證監(jiān)會成立監(jiān)管五處“守護”創(chuàng)業(yè)板

　　比較成功的創(chuàng)業(yè)板市場都構(gòu)建了比較嚴格的監(jiān)管體系。而比較失敗的市場，為了吸引上市資源，采取降低市場門檻和放松后續(xù)監(jiān)管，導(dǎo)致上市公司質(zhì)量下降　

　　證監(jiān)會正在完善對創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管的組織架構(gòu)，由上市公司監(jiān)管部成立監(jiān)管五處負責(zé)對創(chuàng)業(yè)板上市公司進行監(jiān)管。這一新監(jiān)管機構(gòu)的三大重點方向包括信息披露、募集資金管理、強化中介機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任等。

　　相對于主板監(jiān)管來說，創(chuàng)業(yè)板上市公司治理基礎(chǔ)比較薄弱、股本規(guī)模小、容易發(fā)生異動，因此其監(jiān)管需要專業(yè)性。證監(jiān)會相關(guān)部門負責(zé)人昨日表示，創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管思路為：以保護投資者合法利益為重點，以強化中介機構(gòu)責(zé)任為切入點，努力處理好規(guī)范和發(fā)展的關(guān)系，不斷培育優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)板上市公司。

　　據(jù)上述負責(zé)人介紹，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部一處負責(zé)監(jiān)管上海證券交易所主板上市公司，二處負責(zé)監(jiān)管深圳證券交易所主板上市公司，三處負責(zé)監(jiān)管深圳證券交易所中小板上市公司，四處負責(zé)監(jiān)管證券市場央企，新成立的五處則從富有中小板監(jiān)管經(jīng)驗的三處調(diào)來負責(zé)人擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)工作。

　　在深圳證券交易所此前已經(jīng)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會也會發(fā)布創(chuàng)業(yè)板上市公司披露的規(guī)則，包括定期報告和格式指引等相關(guān)規(guī)則。針對一些經(jīng)營模式和商業(yè)模式比較新穎，行業(yè)情況差別比較大、比較特殊的公司，未來將有特別的信息披露規(guī)定。

　　在創(chuàng)業(yè)板運行一段時間之后，證監(jiān)會上述部門會根據(jù)創(chuàng)業(yè)板的特點來梳理，對信息披露辦法進行完善，也對創(chuàng)業(yè)板控股股東和實際控制人監(jiān)管，督促其依法實施股東權(quán)利，實現(xiàn)防范和懲戒相結(jié)合。

　　另一監(jiān)管重點在于以保薦機構(gòu)為切入點。創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)務(wù)模式和行業(yè)模式新穎，單純依靠監(jiān)管部門的工作已經(jīng)難以適應(yīng)市場發(fā)展，證監(jiān)會考慮加強保薦機構(gòu)和保薦代表人的監(jiān)管，通過一些具體的制度安排，促進做好上市公司的持續(xù)督導(dǎo)工作。“為了發(fā)揮他們的作用，我們會對具體公司進行特別的制度安排。”上述負責(zé)人介紹。

　　募集資金的管理也屬于監(jiān)管五處的重點工作，創(chuàng)業(yè)板首批28家上市公司超募現(xiàn)象突出，其中神州泰岳以超募13.30億元被稱為超募王，目前董事會并沒有對這些超募資金作出項目安排。“根據(jù)目前一些公司的發(fā)行情況，募集資金就成為監(jiān)管的一大重點，我們也借鑒了中小板和主板的實踐。要求專戶存儲，建立募集資金管理制度，公司審計部門要對其作出報告，向?qū)徲嬑瘑T會報告，募集資金每次變動都要求公司董事會和高管作出解釋。”上述官員表示。

　　證監(jiān)會上述部門對境外的創(chuàng)業(yè)板市場和特色進行了研究，以備監(jiān)管借鑒。“各國創(chuàng)業(yè)板的運行機制存在很大差異，但還是發(fā)現(xiàn)共性因素，一要有嚴格的監(jiān)管體系，從比較成功的創(chuàng)業(yè)板市場看，都構(gòu)建了比較嚴格的監(jiān)管體系，一些比較失敗的市場，為了吸引上市資源，降低市場門檻和放松后續(xù)監(jiān)管，導(dǎo)致上市公司質(zhì)量下降。二、嚴格優(yōu)勝劣汰的機制，退市約束能夠?qū)ζ渌墓井a(chǎn)生影響力。三、充足的上市公司資源能夠提供良好的外部環(huán)境。”