陳友忠 外資VC本土化先鋒

　　記者 左勤程

　　“外資到中國來做創(chuàng)投，陳友忠是最本土化的一個(gè)。”深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)協(xié)會(huì)副理事長王守仁曾如此評(píng)價(jià)陳友忠。

　　兩個(gè)月內(nèi)前前后后見過五六次陳友忠，采訪兩次，總計(jì)近四個(gè)小時(shí)。令記者印象最深刻的是陳友忠回答每一個(gè)問題的誠懇態(tài)度。業(yè)內(nèi)都稱陳友忠是“VC布道者”，“最本土化的外資VC”，如今與君“幾席談”后，方知名副其實(shí)。

　　為了進(jìn)一步的了解內(nèi)地市場(chǎng)，2002年陳友忠還到北京大學(xué)讀了EMBA。通過到清華、復(fù)旦、中國香港以及新加坡等很多高校進(jìn)行創(chuàng)投培訓(xùn)；擔(dān)任科技部“中國火炬創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師行動(dòng)”創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、AAMA亞杰商會(huì)“搖籃計(jì)劃”的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師等社會(huì)公益職務(wù)，陳友忠與創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行著更深入的溝通與交流。很多創(chuàng)業(yè)者，都非常愿意與他交朋友，“陳老師”成為他另一個(gè)稱號(hào)。

　　“外資到中國來做創(chuàng)投，陳友忠是最本土化的一個(gè)?！鄙钲谑袆?chuàng)業(yè)投資同業(yè)協(xié)會(huì)副理事長王守仁曾如此評(píng)價(jià)陳友忠。多年內(nèi)地生活、學(xué)習(xí)及交友使陳友忠對(duì)本土的創(chuàng)投環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的觀察愈加深刻。他經(jīng)常將自己平時(shí)對(duì)創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)的許多研究及觀察，或歸納總結(jié)，或提升為理論，與業(yè)界分享。

　　眼下，VC界最熱的話題就是人民幣基金和創(chuàng)業(yè)板，作為人民幣基金最早的踐行者及推動(dòng)者之一，陳友忠最有發(fā)言權(quán)。在2002年對(duì)外演講中，陳友忠就曾分析人民幣基金及未來發(fā)展趨勢(shì)。

　　2008年4月，智基與蘇州工業(yè)園區(qū)合作成立人民幣基金翔智基金。蘇州工業(yè)園區(qū)出資35%，智基出資65%，共同關(guān)注有望在中國A股市場(chǎng)退出的企業(yè)。據(jù)陳友忠介紹，翔智基金以投資高成長的企業(yè)為主，譬如投資深圳的豆制品生產(chǎn)商以及上海的食品添加劑公司。

　　“其實(shí)智基在2006年以后就開始嘗試進(jìn)行人民幣形式的投資?！标愑阎医榻B道，“我們是通過智基在海外的美元基金，經(jīng)中國商務(wù)部審批及換匯后，直接跨境投資中國境內(nèi)的企業(yè)?！蹦壳?，通過這種形式，智基已經(jīng)投資了國內(nèi)六家企業(yè)，其中有一個(gè)新農(nóng)業(yè)的項(xiàng)目，已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)板報(bào)會(huì)，預(yù)計(jì)明年上市。

　　不過，中國的VC市場(chǎng)有自己的特點(diǎn)，除了有較強(qiáng)政府背景的鼎輝、弘毅等，有能力募集規(guī)模較大的純?nèi)嗣駧呕鹜?，如今成立的人民幣基金?guī)模比較小、投資期限比較短?！皣鴥?nèi)LP生態(tài)還不成熟、LP的來源有限，也比較追求‘短平快’，造成目前募集大規(guī)模資金較有困難；國內(nèi)基金退出渠道也并不多，中小板、創(chuàng)業(yè)板雖然已經(jīng)推出，但兩個(gè)板塊如何向前走，前景還不明朗。”陳友忠分析原因，“而且對(duì)于外資創(chuàng)投來講，純?nèi)嗣駧呕痣m然是一個(gè)很好的嘗試，但存在如何與海外LP協(xié)調(diào)關(guān)系的問題，即出現(xiàn)好項(xiàng)目時(shí)用哪一個(gè)基金投資的問題。”

　　深諳中國創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)之道的陳友忠認(rèn)為，未來中國的LP與GP將出現(xiàn)積極變化?！澳肔P來說，以前美國的LP都是跟著美國的GP進(jìn)入中國，如今一些LP已經(jīng)形成自己的觀察，自己獨(dú)立在中國找好的GP投資；而且許多國際LP不再在總部作遙控，開始在香港及北京設(shè)點(diǎn)，甚至成立專門投資中國的基金?！标愑阎曳治龅?，“隨著人民幣基金的不斷發(fā)展成熟，人民幣的LP也會(huì)越來越多樣化?！?/p>