百仕通在華設基金公司 重點關注小規(guī)模企業(yè)投資

　　百仕通集團(Blackstone Group LP)準備在中國的私募股權領域進一步拓展之時，它在中國不離不棄的歷史，正在帶來回報。

　　上周五，百仕通首席執(zhí)行長蘇世民(Stephen Schwarzman)宣布成立了一家設置于中國境內的基金管理公司，準備從中國投資者手中募集50億元人民幣(約合7.32億美元)的資金。繼今年監(jiān)管措施出現(xiàn)變化、放松相關融資限制后，包括百仕通在內，一大批外資公司正在計劃募集人民幣資金。

　　在俯瞰浦東新區(qū)的上海環(huán)球金融中心(Shanghai World Financial Center)第93層，蘇世民接受采訪說，我們將此視為在中國一輪更廣泛擴張的開端。他說，對于任何一家明智的全球性金融機構來講，中國都是必修課，而不是選修課。

　　一些投資者擔心，同時管理投資中國的離岸和在岸資金的外資公司，在尋求最佳交易的時候，最終可能不得不在兩者之間做出選擇。

　　但蘇世民表示，兩類資金將會互補，在岸資金省下的管理費用，將使百仕通能夠雇傭更多員工，從而產生更多交易。

　　另外他說，設置在中國的這家新公司，將使百仕通能夠在中國境內達成一些規(guī)模小于其全球基金投資目標的交易。這只新的基金雖然側重于投資中國的企業(yè)，但也可以投資房地產項目。

　　中國對百仕通的了解經歷了一些起伏。2007年5月，在其新的大中華區(qū)主席、前香港財政司司長梁錦松(Antony Leung)的幫助下，百仕通于首次公開募股(IPO)之前獲得了中國主權財富基金一筆30億美元的投資。2007年5月份的這筆交易是中國投資有限責任公司(China Investment Corp.，簡稱中投公司)的第一筆投資，發(fā)生于中投公司正式成立，或擁有正式名稱之前。

　　隨著百仕通股價在IPO過后下跌，這筆投資發(fā)生巨虧。在中國內部，一些人對這一投資決策大加撻伐。這標志著作為主權財富基金的中投出師不利。

　　蘇世民說，這筆投資的時機并非最優(yōu)，因為就在那之前一兩個星期，全球信貸危機就開始了。百仕通的股價仍未回到發(fā)行價，但已經從低位反彈。

　　這家美國私募公司繼續(xù)與中投緊密合作。雙方業(yè)務部門負責人每周舉行會談；百仕通還派出員工到北京，襄助處于草創(chuàng)階段的中投。

　　這種關系獲得了回報。中投公司達成了一筆交易，這筆交易允許它通過在公開市場購買股票，增持百仕通股份至12.5%。這給百仕通投下了信任票。今年，在涉足對沖基金行業(yè)之際，中投再次找到百仕通，承諾向百仕通的對沖基金部門投資約5億美元。

　　百仕通在中國的第一筆私募股權投資數(shù)目也不小，不過當時中國公司估值都很高。2007年9月，百仕通同意拿出6億美元，購買中國藍星(China National Blue Star)20%的股權。藍星是一家國有企業(yè)，生產特種化學品。中國國內的私募股權投資一般為5000萬美元到1億美元。由于需要中國政府的批準，百仕通投資藍星的交易花了差不多一年的時間才完成，讓百仕通嘗到了在中國做大筆交易的困難。

　　受這個經驗啟發(fā)，百仕通的私募團隊著眼于規(guī)模較小的交易，位于上海的這只剛成立的基金正是這樣。百仕通的地產基金也投資了上海一個地產開發(fā)項目。

　　蘇世民表示，雖然中國是一個重要市場，但百仕通的主業(yè)還是放在美國國內；經濟增速已經快速反彈的亞洲沒有它所尋求的不良資產投資機會。

　　蘇世民說，目前美國仍然是首要關注點，亞洲是我們第二個最感興趣的區(qū)域。