互聯(lián)網(wǎng)金融報告：108家企業(yè)獲融資

一、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場整體統(tǒng)計分布

2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場上發(fā)生的投融資案例一共116起，獲得融資的企業(yè)數(shù)為108家，融資金額約為19.39億美元。

數(shù)據(jù)顯示，在116起投融資案例中，102起披露了融資規(guī)模，但有14起沒有披露具體融資金額。獲得融資的108家企業(yè)中，5家企業(yè)獲得多輪融資;其中3家獲得兩輪融資，2家獲得三輪融資。

二、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場融資幣種分布

2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場上美元融資25起，融資金額約為67600萬美元，占總金額的34.87%;人民幣融資77起，融資金額約為783272.2萬人民幣，折合約126263.48萬美元，占總金額的65.13%;未披露投資幣種及金額的有14起。 

各路資本布局互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展模式基本都是燒錢圈地，然后再謀發(fā)展。目前來看，各路巨頭的進入導致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)格局基本成型，行業(yè)競爭加劇。行業(yè)背后的流量漏斗下端越來越收攏，用戶沉淀難度加大，入口的成本逐月遞增。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)獲客成本大大提升，企業(yè)運營壓力進一步變大，平臺對資金的渴求度不會減弱。

三、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場融資時間分布

數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場融資時間分布上，6月單月融資案例數(shù)最多，為30起，占2015年上半年融資案例的25.86%;同時6月也是2015年上半年單月融資金額最高的月份，融資額達103306.3萬美元，占全年融資金額的53.29%。

主要由于拉卡拉金服集團的增資協(xié)議正式簽署，太平人壽、中國再保險集團、大地保險、民航發(fā)展基金等向拉卡拉金服集團注資15億人民幣;天業(yè)股份公司下屬的產(chǎn)業(yè)并購基金天恒盈合以現(xiàn)金109829.80萬元收購證大投資、立方投資合計持有的深圳市證大速貸小額貸款股份有限公司77.456%股權(quán);還包括渣打銀行在內(nèi)的多家國外金融機構(gòu)1.5億美元投資中國P2P平臺點融網(wǎng)。

今年3月份以來，股市行情大好使得資金紛紛進入股市，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)受到不小的沖擊，但這并沒有影響到資本對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的熱情，甚至有更多的銀行、國資、上市公司、風投資本等資本入局。僅在3月16日到20日4天的時間就有9家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)傳出融資消息。

在股市大熱的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融還能夠強硬的發(fā)展，這波股市震蕩后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將更加熱鬧，行業(yè)融資案例數(shù)量以及融資金額額度將看漲。

四、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場投資方分布

據(jù)不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年有149家在中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場較為活躍，投資筆數(shù)最多的為聯(lián)想控股、紅杉資本、IDG、SIG海納亞洲、大金重工、高榕資本、洪泰基金、昆侖萬維、新沃資本、中路集團、報喜鳥。

其中，未披露投資方17起，占比14.66%;

聯(lián)想控股參與投資4起(其中聯(lián)想樂基金參與投資2起，君聯(lián)資本參與投資2起)，占比3.45%;

紅杉資本參與投資3起，占比2.57%;

IDG、SIG海納亞洲、大金重工、高榕資本、洪泰基金、昆侖萬維、新沃資本、中路集團、報喜鳥分別參與2起，占比1.72%。

2015年以來，越來越多的資本進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。這使得很多優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在選擇合作方的時掌握主動權(quán)。在經(jīng)歷了2014年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)日趨成熟，許多企業(yè)在選擇融資方的時候，并不僅僅是出于資金的考慮。

許多被資本青睞的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在選擇投資方時，除了在發(fā)展理念上相吻合，更看重這些投資方在各自領(lǐng)域內(nèi)擁有的優(yōu)質(zhì)資源。平臺選擇匹配度高的投資方可以可以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提高自身綜合競爭力。2015年勢必是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展和加劇洗牌的一年，而資本的進入將使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更加蓬勃發(fā)展。

五、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場企業(yè)類型分布

數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域獲得投資最多的企業(yè)類型分別為網(wǎng)貸類、金融服務(wù)類、互聯(lián)網(wǎng)理財類、支付類;

2015年上半年獲得投融資的網(wǎng)貸類企業(yè)共68家，占比58.62%;融資金額為126584.04萬美元，占比65.30%;

網(wǎng)貸類融資企業(yè)共68家，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資企業(yè)數(shù)量的58.62%，融資金融為126616.28萬美元，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資金額總數(shù)的65.31%;

金融服務(wù)類融資企業(yè)共17家，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資企業(yè)數(shù)量的14.66%;融資金融為24513.57萬美元，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資金額總數(shù)12.64%;

支付類融資企業(yè)共10家，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資企業(yè)數(shù)量的8.62%;融資金融為30462.48萬美元，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資金額總數(shù)15.71%;

互聯(lián)網(wǎng)理財類融資企業(yè)共12家，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資企業(yè)數(shù)量的10.34%;融資金融為9952.12萬美元，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資金額總數(shù)5.13%;

眾籌類融資企業(yè)共6家，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資企業(yè)數(shù)量的5.17%;融資金融為1702.92萬美元，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資金額總數(shù)0.88%;

消費金融類融資企業(yè)共3家，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資企業(yè)數(shù)量的2.59%;融資金融為616.12萬美元，占互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資金額總數(shù)0.32%;

縱觀2015年上半年的互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場，P2P仍受追捧，但隨著行業(yè)競爭激化，P2P網(wǎng)貸行業(yè)細分趨勢不斷加強，風投開始將目光聚集在專業(yè)細分的垂直平臺，眾多垂直系P2P網(wǎng)貸平臺獲的投資。消費金融因受政策鼓勵，或成互聯(lián)網(wǎng)金融新藍海，尤其是校園消費金融已經(jīng)成為熱點。

上半年的牛市讓互聯(lián)網(wǎng)股票配資平臺受追捧，量化股票分析預(yù)測等創(chuàng)新項目開始出現(xiàn)。眾籌領(lǐng)域商品眾籌日趨暗淡，股權(quán)眾籌后勁不足。互聯(lián)網(wǎng)保險、社交金融、大數(shù)據(jù)征信、金融安全等領(lǐng)域則開始嶄露頭角，市場潛力巨大。

六、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場融資額度分布

2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場116起融資案例中，融資案例最多為E等級(1000——4999萬美元)，共37起;融資金額最高的為G等級(10000——49999萬美元)，78802.96萬美元。

相比2014年，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的單起融資金額明顯高得多。尤其是6月20日拉卡拉金服集團獲得的首輪15億元融資，直接拉高了6月份融資總額。從融資額度分布就可看出，千萬美元級別的融資額度已經(jīng)是常態(tài)，各方資本看好互聯(lián)網(wǎng)金融顯而易見。

七、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場融資輪次分布

據(jù)中申網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場上A輪融資案例數(shù)量最多，共32起;30起為天使輪融資，16起為B輪融資，4起為C輪融資，1起為D輪融資;13起為收購融資，7起為戰(zhàn)略投資融資，13起為沒有披露融資輪次信息。

按輪次金額分，2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場上融資金額最高的為收購類案例，13家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)涉及金額為39779.84萬美元，占比20.52%。其中涉及金額超過1億美元的融資案例有2起：證大速貸、團貸網(wǎng)，涉及金融分別為10.98億元人民幣(折合17699.76萬美元)、6.6億元人民幣(折合10639.2萬美元)。  

2015年上半年，互聯(lián)網(wǎng)金融已然成為最受風投、上市公司青睞的行業(yè)之一，不少傳統(tǒng)行業(yè)也希望借助投資、收購的方式布局互聯(lián)網(wǎng)金融。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的負面消息不斷，而一些老牌平臺仍能穩(wěn)步獲客，贏得資本的青睞;另一方面，在市場走向成熟的過程中，雖有新平臺不斷進入，但已經(jīng)難以擁有自身特征和優(yōu)勢，行業(yè)分化趨于明顯。

葉霆宇表示，從今年開始不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)獲得B輪甚至C、D輪的融資，相比去年上半年獲得A輪融資的平臺多于今年，但是不少去年獲得融資的平臺早已少見報端或銷聲匿跡;同時經(jīng)過了一年的發(fā)展，投資方在選擇上也更加謹慎。

八、2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場項目地域分布

2015年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場上融資金額和融資案例數(shù)量最多的均為北京，其次為廣東、上海、浙江。四者在融資金額上分別占比38.34%、27.23%、17.32%和9.26%;在融資案例上分別占比為34.48%、23.28%、21.55%、9.48%。   

互聯(lián)網(wǎng)金融作為當前最具創(chuàng)新活力和增長潛力的新興業(yè)態(tài)，受經(jīng)濟發(fā)達程度、市場接受度等因素影響，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺主要聚集地還是北、上、廣、浙這四個經(jīng)濟相對集中的地區(qū)。四個地區(qū)皆有打造地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融園區(qū)，以租金、人才、獎勵等各種優(yōu)惠政策吸引企業(yè)，這也是這四個地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺聚集的一大原因。就地區(qū)數(shù)量而言，互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場區(qū)域相比去年明顯增長，這也直接反映出整個行業(yè)正在快速發(fā)展。

九、2015年上半年出臺的中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)政策

從各路資本爭相進入，到成為今年兩會熱議話題、國家領(lǐng)導人在會議上強調(diào)，都可以看出2015將是互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)年。今年上半年，李克強總理頻頻走訪金融機構(gòu)，力挺互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。省、市等各級政府也將互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展納入重點，紛紛出臺相關(guān)的支持政策。 

各地出臺的政策雖然支持力度不同，但基本保持寬松和包容的態(tài)度，在監(jiān)管上也遵循“適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則。

從地區(qū)的政策可以看出，各地區(qū)扶持力度均較大，在優(yōu)惠政策上爭取更多、實力更強的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)落戶到本地區(qū)，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了相應(yīng)的補貼和獎勵，為入駐本地區(qū)的企業(yè)提供便利支持，有些地方政策對投資互聯(lián)網(wǎng)金融項目或企業(yè)的投資企業(yè)給予獎勵。總的來說，不論是國家層面還是地區(qū)層面，都在大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

十、2015年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場發(fā)展趨勢

趨勢一：P2P陷資金危機，資本系平臺將成主流

由于眾多平臺成立于2013年、2014年，大量新增貸款將在2015年到達最終兌付階段。因此進入2015年以來，P2P行業(yè)進入了一個特殊的階段。2015年上半年出現(xiàn)的問題平臺總和已經(jīng)超過去去年一年的問題平臺數(shù)量，行業(yè)風險已經(jīng)凸顯。下半年行業(yè)仍將處于風險高發(fā)期，逾期、倒閉、跑路等問題繼續(xù)成為常態(tài)，不少大平臺也出現(xiàn)了兌付危機。

隨著競爭加劇，行業(yè)洗牌已見趨勢，草根選手逐漸失去了進入行業(yè)的機會，大平臺也需要借助資本或者母公司贏得更多資金力量。在各路資本跑步進場的同時，各平臺也競相“逐鹿”細分市場。從“三農(nóng)”到校園金融，越來越多的傳統(tǒng)細分市場開始被P2P平臺滲透，已尋求更多差異化發(fā)展道路。

趨勢二：眾籌行業(yè)細分化，股權(quán)眾籌后勁不足

2015年以來，由于淘寶眾籌、京東眾籌、螞蟻達客等巨無霸平臺相繼發(fā)力，爭搶優(yōu)質(zhì)項目和大量投資人，越來越多的草根平臺選擇走異質(zhì)化道路，個性化平臺不斷涌現(xiàn)。

目前國內(nèi)眾籌產(chǎn)業(yè)形成了以獎勵和股權(quán)眾籌為主，混合眾籌和公益眾籌為輔的局面。去年火熱的科技眾籌今年卻不少做了“冷板凳”，炒作、圈錢質(zhì)疑不斷，作為科技類眾籌平臺典型代表的點名時間更是遭遇了大裁員以及經(jīng)緯創(chuàng)投撤資的尷尬局面。

股權(quán)眾籌作為新型的金融模式，為創(chuàng)業(yè)者提供廣闊展示平臺的同時，也為天使投資人、VC、PE們提供更多投資機會。2015年初，國家政策頻傳利好消息，眾籌行業(yè)尤其是股權(quán)眾籌得到監(jiān)管層肯定，走上陽光化道路。不過相對于外界的期望，2015年上半年股權(quán)眾籌平臺表現(xiàn)差強人意，略顯后勁不足。

趨勢三：第三方支付成行業(yè)新寵，便捷與危機并存

第三方支付在我國金融體系中的功能，除了服務(wù)電商、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟，還服務(wù)于金融信息和信用管理，同時強調(diào)對零售支付工具、商業(yè)信用、金融服務(wù)的彌補。隨著第三方支付服務(wù)深入到經(jīng)濟、社會、生活的各個層面，整個行業(yè)越來越受到重視。

2015年以來，第三方支付企業(yè)的競爭除了集中在網(wǎng)絡(luò)購物、航空客票、電信繳費、網(wǎng)絡(luò)游戲等傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，還被互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)看好，尤其是網(wǎng)貸行業(yè)。早期由于P2P行業(yè)跑路、圈錢、倒閉等負面消息不斷。2013年，央行在九部委聯(lián)席會議上，要求P2P行業(yè)建立第三方資金托管機制，用以淡化行業(yè)非法集資的色彩。央行的建議給第三方支付公司帶去了商機。

P2P平臺利用第三方支付平臺的“第三方托管”、“清結(jié)算分離”來規(guī)避風險。隨著第三方支付公司托管平臺跑路、第三方支付公司自設(shè)P2P平臺等問題的爆發(fā)，第三方支付資金托管存在合規(guī)性成了一大問題。而此時，P2P平臺與銀行在資金托管業(yè)務(wù)方面的合作正越來越密切，第三方支付支付托管資金市場已經(jīng)逐漸被蠶食。同時第三方支付被盜刷的新聞也屢屢出現(xiàn)，市場對支付機構(gòu)合作變得更加謹慎。

盡管第三方支付在PC端發(fā)展受阻，但隨著移動互聯(lián)網(wǎng)興起和網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)消費用戶向移動端的轉(zhuǎn)移，移動支付和近場支付成為第三方支付發(fā)展的新趨勢。

趨勢四：互聯(lián)網(wǎng)保險風頭正盛，但大多偏離產(chǎn)品實質(zhì)

“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)滲透進人們生活的方方面面，保險業(yè)深受影響。繼2013年保監(jiān)會將首張互聯(lián)網(wǎng)保險公司牌照發(fā)給眾安保險后，2015年6月底接連下發(fā)3張互聯(lián)網(wǎng)保險牌照，批準籌建易安財產(chǎn)保險股份有限公司、安心財產(chǎn)保險有限責任公司、泰康在線財產(chǎn)保險股份有限公司三家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。實際上“互聯(lián)網(wǎng)+保險”的模式早已打開市場。

國內(nèi)大型保險公司基本都擁有自己的保險電商平臺，而由保險經(jīng)紀公司、代理公司等建立第三方中介平臺也層出不窮，還有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托自身網(wǎng)站建立了保險頻道，如淘寶保險、京東保險頻道等?；ヂ?lián)網(wǎng)保險風頭正盛，將會有更多保險公司在這個領(lǐng)域進行大量投資。

目前互聯(lián)網(wǎng)保險的以為車險、短期意外險、萬能險產(chǎn)品為主，這些產(chǎn)品一般周期性比較短且保費低廉，偏離了保險實質(zhì)。由于互聯(lián)網(wǎng)保險涉及的個人信息全面，因此網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的依賴度很高，保險機構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)安全風險要提高警惕。

趨勢五：創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)理財不斷試錯、積極轉(zhuǎn)型

在經(jīng)歷2014年“寶”類貨幣基金理財產(chǎn)品的爆發(fā)期之后，2015年上半年以余額寶為首的“寶”類產(chǎn)品收益持續(xù)下跌，七日年化收益率甚至已經(jīng)跌破3.5%，失去了“全民理財利器”的光環(huán)。

可以說“寶”類產(chǎn)品的出現(xiàn)讓更多手頭上并沒有太充裕的資金的用戶也擁有了理財?shù)耐ǖ?，但由于尚未形成像傳統(tǒng)金融業(yè)成熟的資金鏈條以及把控能力，加上今年以來的股市分流，直接影響了這類理財產(chǎn)品的用戶數(shù)量和收益率。

目前市場上出現(xiàn)了除了基金理財以外創(chuàng)新性“互聯(lián)網(wǎng)+”理財產(chǎn)品，保險、房地產(chǎn)、消費旅游、以及票據(jù)等成為熱點。這些創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+”理財產(chǎn)品都有保持了“門檻低，范圍廣”特點。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)理財仍然處于不斷試錯的發(fā)展階段。

趨勢六：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)+傳統(tǒng)企業(yè)強強聯(lián)合

2015年以來各路資本、各類企業(yè)都在加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，都想抓住機遇吃一口蛋糕。在這種背景之下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)+傳統(tǒng)企業(yè)的跨界合作成為了當下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的常態(tài)。包括銀行、券商、零售業(yè)、房地產(chǎn)、電商、互聯(lián)網(wǎng)公司等都積極入局互聯(lián)網(wǎng)金融。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，已有近100家上市公司宣布自設(shè)、控股或參股互聯(lián)網(wǎng)金融公司。上市公司“觸網(wǎng)”，大多數(shù)出現(xiàn)股價節(jié)節(jié)攀升。如果說此前互聯(lián)網(wǎng)金融還只是少數(shù)公司被迫轉(zhuǎn)型的需要，那么2015年以來互聯(lián)網(wǎng)金融已成“新風口”。