德豐杰Tim Draper:投資令我吃驚的公司

2009-07-06 09:52:29      雷中輝

  德豐杰全球創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)

  Tim Draper是德豐杰全球創(chuàng)業(yè)投資基金的共同創(chuàng)始人,Draper家族在美國(guó)從事創(chuàng)業(yè)投資已有三代人的歷史,是創(chuàng)造硅谷神話背后的推動(dòng)者。德豐杰是世界互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域最著名的風(fēng)險(xiǎn)投資商之一,管理20億美元基金,目前已經(jīng)投資150家科技企業(yè),包括Overture.com、Hotmail、Skype等,很多公司都被思科、雅虎、微軟和AOL以高價(jià)收購。

  Tim Draper最早提出的有關(guān)利用電子郵件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品進(jìn)行“病毒式營(yíng)銷”的概念已經(jīng)被數(shù)百家公司當(dāng)作標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)銷技術(shù)。德豐杰在全球30多個(gè)國(guó)家地區(qū)設(shè)有投資業(yè)務(wù),在中國(guó)投資了百度、分眾傳媒、空中網(wǎng)、龍旗等,其中百度獲得五十倍的回報(bào)。

  “投資了他的棺材本,離開了青梅竹馬的她,攢夠了離婚的贍養(yǎng)費(fèi),朋友說他還挺逗;

  要當(dāng)全球頂尖的CEO,只不過是天方夜譚,給他點(diǎn)真正的現(xiàn)金流,讓所有的苦累換點(diǎn)錢;

  15年來他廢了,銀行追討貸款,公司奄奄一息, 連隔壁阿三也不理他;

  他是一個(gè)冒險(xiǎn)王,來得快也去得快,在災(zāi)難之間游走,他是一個(gè)冒險(xiǎn)王。

  他有個(gè)任務(wù),企業(yè)的遠(yuǎn)景,一個(gè)藝術(shù)家的雄心壯志,天生的直覺,無畏并且免費(fèi)的員工,不保障逃兵;

  他是一個(gè)冒險(xiǎn)王,來得快也去得快,在災(zāi)難之間游走,他是一個(gè)冒險(xiǎn)王。

  大家一起渡過難關(guān), 最好手足的也不得不割舍,戰(zhàn)略撤退如此沮喪,故事是否從此完結(jié)?

  有個(gè)銷售突然叫喊:“我們贏了!”公司快有利潤(rùn)了。報(bào)紙?jiān)?jīng)說他是唐吉訶德,如今天空宇宙般寬廣。

  他在世界的頂端,最后他們看到了,他的夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)了,現(xiàn)金流再也不是問題,現(xiàn)在每個(gè)人都想要他的庇護(hù)。

  法院想要拘留他,媒體想把他炸了:無論誰這么有錢一定是騙來的!

  他是一個(gè)冒險(xiǎn)王,來得快也去得快,在災(zāi)難之間游走,他是一個(gè)冒險(xiǎn)王。”

   這是我自己寫的一首歌,講述的是有關(guān)創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)投資的故事。我投的第一個(gè)項(xiàng)目Parametric Technology Corporation是這首歌的真實(shí)寫照,這是全球第一家電腦半自動(dòng)程序設(shè)計(jì)公司,那時(shí)我剛出道,籌集了600萬美元。但三年過去了,公司沒有太大起色,瀕臨破產(chǎn)邊緣,并被列入了美國(guó)聯(lián)邦小企業(yè)署的監(jiān)控名單。就如我歌中所唱“銀行家向他追討債務(wù),公司奄奄一息。”我懇求美國(guó)聯(lián)邦小企業(yè)署再給我一年時(shí)間。一年后,PMTC成功上市,收回了所有投資,成為美國(guó)當(dāng)年最成功的IPO案例。

  作為一個(gè)創(chuàng)業(yè)投資家,我一生都在幫創(chuàng)業(yè)者尋找機(jī)會(huì),并在風(fēng)險(xiǎn)中游走,跌宕起伏。

   我欣賞顛覆性的公司

  有人經(jīng)常問我,德豐杰投資成功的秘訣是什么?你們的投資標(biāo)準(zhǔn)是什么?我想告訴他,首先,德豐杰投資的團(tuán)隊(duì)必須要有激情和能量,要有英雄式的人以及領(lǐng)導(dǎo)力。我每次都會(huì)問創(chuàng)業(yè)者:“為什么你要做這件事?”這個(gè)問題能讓我了解創(chuàng)業(yè)者追求的目標(biāo)是什么。這些創(chuàng)業(yè)者必須要滿懷激情,激情是成功的根本。

  其次,我們投資的公司要與眾不同,它必須是獨(dú)特唯一的,要使我能吃驚和驚訝,我欣賞擁有顛覆性理念并立志于改變世界的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

  當(dāng)前全球的主要三大問題是經(jīng)濟(jì)問題,社會(huì)問題和就業(yè)問題。包括能源、安全、醫(yī)療、交通、污染、和戰(zhàn)爭(zhēng),貧窮,教育等等,而這些問題每一項(xiàng)都可以用商業(yè)(Business)的方法或解決方案解決。

  比如能源,有很多的投資機(jī)構(gòu)都在投資能源領(lǐng)域,比如綠色燃料等等。我們知道石油的存儲(chǔ)越來越少了,而且在運(yùn)輸能源的時(shí)候有很多問題,企業(yè)家在尋求各種方法來解決問題,比如說以很好的方法來運(yùn)輸能源,還有公司在努力地開發(fā)太陽能,從而提供更多的關(guān)于能源安全的解決方案。著名的能源公司,如EnerNoc, GreenFuel, Miartech, SunTech(無錫尚德)。

  所有的通訊公司包括Skype 都在尋求通訊的解決方案,將地理邊界抹掉了,使人們的交流越來越暢通,越來越有效率。你可以在這里買一些產(chǎn)品送到美國(guó),或者反過來一樣,變得非常容易。

  再比如安全方面。全球關(guān)注安全問題的公司有Lumena, SafeView等;醫(yī)療安全方面有thenahealth等;教育方面有 for-profit schools等公司。歸根結(jié)底,所有社會(huì)性的、政治性的、全球性的問題,都可以用商業(yè)的方式解決。

  人生苦短,我們要好好利用時(shí)間并有所建樹。我欣賞革命性的變革,我很希望能給踏步不前的產(chǎn)業(yè)帶來革新。我們看得比較長(zhǎng)遠(yuǎn),看5年-10年后公司會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈有什么影響。比如說最早電腦的市場(chǎng)非常大,但現(xiàn)在是越變?cè)叫?,然而電腦市場(chǎng)縮小時(shí),普及性會(huì)造成新的應(yīng)用。所以我們看的是比較長(zhǎng)遠(yuǎn)的,整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的變化,我們會(huì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來做決策。

  在中國(guó)復(fù)制硅谷

  為什么我們要來中國(guó)投資呢?我們想看看硅谷是否可以在中國(guó)復(fù)制,歐洲已經(jīng)復(fù)制了硅谷模式。

  美國(guó)投資了一個(gè)公司建立了一項(xiàng)技術(shù),之后在中國(guó)投資有同樣技術(shù)的公司,這是以前的投資模式。但現(xiàn)在模式發(fā)生了變化,我們可以先在中國(guó)進(jìn)行投資,然后在美國(guó)進(jìn)行投資。技術(shù)的中心發(fā)生了轉(zhuǎn)換,轉(zhuǎn)換到了中國(guó),這是一個(gè)振奮人心的現(xiàn)象。

  目前中國(guó)已經(jīng)在某些領(lǐng)域出現(xiàn)了全球領(lǐng)先的技術(shù),而且中國(guó)有廉價(jià)的勞動(dòng)力,不管體力的還是腦力的。Google則要給每個(gè)工程師付150美元,而百度每天給每個(gè)工程師支付30美元,而他們工作一樣努力。

  中國(guó)無疑是一塊投資的熱土,中國(guó)每年保持10%的GDP增長(zhǎng),而且大部分由中小商業(yè)企業(yè)貢獻(xiàn),半導(dǎo)體和生物制藥在中國(guó)都發(fā)展得越來越好,這都是風(fēng)險(xiǎn)投資熱衷的領(lǐng)域。尤其是半導(dǎo)體行業(yè)、消費(fèi)電子等,這些在美國(guó)已經(jīng)沒有機(jī)會(huì)的領(lǐng)域,在中國(guó)正保持快速增長(zhǎng),而且投資規(guī)模還較小。

  有人問我,你既然強(qiáng)調(diào)投資的企業(yè)要獨(dú)特,但中國(guó)很多公司是拷貝美國(guó)的模式,比如百度,可你為什么還投它?我們當(dāng)時(shí)投資百度時(shí),李彥宏最早是在加州對(duì)美國(guó)搜索市場(chǎng)做了充分的了解,然后把搜索引擎模式帶到中國(guó),之后他也花了很長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行磨合,跟市場(chǎng)和消費(fèi)者慢慢磨合,最后創(chuàng)造出一些很有趣的東西,就是現(xiàn)在的百度。它目前做的東西,可能比美國(guó)的搜索引擎更好,青出于藍(lán)而勝于藍(lán)。

  創(chuàng)業(yè)者不僅是把美國(guó)的模式搬過來,而且一定要針對(duì)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)做修改。德豐杰龍脈投資的聯(lián)龍科技、YeePay、彌亞微電子以及通卡這幾家公司有著不同的概念,非常有潛力,將是下一個(gè)百度、空中網(wǎng)及分眾。因?yàn)檫@些公司都是把美國(guó)很好的一個(gè)模式搬到中國(guó)來,而這些美國(guó)模式都是很成功的,比如YeePay是把美國(guó)的BATA搬到中國(guó)的這個(gè)平臺(tái)上,通卡是把歐洲一家公司的概念搬到中國(guó),彌亞微也是把另外一家公司的經(jīng)驗(yàn)?zāi)J桨岬街袊?guó)。

  不要以為百度是神話,下一個(gè)百度不可能出現(xiàn)。1904年,美國(guó)專利所宣稱,現(xiàn)在該發(fā)明的東西應(yīng)該已經(jīng)差不多發(fā)明了,以后也不會(huì)有很多新的東西再被發(fā)明了。100年過去后,事實(shí)卻證明,現(xiàn)在的發(fā)明不僅數(shù)量大大超過了以前,而且速度更快了。就拿現(xiàn)在的中國(guó)手機(jī)、網(wǎng)站來說都非常發(fā)達(dá)。另外,要建立一個(gè)大公司,時(shí)間越來越短,想當(dāng)年惠普花了40年,甲骨文花了15年,微軟花了9年,雅虎花了2年,而Skype則只花了6個(gè)月。

  中國(guó)還大有希望,我認(rèn)為中國(guó)的挑戰(zhàn)在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利的保護(hù),包括微生物,媒體,軟件等,還有環(huán)境問題,是不是只有奧林匹克期間中國(guó)才有藍(lán)天?以及流通,貿(mào)易不平衡的問題。而移民間的遷徙和互相流動(dòng)、沒有薩班斯法案的A股+H股市場(chǎng)、4%的寬帶滲透能力以及中國(guó)的自信則都是中國(guó)的機(jī)遇。

  啟動(dòng)第一輪的高潮

  現(xiàn)在來中國(guó),恍若回到了美國(guó)的1980 年代,那么多人來中國(guó)活動(dòng),來中國(guó)投資。自由市場(chǎng)、破產(chǎn)保護(hù)、沒有跨境交易的關(guān)稅,美國(guó)的這些政策對(duì)于投資都是好事,但美國(guó)也出現(xiàn)了薩班斯法案,還有很多的律師事務(wù)所,由于很多的監(jiān)管問題,使得很多的投資流到了中國(guó)。而對(duì)于中國(guó)來說,這是非常重要的機(jī)會(huì),中國(guó)政府也非常友好,他們鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),也鼓勵(lì)公司的發(fā)展。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資商,來中國(guó)的投資成本比較低,這給他們帶來更多的潛在價(jià)值。

  看樣子我們?cè)谥袊?guó)要啟動(dòng)第一輪風(fēng)投的高潮。在美國(guó),投資第一輪占風(fēng)險(xiǎn)投資總量的66%,第二輪是8%,在美國(guó)第三輪是37%,中國(guó)現(xiàn)在需要更多的資金。

  風(fēng)險(xiǎn)投資要本地化,而企業(yè)家要全球化。德豐杰在全球有30多個(gè)辦公室,管理和運(yùn)作著一個(gè)由許多關(guān)聯(lián)基金組成的風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng),這些關(guān)聯(lián)基金都有對(duì)特定行業(yè)的深刻理解和本土化的優(yōu)勢(shì),比如中國(guó)的龍脈。各個(gè)關(guān)聯(lián)基金之間的溝通、聯(lián)合投資以及知識(shí)共享變得更加便利,從而形成一個(gè)巨大的人才、信息、資本和人脈網(wǎng)絡(luò),并且給創(chuàng)業(yè)者帶來運(yùn)氣。

  我們的市場(chǎng)反應(yīng)速度非???,我們?cè)谥袊?guó)有30 多項(xiàng)投資,比如說百度、空中等等。另外,不管什么樣的業(yè)務(wù),我們著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)的考慮。過去二十年,世界發(fā)生了很大變化,所有的科學(xué)技術(shù),基因工程、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)、帶寬等等都在劇烈變化。

  而現(xiàn)在變化的速度在加快,今后20 年,在能源方面,在空間旅行方面,還有3D 高速公路等都會(huì)發(fā)生巨大的變化。人的壽命將會(huì)延長(zhǎng)到150 歲。在1840 年,人的壽命平均只有20 多歲。我們想象一下,如果我們的企業(yè)家到了150 歲了,他們還會(huì)發(fā)揮什么作用?對(duì)于市場(chǎng)還會(huì)發(fā)生什么作用?

  這次來中國(guó),我?guī)Я宋业呐畠簛淼竭@里,這是她第一次來中國(guó)。26年前,當(dāng)我像她那么大的時(shí)候,我跟父親第一次來中國(guó),我們從機(jī)場(chǎng)開車,那時(shí),我們的車是路上唯一的一輛車,那條路也是北京市和機(jī)場(chǎng)的唯一一條路,我住的也是當(dāng)時(shí)惟一的一個(gè)國(guó)際酒店,就是友誼飯店。

  現(xiàn)在這么多年再來中國(guó),我看到了中國(guó)發(fā)生了巨大的變化,我的女兒一下飛機(jī)就驚訝于北京的繁榮和漂亮。中國(guó)政府做了大量的工作,中國(guó)的企業(yè)家做了大量的工作,使中國(guó)的經(jīng)濟(jì)迅速地發(fā)展。

  在我眼里,企業(yè)家都是英雄,因?yàn)樗麄兂袚?dān)了很多風(fēng)險(xiǎn),社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)、金融的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于普通人來說承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)是瘋狂的,但他們有這樣的勇氣,從而使世界變得更好。所以我鼓勵(lì)企業(yè)精神、創(chuàng)業(yè)精神,鼓勵(lì)他們走下去。

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