九鼎投資：圍繞投資主線布局業(yè)務網絡

　　作為PE界的黑馬之一，九鼎投資成立4年來，已累計投資了60多個項目，管理資金規(guī)模達30億元。九鼎投資快速發(fā)展的邏輯在于，通過“人海戰(zhàn)術”打造了經緯交織的業(yè)務網絡，同時明確了聚焦傳統(tǒng)產業(yè)和二三線城市的投資主線，使其能夠低成本獲取優(yōu)質項目。

　　2009年10月，吉峰農機和金亞科技同時成為首批28家登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)，潛伏其中的九鼎投資一夜成名。

　　成立于2007年的九鼎投資，是股權投資領域的一員新兵，然而其發(fā)展速度和投資成績，卻令市場瞠目。目前，九鼎投資旗下管理6只人民幣基金和1只美元基金，管理資金30億元，累計完成64個投資項目。

　　打造經緯交織的業(yè)務網絡

　　全國性的業(yè)務網絡體系是九鼎的一大特點。一方面，九鼎投資勾畫出業(yè)務網絡的“經線”—以200人的團隊進行全國布局。2010年以來，其已完成全國范圍內近30個辦事機構的組建，并派駐了專業(yè)人員。這些“駐軍”在各自轄區(qū)內拉網式搜尋符合九鼎投資標準的目標企業(yè)。從創(chuàng)投機構的人數來看，目前國內類似九鼎規(guī)模的PE較為罕見，達晨創(chuàng)投的人員也僅60余人。

　　另一方面，在重點關注的五大業(yè)務領域，九鼎投資也建立了國內最大規(guī)模的專業(yè)投資隊伍，從事該領域內的項目調研和行業(yè)開發(fā)。這構成了九鼎業(yè)務網絡的“緯線”。

　　經緯交織的業(yè)務網絡，幫助九鼎投資頻頻出手。以2009年11月底成立的醫(yī)藥產業(yè)基金為例，九鼎投資邀請前海虹醫(yī)藥電子商務網總經理禹勃出任該基金總裁。作為中國醫(yī)藥產業(yè)界資深人士，禹勃一手打造的網站年成交額最高達到2800億元，并在醫(yī)藥界擁有豐富的人脈資源。很快，禹勃從醫(yī)藥行業(yè)中挑選了一批優(yōu)秀人才，搭建起國內最大的醫(yī)藥投資團隊。不到一年時間，九鼎醫(yī)藥基金捷報頻傳，落子國內不同區(qū)域的多家醫(yī)藥企業(yè)，涵蓋醫(yī)藥研發(fā)、制造、銷售等醫(yī)藥產業(yè)的大部分領域。2010年，九鼎醫(yī)藥基金投資的案例數量，占整個PE界的半壁江山。

　　投資主線：傳統(tǒng)產業(yè)＋二三線城市

　　九鼎的所有投資都集中在消費、農業(yè)、醫(yī)藥、先進制造、新興產業(yè)等五大領域。其中，消費類有12個項目，包括西部最大的連鎖超市紅旗連鎖，中國知名的糖果品牌上海金絲猴食品股份有限公司，以及已向證監(jiān)會提交上市申請的浙江青蓮食品股份有限公司；醫(yī)藥類有15個項目，農業(yè)類有10個項目，先進制造業(yè)有15個項目，新興產業(yè)有12個項目。這些投資項目中，幾乎沒有一家明星公司，95%以上的企業(yè)籍籍無名。

　　而且，這些項目也有顯著的區(qū)域分布。在其投資目錄中，只有十家企業(yè)分布在北上廣等一線城市，其他項目全部來自二線和三線城市。九鼎投資創(chuàng)始合伙人黃曉捷坦言看好二三線城市，“第一，我們愿意避開一些價格過高的地區(qū)，到二三線城市等價格沒那么高的區(qū)域；第二，對二三線城市的很多企業(yè)而言，能夠躋身行業(yè)前幾名，對創(chuàng)業(yè)者和管理者的要求更高，如果再將我們的視野、我們的資源、我們對這個產業(yè)的理解，灌輸給他，跟他疊加在一起，他創(chuàng)造一個產業(yè)奇跡的可能性會更大”。

　　聚焦傳統(tǒng)產業(yè)和二三線城市的投資策略，幫助九鼎規(guī)避了角逐明星公司的高代價，相反，帶來了更高的安全邊際。據媒體披露，九鼎投資的企業(yè)平均P/E(市盈率)才7倍，最高的也不過10倍。■