙富豪家族。

　　投資隆鑫

　　主要是看中這個(gè)項(xiàng)目具備的兩點(diǎn)素質(zhì)，即安全性和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　小村創(chuàng)投早在2010年7月即投資了隆鑫通用。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)顯示，當(dāng)時(shí)銀錦實(shí)業(yè)(指西藏銀錦實(shí)業(yè)有限公司)、隆鑫控股、涂建華、隆鑫工業(yè)與小村創(chuàng)業(yè)投資簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，銀錦實(shí)業(yè)將其所持隆鑫工業(yè)1.111%股權(quán)以5000萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給小村創(chuàng)業(yè)投資。

　　隆鑫通用1.111%的股權(quán)比例對(duì)應(yīng)的股份數(shù)為799.92萬(wàn)股，也就是說(shuō)小村創(chuàng)投的入股價(jià)約為6.25元/股(不計(jì)其他成本)。

　　2012年8月，隆鑫通用在上交所上市，距離小村創(chuàng)投入股僅兩年時(shí)間。上市之后短短兩日，股價(jià)最高值達(dá)13.6元，小村創(chuàng)投當(dāng)時(shí)的賬面回報(bào)可見(jiàn)頗豐。

　　對(duì)于當(dāng)時(shí)如何“一眼相中”隆鑫這個(gè)項(xiàng)目，王真表示“由于小村創(chuàng)投目前還沒(méi)有退出隆鑫，作為隆鑫的股東必須負(fù)有一定義務(wù)，所以對(duì)于有些細(xì)節(jié)不便透露太多”，但他告訴理財(cái)周報(bào)記者，當(dāng)初決定投隆鑫通用主要是看中這個(gè)項(xiàng)目具備的兩點(diǎn)素質(zhì)，即安全性和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　“所謂安全性，也可以理解為保值性，也就是說(shuō)項(xiàng)目本身的質(zhì)地是否優(yōu)良。盡調(diào)之后，我們的團(tuán)隊(duì)認(rèn)為這家公司在細(xì)分行業(yè)里排名靠前、質(zhì)量和口碑都不錯(cuò)，具備一定的優(yōu)勢(shì)。”王真向記者詳細(xì)解釋道。

　　“另外一點(diǎn)是隆鑫整體團(tuán)隊(duì)較為優(yōu)秀，這一點(diǎn)也可以從我們的家族客戶方面打聽(tīng)得到，涂建華家族除了隆鑫通用的機(jī)械制造業(yè)務(wù)，手上還經(jīng)營(yíng)著包括地產(chǎn)、銀行、擔(dān)保等業(yè)務(wù)，”王真談到，“我們的家族客戶大都是做企業(yè)出身，當(dāng)然也希望能找到有實(shí)力的企業(yè)進(jìn)行合作。”

　　此外，王真還向記者透露了些許隆鑫通用當(dāng)時(shí)在籌備上市期間的隱情，“由于市場(chǎng)環(huán)境的關(guān)系，企業(yè)上市的估值也相對(duì)被壓低，隆鑫通用當(dāng)時(shí)就找我們幾個(gè)股東溝通到底是‘上還是不上’。我們給出的意見(jiàn)是上，因?yàn)樯鲜袑?duì)隆鑫的品牌很有利，特別是隆鑫還想發(fā)力海外市場(chǎng)，能夠上市對(duì)于拓展海外幫助會(huì)很大。”

　　不過(guò)，隆鑫通用上市后近半年，股價(jià)表現(xiàn)總的來(lái)說(shuō)并不如人意，目前股價(jià)在7元浮動(dòng)，比較小村投資的入股價(jià)格僅約有10%的利潤(rùn)空間，王真表示：“隆鑫股價(jià)的下跌，外在的風(fēng)險(xiǎn)可能是主要的因素，因?yàn)榻衲暌詠?lái)，國(guó)內(nèi)整體股市都不太好。”