私募掛牌新三板望而卻步 整改大限僅剩兩個月

如果說金融股是新三板所有行業(yè)中一個特殊的存在，那私募機構則是金融股中更特殊的存在：曾經(jīng)最活躍，如今受政策限制最明顯。

據(jù)證券時報記者梳理，目前在新三板掛牌的約150家金融類企業(yè)中，私募機構有28家左右。不過自去年開始，私募機構無一家新增掛牌，定增融資額亦大幅縮水。去年初至今，新三板掛牌私募機構僅完成4筆定增融資，合計融資額22.43億元，此四家私募機構的定增融資預案全部在2015年公布。

新增掛牌戛然而止，融資大幅縮水，是政策影響之下預料之中的結果。廣證恒生總經(jīng)理、首席研究官袁季對此表示，私募機構掛牌、融資等情況的改善“需契機，如政策、機制方面的明朗”。

整改大限僅剩兩個月

去年，股轉公司官方發(fā)布的針對私募機構在新三板命運影響最明顯的一項監(jiān)管政策即為，2016年5月27日發(fā)布的《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項的通知》，此項政策針對私募基金管理機構的掛牌融資新增了八個條件，業(yè)內稱之為“私募八條”。

針對新老劃斷的問題，上述《通知》稱，已掛牌的私募機構應當對是否符合新增掛牌條件進行自查，并披露自查整改報告。不符合新增掛牌條件的，應當在1年內進行整改，未按期整改的或整改后仍不符合要求的，將予以摘牌。

目前距離私募機構1年的整改期限僅剩下2個多月的時間。據(jù)記者統(tǒng)計，《通知》發(fā)布至今，已有6家私募機構披露了自查報告，其中合晟資產(chǎn)、思考投資、天圖投資和菁英時代的自查報告指出符合新增的8項掛牌條件。另有3家機構天信投資、麥高控股、基玉金服選擇了剝離其私募業(yè)務。

今年3月4日，天信投資公告稱，該公司根據(jù)《通知》要求對基金管理服務業(yè)務進行了相關整改，完成了私募基金的剝離，全面停止私募基金管理服務。

麥高控股于3月8日發(fā)布了自查報告，表示該公司決定剝離私募基金管理業(yè)務板塊，具體包括：將從事私募基金管理業(yè)務的下屬公司全部售出；將公司直接管理的私募基金全部轉出；變更公司經(jīng)營范圍和公司名；注銷私募基金管理人資格，目前已獲通過；擬向股轉公司申請變更該公司的行業(yè)分類。

基玉金服于今年1月4日發(fā)布公告稱，已完成私募基金管理人注銷登記，該公司目前無任何私募基金相關業(yè)務。

私募掛牌仍未現(xiàn)松動

據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，目前在新三板掛牌的私募機構含有九鼎集團在內共29家，除九鼎集團之外，掛牌時間均在2015年。

2015年為私募機構在新三板掛牌的沖量時機，亦是私募機構在新三板掛牌融資的鼎盛時期。不過與2015年相比，2016年便是冰火兩重天的境地：2016年全年新三板無一私募新增掛牌，僅有4家私募機構完成定增融資。

按照股轉公司官方公募的審查文件，目前類似于朱雀投資、中信資本、暖流資產(chǎn)、亞豪資產(chǎn)、君聯(lián)資本這些注明的私募機構，掛牌申請在2015年就已被受理，但目前仍在排隊審查中。私募機構掛牌新三板仍未現(xiàn)松動跡象。

而在定增融資方面， 去年初至今，僅有四家私募完成了定增融資，這四家私募分別為：聯(lián)創(chuàng)投資、明石創(chuàng)新、浙商創(chuàng)投和博信資產(chǎn)，四家合計完成定增融資22.43億元。不過據(jù)東方財富choice統(tǒng)計，這四家機構發(fā)布定增預案的時間以及認購公告的時間均在2015年底之前，也即按照“新老劃斷”原則，此四筆定增計劃不受去年5月27日發(fā)布《通知》的影響。除此四筆定增融資之外，去年《通知》發(fā)布至今，仍未有私募機構發(fā)布定增預案并完成定增。

廣證恒生總經(jīng)理、首席研究官袁季向記者表示，之前政策出臺，并沒有說以后都不允許類金融企業(yè)去掛牌或融資，“從目前來看，以私募機構為例，目前很多機構還都在做自我規(guī)范，自我規(guī)范之后，目前還在新三板掛脾的金融企業(yè)都是希望去獲得融資等發(fā)展機會。”