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2017新三板基金超七成跑輸三板成指 招商智遠新三板分級1號獲單筆最大收益

2018/1/26 9:59:01      崔學(xué)漢 崔學(xué)漢

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2017年12月31日新三板主題基金(基金全稱中包含“三板”或“新三板”)達773只。挖貝新三板研究院在本月初發(fā)布的“新三板基金2017年收益率大跳水‘去三板化’轉(zhuǎn)買滬深股” (以下簡稱《去三板化》)一文中,將新三板基金依據(jù)2017年的收益率排行并列出了TOP50(附圖)。

挖貝新三板研究院將披露2017年凈收益率的149只新三板基金梳理后發(fā)現(xiàn),74%的基金凈收益率低于同期三板成指收益,62%的基金收益率為負數(shù)。

超七成跑輸三板成指

Wind數(shù)據(jù)顯示773只新三板主題基金中,披露2017年收益率的有149只,占比19.3%。149只基金中,有10只凈收益率低于-30%,27只在-30%至-10%之間,24只在-10%至-3%之間。

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另外,有51只基金的凈收益率在-3%至3%之間,占比34.2%。挖貝新三板研究院發(fā)現(xiàn),其中有不少新三板基金名不副實,或者投資于貨幣市場基金,或者其資產(chǎn)僅以銀行存款形式建倉,基本上可以說是“無所作為”。

凈收益率在3%以上的僅有37只。其中超過30%、10%~30%、3%~10%的分別有6只,17只和14只。

從絕對收益來看,情況不容樂觀;從相對收益來看亦然。2017年,三板成指上漲2.5%。而149只基金中凈收益率在2.5%以上的僅有38只,占比26%;剩余超七成的基金業(yè)績均低于市場指數(shù)。

事實上,很多新三板基金都投資于滬深A(yù)股。在《去三板化》一文中,挖貝新三板研究院發(fā)現(xiàn),新三板基金整體來看,投資于滬深A(yù)股的股票數(shù)與新三板股票數(shù)之比呈上升趨勢,2017年該比率平均約為25%:75%。如果在衡量基金績效的市場指數(shù)中加入25%的滬深300,那么約八成基金業(yè)績將跑后于跟蹤指數(shù)的被動管理策略。

招商智遠新三板分級1號:單筆最大贏家

招商智遠新三板分級1號(母基金)復(fù)權(quán)凈收益率為57.7%。公開數(shù)據(jù)顯示,該基金以8元/股的價格認購泰谷生物(430523.OC)于2017年2月增發(fā)的全部1250萬股,成為泰谷生物的第一大流通股股東。截至12月尚未平倉。2017年,該基金在該股票上的收益率為51.25%,合計浮盈5125萬元。穩(wěn)居新三板基金中的單筆最大浮盈。

值得注意的是,該基金第三季度報告顯示股票市值1.2625億元,占總資產(chǎn)99.99%,剛好為所持泰谷生物股票當(dāng)日市值。換言之,該基金幾乎將全部資金都投在了泰谷生物的定向增發(fā)上。正如風(fēng)險和收益相輔相成,如此大膽的投資決策在2017年為該基金帶來了豐厚的收益:母基金復(fù)權(quán)凈收益高達57.7%,位居TOP50榜眼;A、B、C三個子基金均上榜TOP50,年收益率分別為15.61%、27.65%和243.14%。

據(jù)悉,泰谷生物是一家湖南新三板企業(yè),屬于創(chuàng)新層,主營生物有機肥料的生產(chǎn)和銷售。

少數(shù)派新三板尊享3號凈收益31.52%,排名第8。該基金1月至6月持有ST森瑞(831456.OC)373.8萬股;下半年減持10萬股,12月尚未平倉。ST森瑞全年股價上漲85.2%;該基金2017年在該股票上的收益約252萬元(注:由于持股信息精確到半年,因此買入/賣出價格以半年間的平均價格估算,下同)。

新鼎啃哥新三板18號收益率21.68%,排名13。該基金全年持有泰安科技(833800.OC),其中1至6月持有320萬股,而后減持110萬股,12月尚未平倉。共計盈利約131萬元。

中山新三板精選4號和3號于下半年分別持有君宇科技(835527.OC)90萬股和100萬股,分別浮盈約157萬元和174萬元。

附:2017新三板基金收益率TOP50

(注:投資股票紅色代表該基金在該股票投資中盈利,綠色代表虧損;2017年終成立或終止運作的基金其收益率年化后再排行)

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