IMF首發(fā)債券新興經(jīng)濟(jì)體積極投資話語權(quán)

2009-07-03 20:55:39      鐘慧文

  本報(bào)記者 鐘慧文報(bào)道

  今年4月,G20峰會(huì)通過了一項(xiàng)決議,欲將IMF可用資金增加到1萬億美元,并允許IMF通過市場(chǎng)化手段融資。如今,這一市場(chǎng)化手段終成現(xiàn)實(shí),IMF將首次通過債券方式融資。據(jù)IMF一位官員透露,IMF董事會(huì)開會(huì)討論該組織通過發(fā)行債券融資并有望獲得通過,該融資債券引起了中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體的興趣。

  “G20峰會(huì)中已經(jīng)作出了發(fā)行債券融資的決議,主要目的是幫助IMF充實(shí)資本金,提高對(duì)外借貸能力。金融危機(jī)下許多國(guó)家紛紛處于‘嗷嗷待哺’的狀態(tài),IMF的資本金已經(jīng)不足以支撐這么大規(guī)模的援助?!敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院亞洲太平洋研究所沈銘輝博士對(duì)《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示。

  中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)國(guó)際問題研究所劉勝湘教授對(duì)《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示,歐美希望中國(guó)等在不改變投票權(quán)的情況下為IMF增資,這顯然遭到了拒絕,所以IMF融資是一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家妥協(xié)的結(jié)果。它同時(shí)表明美歐日等沒有能力應(yīng)對(duì)當(dāng)前的金融危機(jī),必須求助于其他國(guó)家,尤其是金磚四國(guó)。

  G20峰會(huì)上各國(guó)一致贊同將IMF資金規(guī)模由原來的2500億美元擴(kuò)大至7500億美元,以幫助那些深陷危機(jī)泥潭中的國(guó)家,國(guó)際貨幣基金組織總裁卡恩隨后對(duì)外界表示IMF組織將通過發(fā)行債券方式融資。

  這一決定隨即引起了中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體的積極響應(yīng),中國(guó)外匯管理局表示,將購(gòu)買不超過500億美元的IMF債券。

  “中國(guó)、俄羅斯、巴西和印度之所以同意這樣做,是為了在IMF的貸款決策中獲得更大的話語權(quán)。目前,中國(guó)擁有國(guó)際貨幣基金組織3.66%的投票權(quán)、俄羅斯2.69%、印度1.89%,而巴西只有1.38%。美國(guó)則擁有16.77%的投票權(quán),所以通過融資的方式會(huì)有利于金磚四國(guó)在IMF中話語權(quán)的提高。”劉勝湘說道。

  “中國(guó)購(gòu)買IMF債券的政治收益會(huì)更大一些,表現(xiàn)出了幫助IMF機(jī)構(gòu)改革以及通過幫助融資助力世界各國(guó)走出金融危機(jī)復(fù)蘇全球經(jīng)濟(jì)的決心,表現(xiàn)出了中國(guó)負(fù)責(zé)任大國(guó)的態(tài)度?!鄙蜚戄x對(duì)本報(bào)記者表示。

  中國(guó)一經(jīng)表態(tài),同為金磚四國(guó)的巴西和俄羅斯也分別宣布欲購(gòu)買不超過100億美元的IMF債券。針對(duì)金磚四國(guó)的這一積極舉動(dòng),沈銘輝分析認(rèn)為,購(gòu)買該組織債券相當(dāng)于獲得了發(fā)言權(quán),份額越多發(fā)言權(quán)就越大。新興經(jīng)濟(jì)體很需要發(fā)言權(quán),不論是建立超主權(quán)貨幣還是呼吁IMF改革都是需要在世界金融領(lǐng)域發(fā)出自己的聲音。

  對(duì)此也有媒體認(rèn)為,如果新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家購(gòu)買IMF債券,一方面可以擴(kuò)大這些國(guó)家在該組織內(nèi)的代表權(quán)和發(fā)言權(quán),另一方面還可以削弱美國(guó)對(duì)IMF過高的影響力。同時(shí),還能夠在投資組合中增加IMF債券,使外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)進(jìn)一步多元化以降低風(fēng)險(xiǎn)。

  “我個(gè)人認(rèn)為,作為中國(guó)購(gòu)買IMF債券可能比起美國(guó)國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)要小一些,因?yàn)檫@畢竟是一個(gè)多邊國(guó)際組織。”沈銘輝說道。

  “無論是購(gòu)買美國(guó)債券還是IMF債券都會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn),相對(duì)來說美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力更加強(qiáng)大,風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)小些。而IMF的貸款國(guó)將是東歐、拉美等國(guó)家,風(fēng)險(xiǎn)可能更大一些,不過IMF有美歐做后盾?!眲傧姹硎玖瞬煌庖?。

  他還分析道,中國(guó)購(gòu)買500億美元IMF債券,其中的關(guān)鍵是要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。這批債券將以特別提款權(quán)為計(jì)價(jià)單位發(fā)行,每季度按照美元、歐元、日元和英鎊3個(gè)月期利率的加權(quán)平均值支付利息。

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