浙商創(chuàng)投另類突起 16項投資一半收獲在望

　　國內(nèi)的創(chuàng)投市場隨著創(chuàng)業(yè)板漸入佳境日漸紅火，由此引得眾多資本大鱷競相加盟。在這些新近加入國內(nèi)創(chuàng)投市場的大鱷中，浙商創(chuàng)投絕對是一個另類。因為浙商創(chuàng)投成立才2年多時間，但其總共投資的16個項目中有一半多已經(jīng)看到了收獲的希望，其中2個項目華策影視、鄭州煤機剛通過證監(jiān)會新股發(fā)行核準，分別準備在創(chuàng)業(yè)板和主板上市。還有3個項目已經(jīng)報證監(jiān)會審批。

　　浙商創(chuàng)投北京負責人楊志龍對記者表示：“秉承”傳承浙商精神、助力民族產(chǎn)業(yè)“的理念，浙商創(chuàng)投在演繹浙商精神的同時，善于獨創(chuàng)‘流星創(chuàng)富模式’——在早期投資有科技含量的制造業(yè)，待項目成熟、上市再待機退出。包括現(xiàn)在關注的低碳經(jīng)濟、低碳技術、智能電網(wǎng)等，不是因為追趕時尚，而是基于對市場前景的分析。”

　　據(jù)了解，浙商創(chuàng)投成立于2007年11月，今年年初發(fā)起設立了全國首只低碳私募股權基金——浙商諾海低碳基金，目前管理基金數(shù)量已達6家，基金管理規(guī)模近20億元。6家基金都是股權投資和風險投資，基金規(guī)模差別大，小的基金規(guī)模為1.5億元，大的10億元，主要做早期投資，挑選的主要是那些成長期的公司，商業(yè)模式成熟，不需要承擔大的投資風險。當記者問起浙商創(chuàng)投何以在2年的時間內(nèi)在創(chuàng)投市場異軍突起的原因時，浙商創(chuàng)投行政總裁華曄宇對《證券日報》記者表示：“我們是從實業(yè)看投資，與從金融看投資是有非常微妙的差異，相對來說我們更務實一些。”而楊志龍對《證券日報》記者的問題有著另一番解讀：“我們是一個典型的以民營形式經(jīng)營的本土、人民幣基金，經(jīng)營的資金來自于國內(nèi)、民間，部分是政府的，不像達晨和深創(chuàng)投是國有企業(yè)背景，是國家梯隊，我們是民營梯隊，一個民營企業(yè)走了資本行業(yè)的路，我們以民營機制做業(yè)務，與海外基金也不同，股東背景是上市公司，集團公司老總，他們白手起家，自己體驗過資源在民營企業(yè)的務實性、靈活性。”

　　針對目前國內(nèi)創(chuàng)投市場上出現(xiàn)的政府基金、外資投資大鱷和民營資本群雄逐鹿的現(xiàn)狀，華曄宇認為：“現(xiàn)在越來越多的外資在募集人民幣投資基金，如紅杉資本在加速投資和擴張步伐，國內(nèi)的投資環(huán)境也十分有利于人民幣投資基金的運作。不過，外資基金的海外上市項目審批程序繁雜，再加上外資基金的管理團隊以海歸團隊為主，投資思維經(jīng)常‘異想天開’， 比較天真。而且國外的成熟經(jīng)驗在中國也不一定行的通，對中國市場環(huán)境，對民營企業(yè)的了解程度來說，外資基金不及‘土鱉’。”

　　在談及民營資本在創(chuàng)投市場的優(yōu)勢背景時，華曄宇表示：“相反，我們團隊核心高管主要是從實業(yè)的風雨中摸爬滾打拼出來的，雖然是‘草根’出身，但因為有國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗，仿佛煉成了一身好武藝，不次于金庸武俠小說的‘乾坤大挪移’，比高等院校出來的創(chuàng)投團隊老道一些，不會那么天真。一個企業(yè)有多少水份我們一掂就掂得出，不會被樂觀的商業(yè)計劃書忽悠了，尤其是看重企業(yè)經(jīng)驗，因此規(guī)避了很多投資風險，這是我們的特點。而且從我們與LP的關系來說，由于浙商創(chuàng)投的投資人全是浙商，浙江商人有自強、堅韌、務實、開拓等精神，加上天然的血緣關系以及共同使用吳越語等同一種語言，比講英語的外資基金要好。外資基金相對偏好風險投資，選擇看起來是異想天開的產(chǎn)業(yè)投資，雖然成功的概率低，但如果投資成功的話，其投資利潤極高，像阿里巴巴。此外，外資基金喜歡投資于快速成長的企業(yè)，但是這些企業(yè)的投資風險較高。例如，新媒體分眾傳媒外資投資成功了，類似的項目外資也是一哄而上，但是真正成功的不多，很多項目都是燒完錢就消失。”

　　正是在以上所述思想和投資戰(zhàn)略的框架下，浙商創(chuàng)投團隊一直在努力爭取著自己的江湖地位，除了傳統(tǒng)領域之外，在低碳、新能源、清潔能源、環(huán)保、文化影視、物流等領域捕捉好的投資機會，并投資了一批優(yōu)質(zhì)項目。目前所投資的項目發(fā)展良好，多個項目已啟動上市進程。

　　楊志龍介紹：“浙商諾海低碳基金募集時，主攻方向是從能源危機、環(huán)境危機的角度，高碳發(fā)展模式不可持續(xù)的經(jīng)濟學角度來分析的，尋找低碳替代產(chǎn)業(yè)，這也是金融危機后經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。哥本哈根會議召開之前，我們就向省市政府匯報想募集發(fā)起低碳基金，但種種原因原來想設立30億規(guī)模的低碳基金計劃流產(chǎn)，后來設立了現(xiàn)在的民間資本小規(guī)模基金，今年年初設立了以低碳領域為投資主題的私募股權投資基金——浙商諾海低碳基金，首期規(guī)模2.2億，投資低碳產(chǎn)業(yè)項目。投資時地區(qū)性不受限制，關鍵是產(chǎn)業(yè)增長前景，例如鋰電池行業(yè)國內(nèi)火熱，我們談了一些項目，核電管道是國內(nèi)目前缺乏的產(chǎn)業(yè)，智能電網(wǎng)的高壓傳輸技術手段等，這些產(chǎn)業(yè)都有一定的投資機會，我們主要是看企業(yè)的投資價格、估值，經(jīng)營能力還看運作的好不好。低碳經(jīng)濟有299個細分行業(yè)，很多已經(jīng)很成熟，我們還是堅持關注有核心競爭力的高科技制造業(yè)。”

　　在浙商諾海低碳基金前期籌備期間，浙商創(chuàng)投旗下其它基金已投資了無錫橋聯(lián)風電科技有限公司、四川三洲特管等新能源設備制造項目。三洲特管凈利潤有4.5億元。無錫橋聯(lián)風電、四川三洲特管準備上市，因企業(yè)比較大，利潤上億，不太適合在創(chuàng)業(yè)板上市，無錫橋聯(lián)風電計劃在海外上市，四川三洲特管準備在中小板上市。

　　華策影視將成為繼華誼兄弟后登陸創(chuàng)業(yè)板的第二家影視類公司，A股市場也將迎來“電視劇第一股”。 如果說投資者對華策影視還有所陌生的話，其制作的《傾城之戀》則肯定是大家所熟悉的。而華策影視拍攝的新作古龍經(jīng)典武俠劇《流星蝴蝶劍》即將在央視播出。華策影視首發(fā)申請于6月28日通過了中國證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的審核。相比于華誼兄弟的“兄弟檔”，華策影視可謂名副其實的“夫妻店”。招股說明書顯示，華策影視的股東依次為華策影視董事長傅梅城、大策投資、浙商創(chuàng)投、上海六禾及其他7人。近年來，華策影視投資拍攝的《傾城之戀》、《中國往事》、《萬卷樓》等電視劇在國內(nèi)電視臺黃金檔十分熱播，為廣大觀眾所熟識。鄭州煤機將發(fā)行不超過1.4億股。2010年7月12日至7月15日為詢價推介時間，7月20日為網(wǎng)上申購日，7月22日則將公告定價。

　　浙商創(chuàng)投在創(chuàng)投市場所取得的業(yè)績?yōu)槠溱A得了各種榮譽，7月3日在2010浙商投資年會上，浙商創(chuàng)投再次榮登“浙江十佳本土投資機構”榜單。在今年4月10日開幕的中國低碳經(jīng)濟論壇上，浙商創(chuàng)投榮膺“2010中國低碳新銳投資機構”。