浙商創(chuàng)投“小圈”投資:飯局上創(chuàng)立 LP參與投委會(huì)

2013/05/06 10:44      劉艷艷 石雪

南都插畫:劉寅杉

投資圖譜系列專題

站在浙商肩上,浙商創(chuàng)投身上有著與生俱來的浙商氣息。不僅它的三個(gè)創(chuàng)立合伙人陳越孟、華曄宇、徐漢杰全部來自浙商二代,而且基金來源9成以上是浙江本土民營資本。作為創(chuàng)投新兵,浙商創(chuàng)投的速度不慢,聚焦于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、消費(fèi)領(lǐng)域、節(jié)能環(huán)保及裝備制造業(yè),幾年里已投資了四五十家企業(yè)。它的成績也引人注目,它所投資的華策影視、貝因美、迪威視訊、鄭州煤機(jī)、慈星股份、喜臨門、華數(shù)傳媒等都已成功上市。與同行相比,它創(chuàng)立了別具一格的LP、G P新模式,LP參與投委會(huì),還以“小圈”式的投資打法引人注目。

浙商“創(chuàng)二代”

關(guān)于浙商創(chuàng)投最初的成立,背后有一段圈子里流傳了很久的故事,它起源于一場偶然飯局。

2007年國慶節(jié)不久,陳越孟和華曄宇共同參加了一次浙商圈子里的聚會(huì)。席間,浙江的企業(yè)家們在討論企業(yè)業(yè)務(wù)投資以及下一步發(fā)展之際時(shí),感嘆傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展已到瓶頸,但積累的閑置資金卻不知該投向何處。彼時(shí),國內(nèi)VC、P E正熱火朝天,大家很自然達(dá)成共識,創(chuàng)業(yè)投資大有可為。

正是這場飯局上的頭腦風(fēng)暴,讓同是浙商家族背景的陳越孟與華曄宇一拍即合,決定共同創(chuàng)辦一家創(chuàng)投公司。他們又拉來了一樣是浙商背景的徐漢杰,后者已在投資領(lǐng)域打滾多年,共同籌謀創(chuàng)投公司,并將之取名為“浙商創(chuàng)投”。

浙商創(chuàng)投,顧名思義,其根基是“浙商”。比如,浙商創(chuàng)投的三個(gè)創(chuàng)立合伙人全部來自浙商二代,陳越孟的父親創(chuàng)建了以小家電、中央空調(diào)及特種空調(diào)為主業(yè)的惠康集團(tuán),是寧波當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)龍頭企業(yè),華曄宇的父親之前在國營企業(yè)擔(dān)任廠長,后來辭職創(chuàng)辦了一家企業(yè),徐漢杰的父親也創(chuàng)辦了一家服裝廠。

不僅如此,浙商創(chuàng)投的基金來源,也顯示出它帶有濃厚的浙商色彩。浙商創(chuàng)投成立之后的2個(gè)月,第一期10億元的基金便募集到位,其中陳越孟自己出資1億元。這只基金的股東,幾乎是清一色的浙江知名企業(yè),包括傳化集團(tuán)、濱江集團(tuán)、喜臨門集團(tuán)等。

目前,浙商創(chuàng)投管理著10多只人民幣基金近百億元,它發(fā)起的各只基金,投資人也大都以浙商為主,據(jù)陳越孟透露,募資里其中90%以上都來自于浙江本土實(shí)業(yè)家的民營資本。

盡管出身于浙商二代,但陳越孟并不認(rèn)同外界為浙商創(chuàng)投貼上“富二代”創(chuàng)投的標(biāo)簽。

“說我們是浙商第二代肯定不為過,但我從來都不認(rèn)同‘富二代’這個(gè)說法,確切地說,我們應(yīng)該被叫‘創(chuàng)二代’。”浙商創(chuàng)投董事長陳越孟對南都記者說,浙商創(chuàng)投是完全從家族企業(yè)烙印中獨(dú)立而出的新平臺(tái),從某種程度來說,自己也相當(dāng)于白手起家,只不過創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)比較好,憑借家族企業(yè)的影響力,把投資機(jī)構(gòu)做起來,但做創(chuàng)投跟做家族企業(yè),完全是不一樣的事情。

“小圈”投融資

雖然成立時(shí)間不長,但浙商創(chuàng)投的投資速度在業(yè)內(nèi)絕對不慢,它每年保持著平均10到12個(gè)案子的投資節(jié)奏,幾年算下來一共投資了五六十家公司。此外,其投資成績也可圈可點(diǎn),在它的投資清單里,鄭州煤機(jī)、華策影視、喜臨門、貝因美、迪威視訊、慈星數(shù)控等,都是成功上市的公司。

這兩年,融資難、投資難已成為創(chuàng)投界普遍現(xiàn)象。陳越孟坦言浙商創(chuàng)投也受到大環(huán)境影響,但“融資相對其他機(jī)構(gòu)還算不錯(cuò)了,去年4月、6月分別做了兩只基金。”他說基金之所以穩(wěn)健,其中的一大因素便是“每只基金不會(huì)像攤大餅似的做很大,每個(gè)都是4億- 5億的規(guī)模。”

這種玩法,按照浙商創(chuàng)投行政總裁及合伙人華曄宇的話說,就是“小圈”式投資,他曾將投資比作畫圈,每只基金4億- 5億規(guī)模,能以畫小圈的模式避免融資時(shí)遭遇的尷尬,投資運(yùn)作也更靈活。陳越孟也證實(shí)了“小圈”模式的好處,“每次我們?nèi)谫Y,都是很快一次性到位。”他還說,在投資額度上,浙商創(chuàng)投從千萬級別到幾個(gè)億的規(guī)模都有,但最喜歡投的是三四千萬的規(guī)模,不算少,也不多,這同樣也是浙商創(chuàng)投最擅長的“小圈”式投資打法。

當(dāng)然,“小圈”式的目的是投資,陳越孟介紹說,浙商創(chuàng)投有四大投資主線,分別是側(cè)重文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)療的現(xiàn)代服務(wù)業(yè),包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在內(nèi)的消費(fèi)升級領(lǐng)域,此外還有低碳環(huán)保和裝備制造業(yè)。

“這樣的設(shè)定,主要是跟我們的團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)、投資偏好,以及對未來行業(yè)趨勢的看法有關(guān)。”他對南都記者說,比如選定裝備制造業(yè)是和浙江的實(shí)際情況有關(guān),浙江是中小企業(yè)大省,大家能深刻感受到企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需求,其中就包括對先進(jìn)裝備的需求。而以消費(fèi)為投資主線,更多是看中了行業(yè)趨勢,比如在去年整體大環(huán)境低迷情況下,以消費(fèi)為主題的公司受到的波動(dòng)較小,就是不錯(cuò)的投資選擇。不過,與許多同行們偏愛中產(chǎn)階級消費(fèi)項(xiàng)目不同,浙商創(chuàng)投圈定的是大消費(fèi)概念。“我們投資的項(xiàng)目多是做大眾消費(fèi),比如關(guān)于大眾食品安全的老樹根茶油,以80、90后為主打用戶的100%互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)等,不會(huì)只針對某個(gè)群體的消費(fèi)偏好進(jìn)行投資。”

文創(chuàng)有心經(jīng)

值得一提的是,浙商創(chuàng)投在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)里頗有投資心得。

浙商創(chuàng)投的第一單投資就花落文創(chuàng)產(chǎn)業(yè),在2008年2月投資了華數(shù)傳媒。華數(shù)傳媒主營的是有線電視網(wǎng)絡(luò)節(jié)目內(nèi)容傳輸業(yè)務(wù),包括互動(dòng)電視、互聯(lián)網(wǎng)電視、手機(jī)電視和互聯(lián)網(wǎng)視聽等在內(nèi)的新媒體業(yè)務(wù)。事實(shí)上,這僅僅只是一個(gè)開始,在華數(shù)傳媒之后,浙商創(chuàng)投又在此領(lǐng)域頻頻出手,先后投資了華策影視、沈陽四維數(shù)碼、中南卡通、中博展覽等公司,覆蓋了數(shù)字電視、影視、圖書出版以及會(huì)展等各環(huán)節(jié)。

如此布局的背后,浙商創(chuàng)投不無原由。

【想看更多PE/VC、公司、產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域每日重磅新聞嗎?請關(guān)注ChinaVenture微信官號:China-Venture】

相關(guān)閱讀