英飛尼迪2大投資法寶：瑪雅孵化器+知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行

以色列英飛尼迪股權(quán)資本管理集團(tuán)(簡(jiǎn)稱：英飛尼迪)是一家擁有國(guó)際視野、扎根中國(guó)和以色列的私募股權(quán)投資基金。自2004年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來，就以其獨(dú)到的技術(shù)加資本的投資策略扶持中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)從小做大。他們不僅是中國(guó)市場(chǎng)上真正意義的風(fēng)險(xiǎn)投資，更是管理早期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的行家里手。他們將以色列用于投資早期項(xiàng)目的瑪雅孵化器和知識(shí)產(chǎn)權(quán)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)和模式搬到中國(guó)，支撐了英飛尼迪對(duì)中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目的準(zhǔn)確判斷，也為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金可持續(xù)發(fā)展提供了彌足珍貴的經(jīng)驗(yàn)。為此，《國(guó)際融資》雜志記者專程采訪了英飛尼迪董事總經(jīng)理胡斌先生

Infinity Group is a multinational PE fund majoring in China and Israel market. Infinity Group has supported lots of innovative venture SMEs by creating innovative platforms based on creative business models， investment funds， IP bank and incubation eco systems that harmoniously link people， technologies and markets since it entered China in 2004. The practice of Infinity Group in China provided precious experience for the sustainable development of Chinese venture capital fund. To know more about Infinity， our reporter interviewed Mr. Robert Hu， Managing Director of Infinity Group.

“英飛尼迪的目標(biāo)是充分利用集團(tuán)在以色列、中國(guó)和北美所擁有的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利以及創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，與中國(guó)市場(chǎng)上的領(lǐng)先企業(yè)建立牢固的合作關(guān)系、通過技術(shù)加資本相結(jié)合的獨(dú)特商業(yè)模式為合作各方創(chuàng)造價(jià)值”

英飛尼迪專注于早期創(chuàng)新項(xiàng)目投資

英飛尼迪的投資人看重的是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期回報(bào)

記者：我們知道，以色列的風(fēng)險(xiǎn)投資做得非常成功，英飛尼迪自1993年成立以來， 已經(jīng)投資了幾百個(gè)項(xiàng)目，也因此積累了豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。能否對(duì)機(jī)構(gòu)的情況做個(gè)簡(jiǎn)單介紹?

胡斌：英飛尼迪成立于1993年，總部在以色列的特拉維夫，中國(guó)區(qū)的管理總部在北京中關(guān)村(000931)。英飛尼迪成立早期是在美國(guó)硅谷和歐洲做風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，2004年開始進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，成為專注于中國(guó)市場(chǎng)的跨境基金管理集團(tuán)，旗下有17支基金，直接和間接管理著超過百億人民幣的資產(chǎn)。英飛尼迪的目標(biāo)是充分利用集團(tuán)在以色列、中國(guó)和北美所擁有的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利以及創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，與中國(guó)市場(chǎng)上的領(lǐng)先企業(yè)建立牢固的合作關(guān)系、通過技術(shù)加資本相結(jié)合的獨(dú)特商業(yè)模式為合作各方創(chuàng)造價(jià)值。

記者：與其他境外私募股權(quán)投資基金比較，英飛尼迪有哪些優(yōu)勢(shì)?

胡斌：英飛尼迪的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

第一，是中以兩國(guó)政府的有力支持，推動(dòng)了基金合作模式的創(chuàng)新。2007年，中以之間基金合作模式的創(chuàng)新，獲得了以色列前總理奧爾默特和中國(guó)前國(guó)務(wù)院副總理吳儀的大力支持，并得到中國(guó)政府最高層的肯定;2004年，英飛尼迪與蘇州工業(yè)園合作成立了第一家獲得中國(guó)政府批準(zhǔn)的中外合作非法人制創(chuàng)業(yè)投資基金Infinity CSVC，這支風(fēng)險(xiǎn)投資基金共完成了兩個(gè)中國(guó)本土企業(yè)投資項(xiàng)目和四個(gè)收購(gòu)海外資產(chǎn)投資項(xiàng)目。

第二，英飛尼迪的投資者隊(duì)伍不僅實(shí)力強(qiáng)而且理念先進(jìn)。英飛尼迪在以色列的主要投資者之一是IDB集團(tuán)，該集團(tuán)是以色列最大的多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，為以色列國(guó)家GDP的貢獻(xiàn)占比12%;在中國(guó)，基金的核心投資者是國(guó)家開發(fā)銀行。2007年英飛尼迪與國(guó)家開發(fā)銀行和IDB集團(tuán)合作建立一支3億美元的專注于中國(guó)市場(chǎng)的中以基金，這是一支中國(guó)政府和以色列政府合作的主權(quán)基金Infinity I-China Fund。至今完成了14個(gè)投資項(xiàng)目。

第三，英飛尼迪的投資和管理團(tuán)隊(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理、企業(yè)并購(gòu)、戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、技術(shù)研發(fā)、人力資源、法律、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富，核心團(tuán)隊(duì)成員遍布以色列特拉維夫，中國(guó)的香港、上海、蘇州和美國(guó)的紐約。

第四，在投資過程中，除資金外，更為獨(dú)到之處是整合國(guó)內(nèi)外資源，積極為旗下投資企業(yè)引入專利技術(shù)、管理、市場(chǎng)和投資者。英飛尼迪主要關(guān)注的領(lǐng)域?yàn)槟切┰跉W美特別是以色列擁有諸多先進(jìn)工藝和技術(shù)并且能夠與快速發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)之間創(chuàng)造協(xié)同互利的領(lǐng)域，包括：生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備和健康服務(wù)、IT和通信、新材料、清潔技術(shù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高端裝備、安防技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)等。

第五，英飛尼迪通過一系列投資活動(dòng)加強(qiáng)中以兩國(guó)之間的交往和交流，促進(jìn)以色列先進(jìn)技術(shù)在中國(guó)的落地，同時(shí)協(xié)助中國(guó)企業(yè)“走出去”在海外并購(gòu)資產(chǎn)和資源，獲取高新技術(shù)和國(guó)際市場(chǎng)，推進(jìn)在中以兩國(guó)之間建立和諧合作的友好關(guān)系。

記者：目前英飛尼迪管理的資產(chǎn)有多大?美元基金和人民幣基金各占多少?基金的存續(xù)周期是多長(zhǎng)?

胡斌：截至目前，英飛尼迪管理的資產(chǎn)超過了百億人民幣。我們管理的基金中，有五支美元基金，但其中的三支基金已經(jīng)關(guān)閉了，目前還剩下兩支美元基金，其中一支已經(jīng)投完，正在管理，另一支正在投資。我們管理的人民幣基金有15支，是在中國(guó)的所有外資基金中擁有最多數(shù)量人民幣基金的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，而且這一數(shù)量還在擴(kuò)展。我們目前管理的中外基金總數(shù)是17支。說到我們管理的基金的存續(xù)期，有的5+2是7年，一般是7+2，也就是9年，美元基金更長(zhǎng)些，是9+2，11年。之所以會(huì)這樣，是因?yàn)槲覀兊耐顿Y人主要是機(jī)構(gòu)投資人或政府，沒有個(gè)人投資者。作為機(jī)構(gòu)投資人或政府，他們更看重的是長(zhǎng)期回報(bào)，而不是短期回報(bào)。英飛尼迪對(duì)選擇投資人是有自己一套標(biāo)準(zhǔn)的，我們很看重投資人的理念是否與我們一致。在這方面我們與投資者溝通很好，投資者在投資理念、投資策略上都能與我們達(dá)成共識(shí)，不追求短期利益。英飛尼迪從1993年成立至今，經(jīng)歷過1998年、2002年、2008年三次世界金融危機(jī)，但是，總體平均收益超過36%。從美國(guó)的私募股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，在1000多家投資機(jī)構(gòu)里，全美排名前25名的基金的回報(bào)率10年平均大概是25%。這就是說，如果世界上哪個(gè)基金的平均收益率10年能達(dá)到20%以上回報(bào)的話，就證明它的運(yùn)作是非常健康的。