創(chuàng)業(yè)者攻克盡職調(diào)查：滿足VC所列出的清單

創(chuàng)業(yè)者，你知道VC的“盡職調(diào)查”嗎?

每一個正在融錢的創(chuàng)業(yè)者都期望見完了VC，對方隨即就把保險箱鑰匙丟給你讓你自己去取錢，越快越好。

其實不然，投資是一件很嚴謹?shù)氖虑?，在確定了投資的基本條款之后，VC還要做“盡職調(diào)查”(Due Diligence)。 顧名思義，也就是VC要盡到自己的責任，對你和你的業(yè)務進行周全的真實性調(diào)查，確保其中沒有水分、沒有漏洞、沒有瑕疵、沒有定時炸彈。

來自《經(jīng)濟觀察報》的報道向我們介紹了VC的“盡職調(diào)查”。

“盡職調(diào)查”是一件周密而細致的工作，但是不少創(chuàng)業(yè)者對此丈二和尚摸不著頭腦，因此VC要求看的公司文件、材料，要么是要啥沒啥，要么就是拖拖拉拉想蒙混過關(guān)，有時候來來回回會折騰上好幾個月。也就是說，“盡職調(diào)查”的速度VC是控制不了的，快慢都掌握在創(chuàng)業(yè)者的手中，理想的過程應該是：VC要的文件啊、資料啊……反正VC要啥你就立刻給啥，有就有，沒就沒，如實招來，切忌拖延。創(chuàng)業(yè)者們都以為VC掌控著投資的時間，錯也，是你，創(chuàng)業(yè)者自己，真正掌握著VC的錢進到你公司賬號上的速度快慢。“盡職調(diào)查”這一道關(guān)口不過，你還是拿不到錢的。

“盡職調(diào)查”始于VC開給你的一份清單。清單短的幾十項內(nèi)容，長的上百項內(nèi)容，無論長短，“盡職調(diào)查”的內(nèi)容通常包括了但不限于以下六大方面：

1、 調(diào)查你的團隊情況

2、 調(diào)查你的業(yè)務情況

3、 調(diào)查你的市場情況

4、 調(diào)查你的技術(shù)情況

5、 調(diào)查你的財務情況

6、 調(diào)查你的法務情況

A.調(diào)查你的團隊情況

創(chuàng)業(yè)者和VC在之前的多次溝通中，團隊的問題絕對不可能少談，這已經(jīng)讓VC多少了解了團隊成員的方方面面?，F(xiàn)在要你做的，不外乎就是把諸位的身份證復印件、學位證書復印件、你以前老板或同事對你夸大其辭的推薦信拿出來，再出示一下各位創(chuàng)始人的股份比例。仔細一點的VC可能還會要求提供主要團隊的簡歷、過去十二個月中公司人員流動情況等等，做完了這些動作，團隊的“盡職調(diào)查”也就差不多完事兒了……不難吧?

B. 調(diào)查你的業(yè)務情況

業(yè)務的盡職調(diào)查是個廣泛的主題，從何開始呢?每個VC都會有自己的出發(fā)點。比如問你的銷售，口說無憑，你的銷售訂單呢?你的客戶名單呢?拿出來看看吧?

你的業(yè)務能夠規(guī)?；瘑?、能夠持久嗎?你和你的競爭對手處在同一條起跑線上，半年、一年后，你們誰勝誰負?你的企業(yè)內(nèi)部治理呢，有管理流程嗎?有量化的指標嗎?這一切的一切，都需要你提供些詳細的佐證。

有時候“盡職調(diào)查”是很容易對付的。舉一個真實的例子：有一次，一個來自歐洲的VC對我們的一家公司進行“盡職調(diào)查”，VC要求看該公司日常工作管理的記錄，公司安排找出了一堆日常的留檔文件供他們審閱，因為都是中文的，老外們看不懂，但是其中一個老外注意到，這家公司的每一份周會記錄上的日期都是阿拉伯數(shù)字的，他一算發(fā)現(xiàn)，這公司從來沒有漏掉過一次周會，雖然沒看懂記錄的內(nèi)容，但是一次不漏的周會記錄說明了公司管理的嚴格，于是老外們連連點頭：“過!”

C. 調(diào)查你的市場情況

創(chuàng)業(yè)者們總是把市場的未來機會吹得天花亂墜，以此來吸引VC，VC才不會輕而易舉地上當受騙呢，他們還會獨立地對市場進行“盡職調(diào)查”，VC的市場分析工作是由專業(yè)人士來做的，是中立的，通常也是保守的。許多VC有自己的信息渠道，可以花錢去買行業(yè)報告，可以去采訪專家，請教行業(yè)中的CEO和董事長們……手段多著呢!

D. 調(diào)查你的技術(shù)情況

相信這是你的看家本領(lǐng)和拿手好戲，VC看中你，也就是相信了你手里有絕招(當然，這里舉的例子是技術(shù)性的公司，有些公司不是技術(shù)驅(qū)動型的，但是他們有獨特的商業(yè)模式，那同樣也是絕招)。

“盡職調(diào)查”是你亮劍的時刻，搬出你的專利啦、高新技術(shù)獎啦……VC再厲害，也是厲害不過你的，給VC上上課嘛，進一步增加他們對你的好感。

盡管你有充足證據(jù)，很多VC還會聘請資深的科學家、專家來出具獨立的報告和評語，驗證你的技術(shù)水準?？闯鰜砹税桑?ldquo;盡職調(diào)查”中有人員成本、時間成本、差旅成本、第三方專家的成本……VC要是沒有90%的信心來投資你的公司，才懶得給你做盡職調(diào)查呢!

E. 調(diào)查你的財務情況

財務的盡職調(diào)查，可能要算是盡職調(diào)查中最重要的工作。它分為兩大塊：過去的財務數(shù)據(jù)和未來的財務預測。