水皮：銀行在吸小散的血 余額寶在吸銀行的血

神仙打架，小鬼遭殃。

馬蔚華馬行長(zhǎng)最近就被媒體搞得有點(diǎn)人不像人，鬼不像鬼，原因就在于他關(guān)于余額寶的講話，因?yàn)槎嗌儆悬c(diǎn)不以為然，所以就被一些不良媒體借題發(fā)揮在版面上形成了對(duì)立面，先是移花接木說他在兩會(huì)上為此和郭廣昌對(duì)掐，后來又說央行肯定余額寶而他卻說沒有用，馬蔚華江湖名聲再大也是混金融的，如果說前者不過是開玩笑，那么后者就是直接把他掛火上烤，弄不好是要出人命的。

這就是人怕出名豬怕壯，誰叫你那么活躍？誰叫你那么有想法？誰叫你那么好說話呢？

但是，余額寶之類的話題，馬蔚華其實(shí)是有發(fā)言權(quán)的，在中國(guó)的銀行家里面，這位招商銀行的前行長(zhǎng)前衛(wèi)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)、互聯(lián)網(wǎng)意識(shí)是最濃厚的，招商銀行早年的電子銀行是他一手拓展的，可謂領(lǐng)風(fēng)氣之先，而且他對(duì)于物理銀行的未來更有清醒的認(rèn)識(shí)，傳統(tǒng)銀行的消失都是有可能的，如果存貸雙方通過一對(duì)一或一對(duì)多在網(wǎng)上實(shí)行自由配對(duì)的話，銀行的存在就失去了合理性。可惜的是，由于年齡因素，馬行長(zhǎng)多少有點(diǎn)壯志未酬的味道，倒是同樣身處深圳的馬明哲在悄悄布局平安集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)金融試驗(yàn)，不僅在網(wǎng)上聯(lián)絡(luò)馬云、馬化騰賣保險(xiǎn)，同時(shí)還在上海悄不出聲地搞了個(gè)陸家嘴金融交易所專事網(wǎng)上的PtoP,馬年歲月，互聯(lián)網(wǎng)眼瞅著就成了馬家的天下，馬蔚華有說道沒機(jī)會(huì)，馬明哲不說話埋頭練，馬云、馬化騰則是胸脯拍得震天響，嗓門吼得比天高，搶移動(dòng)支付已經(jīng)從網(wǎng)上到了網(wǎng)下，打車軟件賠本賺吆喝較余額寶有過之而無不及。

創(chuàng)新是什么？

創(chuàng)新是破格，是違規(guī)，是越線，是顛覆，是破壞，是攪局，是同歸于盡，是從頭再來，是無知者無畏，是光腳的不怕穿鞋，是霧里看花，是邊走邊唱，是糊里糊涂，是有可能成功但更有可能失敗，是即便成功也有可能是有心栽花花不開、無心插柳柳成蔭。馬化騰決不可能想到微信會(huì)成為拯救騰訊的殺手锏，馬云也決不可能會(huì)想到余額寶會(huì)成為阿里進(jìn)入金融的敲門磚，微信和微博最大的區(qū)別是在打通了移動(dòng)支付的接口，但是余額寶至今未能為天弘基金帶來盈利，或許，和許許多多的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品一樣，比如微博，還沒有找到盈利模式之前，市場(chǎng)關(guān)注的高潮已然過去，喜新厭舊的屌絲們又去追逐更新奇特的創(chuàng)新，這種可能性是完全存在的，更何況余額寶及其他的寶寶軍團(tuán)其實(shí)就是貨幣基金的變種，吃的是銀行資金利差的飯，本身沒有什么技術(shù)含量，更談不上投資技巧或者資源紅利，一旦央行放開利率管制，利率完全市場(chǎng)化，或者銀行提供同質(zhì)化產(chǎn)品，余額寶們的優(yōu)勢(shì)馬上就會(huì)大打折扣。事實(shí)上，春節(jié)之后，隨著貨幣市場(chǎng)資金的供應(yīng)，同業(yè)拆借利率已經(jīng)步入下行通道，余額寶的收益已經(jīng)連續(xù)下降，目前只是破六，接著必然破五，一旦破四，恐怕要應(yīng)對(duì)的是集中贖回的風(fēng)險(xiǎn)。從外部形勢(shì)看，環(huán)境也在變化，不光是大銀行集體抵制協(xié)議存款，銀行業(yè)協(xié)會(huì)也在謀劃一般存款的約束，證監(jiān)會(huì)更是從基金公司層面上在念緊箍咒，所以，雖然央行表態(tài)不會(huì)取消余額寶，但是這種表態(tài)和實(shí)際上的圍攻相關(guān)，頂多是一種政治姿態(tài)，幫不上什么大忙的。

鈕文新老兄說余額寶是吸血鬼，其實(shí)是本末倒置，如果說這個(gè)世界上真有吸血鬼，那么也是銀行在吸小散的血，余額寶在吸銀行的血。換個(gè)角度講，余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)把散戶的錢歸集起來通過協(xié)議存款獲得機(jī)構(gòu)大戶待遇，是金融普惠的實(shí)踐，值得大聲喝彩，又怎么能妄加指責(zé)呢？至于對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有用沒用則根本就不是余額寶的使命，余額寶也承擔(dān)不起，那是馬蔚華們的使命，不問也罷。