去寶馬存錢

2009-09-15 19:15:34      丁 丁

  Saving money in BMW

  文/丁 丁

  2008年,美國汽車業(yè)遭遇了全面寒冬,幾乎沒有一家幸免。其中,北美本土三大車企的下滑幅度均在兩成以上,克萊斯勒最為慘重,較2007年同比下滑30.3%,其次是通用,下滑22.7%%,福特也有20.3%的下滑幅度。

  2008年11月,歐洲汽車銷量同比下降25%,降至不足87萬輛。其中,歐洲最大的汽車市場德國的汽車銷量下降了17.7%;英國市場銷量下降36.8%;法國市場銷量下降14%;意大利市場銷量下降30.3%。由于金融危機在全球蔓延,銀行“惜貸”的狀況仍然嚴重,短期拆借利率高居不下。貸款門檻高,成本高,使大眾、歐寶等德國汽車企業(yè)和相關的汽車銀行出現(xiàn)了嚴重的資金流動性不足。

  由于長期的“現(xiàn)金?!?,被稱為“豐田銀行”的日本最大汽車制造商豐田汽車公司發(fā)表聲明,在2008財政年度中,豐田將出現(xiàn)自1941年開始公布年度收益以來的首次年度營業(yè)虧損,預計虧損為1500億日元 (約合16.9億美元)。另外,豐田還將財年凈收入預期調低91%,至500億日元。上一次豐田出現(xiàn)營業(yè)利潤虧損是在1938年。自此,豐田70年不敗金身被打破。豐田巨虧表明,整個汽車業(yè)面臨危機。

  在50年一遇的金融危機的影響之下,如果汽車企業(yè)只是專注于汽車的生產(chǎn)和銷售,那么汽車業(yè)便早已陷入深淵而無法自拔。好在大型汽車企業(yè)都有自己的秘密武器—金融部門。幾乎每個巨型車企都有自己的金融部門。大眾汽車有大眾金融服務公司,寶馬汽車有寶馬銀行,通用汽車有通用汽車金融服務公司,豐田汽車有豐田銀行,梅賽德斯奔馳也有梅賽德斯奔馳銀行。雖然這次危機的初始發(fā)端于金融業(yè),但是這些汽車企業(yè)旗下的金融服務部門卻為車企能夠繼續(xù)生存下去,提供著各種能量。

  德國擁有世界上最好的高速公路,人們對汽車和車企的喜好可謂“愛無止境”。所以,當汽車銷量下滑時,德國人仍把儲蓄的錢從他們安全、穩(wěn)定的銀行里面取出來,投到深陷困境的汽車企業(yè)中。寶馬銀行(BMW Bank)的存款比5個月前猛增了近70%;梅塞德斯奔馳銀行(Mercedes-Benz Bank)的存款翻了一倍;截至去年,大眾(Volkswagen)金融服務部門的存款上升了1/3。

  車企和銀行一起經(jīng)營,這在德國并不是什么新鮮事。一些大的車企已經(jīng)為他們的客戶掌管金錢超過10年,車企用這些錢去為汽車貸款和租賃業(yè)融資。但現(xiàn)在,這種存款上升則是德國信用緊縮時期的特殊產(chǎn)物。

  去年秋季以來,信貸市場冰冷,車企想要籌錢必須轉向存款人,而不是銀行和資本市場。寶馬銀行存款部的負責人承認,“擁有一家獨立的銀行是非常有用的流動資金資源,尤其是當流動性稀缺的時候”。

  為了吸引存款人,這些車企提供更吸引人的彈性利率。一家消費者保護組織Niels Nauhauser估計,在去年12月的時候,車企銀行的存款利息是一年5%,而現(xiàn)金存款在儲蓄銀行的利息是2.2%,超過了一倍多。

  但即使是這個付息價格,仍要比從銀行和資本市場中籌款便宜。不過,車企要好好感謝監(jiān)管者。2008年10月,為了穩(wěn)固銀行系統(tǒng),德國政府為零售銀行客戶的存款提供擔保,這項擔保也保護車企銀行中的存款,這讓儲戶們感到,在車企銀行中存款能像在普通的銀行存款一樣安全。

  車企努力改善自己的金融服務部門,還有另一個不能明說的原因。擁有金融服務部門能使企業(yè)在得到政府補助的排位更加靠前。大眾汽車的銀行部門已經(jīng)從德國的銀行救助資金中得到了20億歐元的貸款擔保,哪怕是現(xiàn)金還不十分充裕,大眾汽車也并不是十分急需這筆款項。其他的車企看明白后,也考慮為其銀行部門申請類似的支持。

  當然,政府拯救涉足金融業(yè)很深的汽車業(yè)不只是為其金融子公司提供貸款擔保,幾乎所有處在經(jīng)濟危機中的歐美國家,全都以刺激消費為名,開展全國范圍的“以舊換新”活動。

  再以德國為例,任何人報廢使用超過9年的舊車,都可以在購買新車時從政府那里得到3600美元的補助。德國政府給這個計劃定下來的預算高達70億美元。德國的汽車銷量在2008年到了低谷,而今年卻被許多專家預期,會達到10年來的新高—350萬輛。

  汽車企業(yè)從危機中學到的一課就是,企業(yè)離金融系統(tǒng)越近,那么就更有機會得到好處。

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