創(chuàng)業(yè)板公司監(jiān)管思路明確 證監(jiān)會將設(shè)專司部門

　　中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人昨日表示，我國創(chuàng)業(yè)板上市公司監(jiān)管將以保護投資者合法權(quán)益為重點，以保薦機構(gòu)為切入點，防治并舉，統(tǒng)籌兼顧。在沿用主板上市公司監(jiān)管制度、模式的基礎(chǔ)上，創(chuàng)業(yè)板上市公司監(jiān)管將根據(jù)實際情況進行創(chuàng)新和完善。

　　這位負責人透露，同主板、中小板上市公司監(jiān)管的做法相同，證監(jiān)會將設(shè)專門部門對創(chuàng)業(yè)板上市公司進行監(jiān)管，并在創(chuàng)業(yè)板實際運行一段時間后，根據(jù)需要陸續(xù)發(fā)布針對創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露、創(chuàng)業(yè)板保薦機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)板公司超募資金等的監(jiān)管細則。其中包括針對創(chuàng)業(yè)板特殊行業(yè)制定信息披露特別規(guī)定、加大對創(chuàng)業(yè)板上市公司違法違規(guī)問題的查處力度、強化對創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金使用的監(jiān)管等。

　　這位負責人表示，監(jiān)管部門將周密組織，認真安排，將創(chuàng)業(yè)板上市公司的監(jiān)管作為當前和今后一個階段的重點工作予以推進。

　　探索新思路新制度新機制

　　這位負責人說，通過努力，處理好規(guī)范與發(fā)展、監(jiān)管與服務(wù)的關(guān)系，使創(chuàng)業(yè)板真正成為創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展壯大的平臺，不斷培育優(yōu)質(zhì)上市公司。

　　之所以提出“以保薦機構(gòu)為切入點”，是因為中介機構(gòu)的作用不斷增強，應(yīng)充分發(fā)揮其市場主體的作用，使之成為監(jiān)管體系的有力補充。監(jiān)管部門加強對保薦機構(gòu)和保薦代表人的后續(xù)監(jiān)管，進一步明確其工作目標和工作規(guī)則，通過適當?shù)闹贫劝才?，促使其做好持續(xù)督導工作。

　　在監(jiān)管框架上，創(chuàng)業(yè)板將依托原有上市公司監(jiān)管體系，仍由證監(jiān)會上市部負責創(chuàng)業(yè)板上市公司日常監(jiān)管工作，發(fā)揮“指導、檢查、督促、協(xié)調(diào)”的職能，證監(jiān)會派出機構(gòu)及證券交易所負責創(chuàng)業(yè)板上市公司一線監(jiān)管，各部門建立各負其責、密切協(xié)作、合力監(jiān)管的工作機制。

　　在監(jiān)管制度上，將沿用以公司治理為關(guān)鍵點，以轄區(qū)監(jiān)管責任制、綜合監(jiān)管體系和快速反應(yīng)機制為主要內(nèi)容的監(jiān)管制度體系，并在創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管實踐中逐步深化完善。

　　這位負責人特別提到，對于創(chuàng)業(yè)板上市公司股價異常波動以及違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門已建立了包括日常監(jiān)管、立案稽查、行政處罰、移送司法等各環(huán)節(jié)的聯(lián)動監(jiān)管與快速反應(yīng)的工作機制，將加大對創(chuàng)業(yè)板上市公司違法違規(guī)問題的查處力度。

　　擬出臺特別信息披露規(guī)定

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的基本原則除將沿用主板信披規(guī)則以外，這位負責人表示，將針對創(chuàng)業(yè)板公司的特點在某些方面進行補充和完善。

　　為進一步提高信息披露的及時性和完整性，下一步監(jiān)管部門將制訂適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板上市公司特點的披露內(nèi)容和披露標準，提高創(chuàng)業(yè)板信披的及時和有效性。目前，證監(jiān)會正就創(chuàng)業(yè)板上市公司定期報告的內(nèi)容與格式制訂相關(guān)規(guī)則，其它信披規(guī)則也將根據(jù)創(chuàng)業(yè)板實際情況陸續(xù)制訂發(fā)布。

　　這位負責人透露，對創(chuàng)業(yè)板上市公司中經(jīng)營模式及盈利模式較為新穎、行業(yè)與其他公司差異較大的情況，還將有針對性地研究制訂特殊行業(yè)的信息披露特別規(guī)定。并在創(chuàng)業(yè)板上市公司運行一段時間后，對創(chuàng)業(yè)板信息披露規(guī)則進行進一步梳理和調(diào)整補充。

　　針對創(chuàng)業(yè)板上市公司公司治理的特點，除深交所已發(fā)布實施的《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》，監(jiān)管部門將強化對創(chuàng)業(yè)板公司控股股東和實際控制人的監(jiān)管，督促其依法行使股東權(quán)利；做好創(chuàng)業(yè)板上市公司高級管理人員培訓工作，實現(xiàn)防范與懲戒相結(jié)合；在激勵約束機制方面，將研究制訂更為靈活有效的安排，以適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板上市公司需要。

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　　強化募集資金使用監(jiān)管

　　這位負責人表示，證監(jiān)會及深交所將借鑒主板、中小企業(yè)板監(jiān)管經(jīng)驗，強化對創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金使用的監(jiān)管。

　　除《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》中要求上市公司建立健全募集資金管理制度，募集資金應(yīng)存放于專戶進行集中管理外，上市公司應(yīng)當按照發(fā)行申請文件中承諾的募集資金投資計劃使用募集資金，并在每個會計年度結(jié)束后全面核查募集資金投資項目的進展情況。

　　同時，為促使創(chuàng)業(yè)板上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其控股股東、實際控制人了解有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、監(jiān)管制度，明確自身承擔的責任和義務(wù)，促進上市公司強化依法規(guī)范運作意識，證監(jiān)會還將舉辦創(chuàng)業(yè)板新上市公司培訓會，介紹創(chuàng)業(yè)板上市公司監(jiān)管框架體系及相關(guān)規(guī)定，建立上市公司與監(jiān)管部門間的溝通渠道。

　　吸取境外市場經(jīng)驗教訓

　　據(jù)介紹，我國創(chuàng)業(yè)板上市公司監(jiān)管制度設(shè)計，是在對境外主要創(chuàng)業(yè)板市場的監(jiān)管情況以及主要制度特色進行研究和總結(jié)的基礎(chǔ)上進行的。

　　“總結(jié)各創(chuàng)業(yè)板市場的成敗，可以發(fā)現(xiàn)一些共性因素。”這位負責人說。

　　一是嚴格的監(jiān)管體系確保了創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作。有些市場為了吸引上市公司資源，降低上市門檻或是放松保薦機構(gòu)責任，在上市審核和后續(xù)監(jiān)管環(huán)節(jié)又缺乏配套措施，最終影響了上市公司質(zhì)量和創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展。

　　二是嚴格的優(yōu)勝劣汰機制保證了市場質(zhì)量。成功的市場篩選并培育了一批核心企業(yè)，由此對其他未上市的公司產(chǎn)生了強大的激勵作用。

　　三是充足的上市公司資源為創(chuàng)業(yè)板市場的良性發(fā)展創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境。由于所在國家或區(qū)域缺乏上市公司資源，而不得不以放松或者降低監(jiān)管標準為代價來吸引公司上市，往往會導致市場低質(zhì)量、低效率。

　　“對境外創(chuàng)業(yè)板市場的初步研究和總結(jié)，為我們的監(jiān)管制度設(shè)計提供了參考。為做好創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管制度建設(shè)工作，我們已對部分擬上市公司進行了調(diào)研，同時開展了創(chuàng)業(yè)板上市公司監(jiān)管制度專題研究工作，目前正按照進度安排推進。”負責人表示。