第三方支付競(jìng)爭(zhēng)亂相 風(fēng)投資金成“救命稻草”

　　由于同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致第三方支付企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)，爭(zhēng)相下調(diào)手續(xù)費(fèi)，更有甚者使用非常規(guī)的競(jìng)爭(zhēng)手段以爭(zhēng)奪更多市場(chǎng)份額，近年來(lái)，第三方支付平臺(tái)涉黃涉毒涉賭案件頻出。在這樣的背景下，第三方支付企業(yè)必須打破同質(zhì)化魔咒，將目光轉(zhuǎn)向產(chǎn)品創(chuàng)新和增值服務(wù)

　　“宅經(jīng)濟(jì)”的興起，使得網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、網(wǎng)絡(luò)繳費(fèi)成為一種時(shí)尚。不出家門(mén)，萬(wàn)事搞定。而宅男宅女們對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行和支付寶、快錢(qián)等第三方支付平臺(tái)更是非常熟悉。

　　但遺憾的是，近年來(lái)，圍繞第三方支付平臺(tái)的盜卡、網(wǎng)絡(luò)釣魚(yú)、詐騙、涉黃涉毒涉賭案件層出不窮，國(guó)內(nèi)各大第三方支付平臺(tái)幾乎無(wú)一幸免。造成這一亂相的主要原因，就是第三方支付行業(yè)整體的利潤(rùn)率非常稀薄，相當(dāng)一部分企業(yè)在負(fù)利潤(rùn)的境況下經(jīng)營(yíng)。而參與淫穢或賭博網(wǎng)站的資金支付，卻可以獲得可觀的利潤(rùn)。

　　經(jīng)營(yíng)困境

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的介紹：“第三方支付企業(yè)成熟的盈利模式是賺取手續(xù)費(fèi)率差——收取商家的手續(xù)費(fèi)和其向銀行支付的手續(xù)費(fèi)差。”也即是，當(dāng)一位消費(fèi)者通過(guò)第三方支付平臺(tái)向商戶(hù)支付了1000元，那么第三方支付企業(yè)收取商戶(hù)1％手續(xù)費(fèi)，但其向銀行只需支付0.6％，那么這0.4％的手續(xù)費(fèi)就是第三方支付的收入。

　　正如曹飛所講，目前中國(guó)第三方支付公司的盈利模式，向商家收取服務(wù)費(fèi)是一個(gè)主要收入來(lái)源之一，另一個(gè)來(lái)源就是與企業(yè)用戶(hù)的利潤(rùn)分成。目前第三方支付企業(yè)服務(wù)費(fèi)的收取比例，與匯款以及跨行取款的收費(fèi)比例相當(dāng)，大約在3％￣5％。

　　但中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)卻并不樂(lè)觀，綜合央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前中國(guó)300多家支付公司中，除了背靠淘寶的支付寶、有騰訊平臺(tái)作為強(qiáng)大后盾的財(cái)付通等排名比較靠前的第三方支付公司，還有幾家進(jìn)入較早且已形成一定口碑的獨(dú)立第三方支付企業(yè)如快錢(qián)等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，其他的第三方支付公司大多“活得并不輕松”。

　　《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》曾援引上海一家第三方支付企業(yè)的高層的說(shuō)法，“自從阿里系的支付寶和騰訊的財(cái)付通推出，并實(shí)行免費(fèi)政策后，原有的第三方支付企業(yè)利潤(rùn)就急劇下滑。而此前，第三方支付領(lǐng)域的企業(yè)可以保證1％￣2％的利潤(rùn)率，現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)卻處于零利潤(rùn)，甚至是負(fù)利潤(rùn)的狀態(tài)。”

　　2005年6月之前，是中國(guó)第三方電子支付企業(yè)發(fā)展的蜜月期，當(dāng)時(shí)從事第三方電子支付的企業(yè)在10家左右，其中規(guī)模較大的有銀聯(lián)電子支付、上海環(huán)訊、北京首信、IPAY和網(wǎng)銀在線等。其時(shí)大部分公司還處于一個(gè)相對(duì)公平且利潤(rùn)率可觀的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，商戶(hù)與支付企業(yè)之間最后的利潤(rùn)分成大致在1％￣2％。

　　但隨著“宅經(jīng)濟(jì)”和電子商務(wù)的迅速興起，支付寶、財(cái)付通等多家國(guó)內(nèi)外第三方電子支付企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，并推出了免費(fèi)，甚至“倒貼”的服務(wù)，使得整個(gè)行業(yè)處于“價(jià)格苦戰(zhàn)”之中。為了搶占市場(chǎng)，第三方支付企業(yè)紛紛采取降低交易手續(xù)費(fèi)的策略，有些企業(yè)甚至不惜零利潤(rùn)或者負(fù)利潤(rùn)去吸引商戶(hù)。

　　在這種情況下，即使中國(guó)的電子商務(wù)市場(chǎng)有著非常廣闊的發(fā)展空間，第三方支付公司有著廣袤的市場(chǎng)可以分食，但本應(yīng)隨著電子商務(wù)的發(fā)展而不斷壯大的這些企業(yè)，卻被價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)所拖累。

　　2006年初，首信集團(tuán)將其電子支付平臺(tái)“易支付”以250萬(wàn)美元賣(mài)給香港公司PayEase，被媒體稱(chēng)為中國(guó)國(guó)內(nèi)電子支付企業(yè)洗牌的開(kāi)始。2006年3月，YeePay又并購(gòu)了西部支付。

　　面對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)亂相，人民銀行坐不住了。從2010年9月1日起，央行規(guī)定第三方支付企業(yè)必須遵照《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》）營(yíng)運(yùn)。按照《辦法》規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)實(shí)繳貨幣資本與客戶(hù)備付金日均余額的比例，不得低于10％，備付金所有權(quán)不屬于支付公司，不得私自動(dòng)用，同時(shí)利息收入也不屬于支付公司。

　　《辦法》發(fā)布之后，媒體和業(yè)內(nèi)人士紛紛發(fā)聲，他們認(rèn)為，上述規(guī)定對(duì)本來(lái)就很稀薄的第三方支付企業(yè)的利潤(rùn)空間具有普遍的“殺傷力”，這一規(guī)定可能會(huì)讓第三方支付企業(yè)集體陷入困境。

　　《辦法》出臺(tái)之前，第三方支付企業(yè)除了可以有一個(gè)托管行外，在其他銀行還有很多過(guò)渡賬戶(hù)，用來(lái)接收在途資金，這就使得支付企業(yè)在每個(gè)銀行都有沉淀資金，也可以得到各家銀行的優(yōu)惠結(jié)算費(fèi)率。如今，第三方支付機(jī)構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，此舉雖然方便央行監(jiān)管，卻可能會(huì)給第三方支付企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

　　某些企業(yè)沒(méi)有了大量的沉淀資金以及利息收入，就只能依賴(lài)手續(xù)費(fèi)率差，經(jīng)營(yíng)難度顯然會(huì)加大。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于消費(fèi)者付款時(shí)還是會(huì)使用多家銀行的資金賬戶(hù)，而第三方支付企業(yè)只有一個(gè)托管行，這就要求第三方支付企業(yè)在不同的銀行賬戶(hù)之間進(jìn)行結(jié)算，也會(huì)增加支付企業(yè)的交易成本，并且影響效率。
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　　競(jìng)爭(zhēng)亂相

　　其實(shí)，《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺(tái)不單單針對(duì)第三方支付資金的監(jiān)管，近年來(lái)，圍繞第三方支付平臺(tái)的盜卡、網(wǎng)絡(luò)釣魚(yú)、詐騙、涉黃涉毒涉賭案件層出不窮，國(guó)內(nèi)各家第三方支付平臺(tái)幾乎無(wú)一幸免。

　　由于行業(yè)利潤(rùn)率不高，一些第三方支付平臺(tái)開(kāi)始轉(zhuǎn)向淫穢和賭博等網(wǎng)站獲取收益。

　　2008年6月歐洲杯足球賽期間，第三方支付平臺(tái)“易寶支付”、“環(huán)訊支付”等先后被曝為網(wǎng)絡(luò)賭球提供資金流轉(zhuǎn)服務(wù)；2009年9月，第三方支付平臺(tái)“深圳NPS”為上百家境外淫穢網(wǎng)站和賭博網(wǎng)站提供支付結(jié)算服務(wù)的消息曝光，該公司70％以上收入來(lái)自于非法網(wǎng)站的業(yè)務(wù)提成；2010年4月，在江蘇偵破的“明”網(wǎng)站賭博案，犯罪嫌疑人通過(guò)“易寶”、“匯付天下”等第三方支付平臺(tái)，為參賭人員結(jié)算賭資，短短兩個(gè)月時(shí)間就有5萬(wàn)多人提款1.3億多元；2010年5月，在湖北警方通報(bào)的一起“裸聊”案件中，第三方支付平臺(tái)“易寶”為黃色網(wǎng)站提供支付服務(wù)并收取傭金；2010年6月，河北省破獲近億元網(wǎng)絡(luò)賭博大案。警方披露：參賭人員和賭博公司的資金流轉(zhuǎn)，大多是通過(guò)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行的。

　　公安部治安管理局一處副處長(zhǎng)徐永說(shuō)，第三方支付平臺(tái)已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)賭博中賭資流轉(zhuǎn)的一個(gè)主要渠道，說(shuō)得嚴(yán)重些，是狼狽為奸、為虎作倀。

　　風(fēng)投救命

　　2005年第三方支付企業(yè)開(kāi)始陷入價(jià)格戰(zhàn)，促使這些企業(yè)開(kāi)始將目光鎖定風(fēng)險(xiǎn)投資。而由于電子支付行業(yè)的迅速崛起，風(fēng)險(xiǎn)投資也樂(lè)于投資于第三方支付企業(yè)。這在一定程度上，使第三方支付企業(yè)有了充裕的資金鏈。

　　2005年基于Email和手機(jī)號(hào)的網(wǎng)上收付費(fèi)平臺(tái)，快錢(qián)宣布獲得硅谷Doll資本管理公司（Doll Capital Management）和半島資本公司的風(fēng)險(xiǎn)投資；專(zhuān)注于手機(jī)支付的捷銀宣布獲得金融投資公司RRE的風(fēng)險(xiǎn)投資；拉卡拉獲得100萬(wàn)美元風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　而當(dāng)時(shí)，這些企業(yè)有的尚未盈利，有的利潤(rùn)率開(kāi)始下滑，風(fēng)投資金在很大程度上成了“救命稻草”。

　　之后，雖然第三方支付企業(yè)利潤(rùn)的降低，無(wú)形中抑制了潛在的進(jìn)入者，但行業(yè)的高增長(zhǎng)又吸引了大量的風(fēng)險(xiǎn)投資。而最重要的因素是即將出臺(tái)的相關(guān)法規(guī)設(shè)置了較高的入市門(mén)檻，使得電子支付行業(yè)不再是“短平快”的項(xiàng)目，只有規(guī)范運(yùn)作、規(guī)范經(jīng)營(yíng)才能生存下去。這將會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)的正常發(fā)展起到積極作用。

　　根據(jù)艾瑞咨詢(xún)發(fā)布的《2010-2011年中國(guó)網(wǎng)上支付行業(yè)發(fā)展報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，2010年第四季度行業(yè)的交易規(guī)模達(dá)到3537億元，環(huán)比上漲32.6％，同比上漲129.4％。

　　艾瑞咨詢(xún)分析認(rèn)為，2010年四季度中國(guó)第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模的快速增長(zhǎng)，主要受以下兩方面因素的影響：第一，2010年12月，中國(guó)人民銀行低調(diào)公布了受理的17家第三方支付企業(yè)關(guān)于《支付業(yè)務(wù)許可證》的申請(qǐng)，這也意味著行業(yè)監(jiān)管層面對(duì)于《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的實(shí)行進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段。第二，在政府監(jiān)管政策逐漸明朗的預(yù)期下，行業(yè)領(lǐng)先的支付企業(yè)，如支付寶、財(cái)付通和快錢(qián)等，紛紛拓展自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，通過(guò)開(kāi)放支付服務(wù)平臺(tái)，以及將第三方支付服務(wù)與更多行業(yè)應(yīng)用進(jìn)行緊密結(jié)合等方式，不斷拓展對(duì)外圍業(yè)務(wù)的覆蓋。在2010年第四季度，應(yīng)用服務(wù)領(lǐng)域拓展和深耕所起到的對(duì)行業(yè)規(guī)模的促進(jìn)效果，得到了顯現(xiàn)。

　　在這樣的大背景下，2010年風(fēng)投更是大手筆投入。

　　聯(lián)想投資聯(lián)合中金在2010年指紋支付運(yùn)營(yíng)商立佰趣的第二輪融資中，擲出了5億人民幣。這一投資能夠說(shuō)明第三方電子支付行業(yè)并沒(méi)有陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)且蒸蒸日上的證據(jù)，就是立佰趣尚未盈利。聯(lián)想投資和中金認(rèn)為，以指紋支付為核心的個(gè)人安全身份識(shí)別系統(tǒng)，有望被應(yīng)用于各類(lèi)支付、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品中。

　　商業(yè)銀行覬覦

　　不光是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，在看到了電子商務(wù)市場(chǎng)的巨大蛋糕時(shí)，財(cái)大氣粗的商業(yè)銀行也加入了戰(zhàn)局。

　　將于2011年建成的第二代支付系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上銀行跨行支付清算、支持新興支付服務(wù)組織接入、跨境人民幣結(jié)算等諸多功能。用戶(hù)將可以通過(guò)任意一家接入二代系統(tǒng)的商業(yè)銀行網(wǎng)銀，將資金在各銀行之間自由快捷地轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，真正實(shí)現(xiàn)資金自由流通。網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，將可實(shí)現(xiàn)各商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的互聯(lián)互通，為網(wǎng)上簽約、跨行網(wǎng)銀支付、跨行賬戶(hù)查詢(xún)等提供基礎(chǔ)設(shè)施支持。

　　顯然，第二代支付系統(tǒng)將規(guī)范以及優(yōu)化國(guó)內(nèi)支付基礎(chǔ)設(shè)施與環(huán)境，給國(guó)內(nèi)在線支付的發(fā)展帶來(lái)重大的影響。

　　這樣好的一個(gè)發(fā)展機(jī)遇，嗅覺(jué)靈敏的各大銀行自然不會(huì)放過(guò)，中國(guó)工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等都已經(jīng)在網(wǎng)上電子支付領(lǐng)域投入了大規(guī)模資金。同時(shí)，央行還核準(zhǔn)了15家外資銀行在中國(guó)開(kāi)辦網(wǎng)上銀行。與此同時(shí)，中國(guó)銀聯(lián)旗下銀聯(lián)電子支付也開(kāi)始發(fā)力第三方支付。

　　如此一來(lái)，未來(lái)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)更使得第三方支付既有的盈利模式面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　尋找突破口

　　第三方支付企業(yè)由于同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)，爭(zhēng)相下調(diào)手續(xù)費(fèi)，使用非常規(guī)的競(jìng)爭(zhēng)手段以爭(zhēng)奪更多市場(chǎng)份額，忽視了產(chǎn)品創(chuàng)新和增值服務(wù)，進(jìn)一步擠壓了支付市場(chǎng)有限的盈利空間。這使得國(guó)內(nèi)第三方支付企業(yè)幾乎沒(méi)有持續(xù)的盈利能力，更談不上為用戶(hù)提供持續(xù)、穩(wěn)定、安全的服務(wù)。

　　而且，隨著科技的飛速發(fā)展使得支付方式已經(jīng)超越了網(wǎng)上支付的限制，可以有多種支付渠道，如銀行的網(wǎng)銀、電話(huà)支付、移動(dòng)手機(jī)支付等。雖然移動(dòng)支付和電話(huà)支付所占比例僅為3％，但由于在物聯(lián)網(wǎng)概念下智能手機(jī)、平板電腦等便捷電子產(chǎn)品層出不窮，可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)電子支付的發(fā)展趨勢(shì)是多樣化的。

　　這樣的競(jìng)爭(zhēng)壓力，逼迫第三方支付企業(yè)尋求產(chǎn)品創(chuàng)新。比如浙江連連科技有限公司，2005年就開(kāi)始投資手機(jī)支付這一商業(yè)模式，并吸引到美國(guó)NEA、新加坡淡馬錫、Merrill Lynch（美林）、北極光、橡樹(shù)資本等知名風(fēng)投，陸續(xù)投入近8000萬(wàn)美元。

　　老牌的獨(dú)立第三方支付企業(yè)快錢(qián)，也將利潤(rùn)率鎖定在“行業(yè)應(yīng)用”上。目前，快錢(qián)創(chuàng)新的電子支付清結(jié)算方案業(yè)已覆蓋包括航空、保險(xiǎn)、電子商務(wù)、教育、服裝、美容在內(nèi)的近20個(gè)行業(yè)?？戾X(qián)CEO關(guān)國(guó)光對(duì)《環(huán)球財(cái)經(jīng)》記者表示，傳統(tǒng)商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)化支付清算服務(wù)在資金處理效率、信息流整合及個(gè)性化服務(wù)上略顯不足，獨(dú)立第三方支付企業(yè)正是在此中謀求自己的生存空間。