消除退休“遠慮” 制定投資計劃“宜早不宜遲”

　　提到退休計劃，可能很多人都很茫然。有些人可能已經(jīng)開始規(guī)劃，并且有了定期存款的習(xí)慣，只是不知如何尋求更好的投資方式和投資產(chǎn)品。讓我們來聽聽加拿大Info Financial Consulting Group Inc. 公司資深投資理財顧問朱艷艷對于退休投資計劃的觀點。

　　退休投資面臨三大風(fēng)險

    朱艷艷近期在接受記者采訪時指出退休人群投資面臨著三種風(fēng)險。風(fēng)險之一是人均壽命越來越長，退休后年限將等同于工作年限的風(fēng)險（Longevity Risk）。

　　“人退休后存活的時間越長，就越有可能花光所有的積蓄。今天1/3的65歲男性有機會活過85歲，1/2的女性有機會活過85歲，夫妻倆其中一人有40%的機會活過90歲。將來的百歲老人將越來越不稀奇。退休后的年限將等同于工作年限的風(fēng)險，讓每個人都有了退休憂患。現(xiàn)在的資產(chǎn)積累退休后夠用嗎？退休年齡到了，因為沒錢付賬單而不得不繼續(xù)工作，怎么辦？”

　　其次還有通脹風(fēng)險，通貨膨脹侵蝕貨幣購買力，退休后實際購買力可能少于現(xiàn)在購買力的風(fēng)險（Inflation Risk）。

　　“通貨膨脹會對退休后的收入構(gòu)成嚴(yán)重影響。現(xiàn)在1元錢，20年后如果年通貨膨脹率1%，實際購買力為0.82元；如果年通貨膨脹率2%，實際購買力為0.67元；如果年通貨膨脹率3%，實際購買力為0.45元，只剩一半不到。通貨膨脹的風(fēng)險，讓每個人都有了投資憂患?，F(xiàn)在的投資方式能抵抗通貨膨脹率嗎？長期投資以什么方式保本增值呢？”

　　風(fēng)險之三是市場風(fēng)險，市場的漲跌不定影響投資的市值，退休時可能面臨正處于下跌行情的風(fēng)險（Market Risk）。

　　朱艷艷表示，誰都知道長期投資股票類證券獲益遠高于投資保守的債券類，一般股票類投資指數(shù)在10%以上，債券類投資指數(shù)4%~5%，貨幣市場類投資指數(shù)2%~3%。但是，如果退休那年或之前5年內(nèi)市場大跌，將會損失一部分長期投資的獲利以及由此產(chǎn)生的退休收入。

　　短期的市場波動會影響長期的退休后收入。市場風(fēng)險可能讓很多人患上投資恐懼癥，對退休投資計劃縮手縮腳。那么可能投資一種安全的金融產(chǎn)品抵抗市場風(fēng)險嗎？如何終身受益于穩(wěn)定的退休養(yǎng)老金呢？

　　放眼長遠優(yōu)于短期應(yīng)景

    朱艷艷告訴記者，鑒于上述風(fēng)險，退休投資計劃必須有簡單實用的對策應(yīng)之，而放眼長遠的退休投資計劃比短期的應(yīng)景措施將更安全和有保障。

　　“長期退休基金的投資人可以大大降低投資成本，獲取更高的回報。例如，長期投資的合同更有機會獲得基金公司的獎勵和優(yōu)惠條款，如資金雄厚、管理實力強的基金公司或保險公司推出保障本金（Guaranteed Principle），實際回報鎖定(Reset Actual Return)，實際回報加額外獎金(Return plus Bonus)，終身養(yǎng)老金收入保障(Guaranteed Life Income)等條款，鼓勵投資人做長期投資。一般5年、10年、15年以上的投資，基金公司或保險公司不會收取任何銷售費用，基金管理費用也因為獎勵金的派發(fā)而降低或免除了。”

　　以某一保本基金的條款為例，如果杜先生50歲，投資10萬元，平均年凈回報8%，15年后賬面市場價值317217元，加上年獎金5%，15年共75%為75000元，實際到65歲退休時積累資產(chǎn)達392217元。以后杜先生每年可以獲得5%的收入保障19610元直至去世。

　　如果杜先生70歲時，積累資產(chǎn)達到541095元，70歲開始杜先生每年可以獲得5%的收入保障27055元直至去世。無論證券市場下跌多少，實際回報鎖定(Reset Actual Return)的條款保障了投資人的資產(chǎn)鎖定在最高的市值，不會下跌。也就是說，65歲退休時，杜先生的退休收入即使面臨市場下跌也不用擔(dān)心收入變少。相反，如果市場上升、資產(chǎn)增值，還有機會再次鎖定更高的退休收入。本金保障、回報保障的投資產(chǎn)品可以滿足各類人士的需求，規(guī)避市場風(fēng)險。

　　退休計劃回避短期金融產(chǎn)品

    朱艷艷同時強調(diào)，要避免在長期投資的退休計劃中使用適合短期投資的金融產(chǎn)品。“適合短期投資的金融產(chǎn)品包括定期定息存款（GIC）、短期債券、貨幣市場基金，回報一般為1%~3%，不足以抵抗長期通貨膨脹。“由于恐懼市場風(fēng)險，將資產(chǎn)長期增值希望放在回報3%的短期證券上，只會錯失投資良機。”

　　例如，王女士投資100000元于5年定期定息存款（GIC），年息3%，經(jīng)過兩次續(xù)存，15年后，賬面155796元；而投資于某一保本基金15年，即使市場市值沒有增值，因為有年獎金5%，15年共75%即75000元，賬面175000元，收益比GIC高12.3%。如果平均年凈回報6%，15年積累資產(chǎn)可以達239656元。收益是定期定息存款（GIC）的1.54倍。

　　“一般選擇短期投資金融產(chǎn)品作為理財工具，可以運用于市場下跌行情的短期過渡時期。有一類資產(chǎn)換位平衡基金（Asset Allocation Fund）就運用了這樣的理念。當(dāng)市場處于上升階段，基金可以握有高達90%的股票類資產(chǎn)，市場處于下跌階段，基金即換位，90%以上投資于短期債券或貨幣市場基金甚至只握有現(xiàn)金資產(chǎn)。好的退休基金產(chǎn)品的管理團隊更擅長正確把握長期和短期金融產(chǎn)品使用的時機，更有可能在上升市場中最大化獲利，下跌市場中保住上升市場的勝利果實，化解市場風(fēng)險，規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險。”

　　朱艷艷最后建議投資者尋求專業(yè)的投資管理機構(gòu)和服務(wù)機構(gòu)，避免投資失誤導(dǎo)致資產(chǎn)折損。“專業(yè)化投資管理對投資期較長、市場風(fēng)險的承受力較低的投資人來講十分重要。投資人無須親力親為打理投資事務(wù)。尋求專業(yè)退休基金一年的管理，一般只需付不足一次等值股票買賣傭金的費用。咨詢專業(yè)的投資顧問的費用也都包含在基金管理費中，無須額外花銷。專業(yè)投資顧問還可以幫助投資人精算財務(wù)，合理安排投資計劃、稅務(wù)計劃，幫助投資人選擇適度風(fēng)險等級的投資工具，從而讓資產(chǎn)更穩(wěn)定增長，最大化規(guī)避各類風(fēng)險。”