港股IPO破冰之旅:鄭煤機(jī)、復(fù)星醫(yī)藥接踵而來

2012/09/14 12:40      郭興艷

  冷清的港股IPO市場有望在下周重現(xiàn)生機(jī)。鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司(下稱“鄭煤機(jī)”,601717.SH)計劃下周一(9月17日)啟動上市預(yù)路演,復(fù)星醫(yī)藥(600196.SH)也計劃隨后發(fā)行H股。有投行人士稱,目前各家投行都在等待上市窗口,預(yù)計上市氣氛很快會好轉(zhuǎn)。

  一位接近承銷商的投行人士向《第一財經(jīng)日報》透露,鄭煤機(jī)下周一開始上市預(yù)路演,有望月底開始公開招股,10月9日掛牌,募集資金約6億美元。同樣計劃募集6億美元資金的復(fù)星醫(yī)藥,也準(zhǔn)備在下周后期開始預(yù)推介,預(yù)計路演可在月底或下月初啟動。

  上述投行人士稱,鄭煤機(jī)H股有望率先上市,打破港股新股市場的沉寂。

  據(jù)媒體報道,鄭煤機(jī)已鎖定兩大基石投資者,包括伊泰煤炭(03948.HK、900948.SH)和華電福新能源(00816.HK),將分別認(rèn)購價值約3000萬美元股份。

  值得注意的是,在內(nèi)地B股市場掛牌的伊泰煤炭在弱市下今年7月赴港股上市,募集約9億美元。上市公司投資擬上市公司,一定程度上反映了機(jī)構(gòu)投資者對投資新股的微妙變化。

  該投行人士稱,發(fā)行者和投行都想抓住上市時間窗口將新股發(fā)行出去,“但投資者還是很冷淡”,如果二級市場可以買到市盈率10倍的同類型股票,為何要用13倍的市盈率去買新股?

  迄今為止,今年港股最大的IPO是4月底上市的海通證券(06837.HK、600837.SH),募集資金逾130億港元,此后集資10億美元以上的大盤股IPO便絕跡,市場主要由小型新股繼續(xù)支撐。

  香港中資證券業(yè)協(xié)會會長謝涌海此前曾表示,今年上半年香港市場IPO融資規(guī)模為43億美元,而去年上半年為147億美元。在募資規(guī)模大幅縮水的情況下,IPO市場競爭激烈,以往一宗IPO只需三家承銷商,現(xiàn)在則動輒近10家。

  此次鄭煤機(jī)上市參與投行包括德銀、摩根大通、瑞銀、交銀國際、中金、匯豐、中信證券國際、工銀國際及麥格理。復(fù)星醫(yī)藥上市承銷商主要是中金、德銀、摩根大通和瑞銀。

  上述投行人士表示,目前各家投行都有近10個IPO項目已經(jīng)獲得港交所上市批準(zhǔn),只要時間窗口一開便會蜂擁而出,而美聯(lián)儲議息的結(jié)果將對市場好轉(zhuǎn)的速度起到?jīng)Q定性作用。

  一位接近港交所的人士則指出,在淡市下申請上市的企業(yè),上市委員會也會更為謹(jǐn)慎處理上市申請。

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