新三板超短線交易浮出水面！有人兩月凈賺46萬元

據(jù)報道，一個新三板的超短線交易群體已然浮出水面。

他們潛伏在一些交易量活躍的協(xié)議股中，每天頻繁交易，低買高賣，平均每單交易差價只有幾分錢。

但通過這種方式，超短線交易者已經(jīng)形成了穩(wěn)定盈利的模式。一位名叫“張文芳”的投資者，用很少量的錢頻繁操作信中利，過去兩個月賺了近46萬元。

讀懂新三板發(fā)現(xiàn)，在新三板市場，做短線交易的投資者很多。

1、短線交易的財富效應(yīng)：兩個月賺了48萬

讀懂新三板發(fā)現(xiàn)短線交易群體的“低吸高拋”，是因為股轉(zhuǎn)公司披露出來的交易異動數(shù)據(jù)。

股轉(zhuǎn)公司關(guān)于股票異常轉(zhuǎn)讓有多條規(guī)定，其中，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票成交價較前收盤價變動幅度超過50%就屬異常，股轉(zhuǎn)會在當(dāng)天下午收盤后披露證券代碼、證券簡稱、成交價格、成交數(shù)量、買賣雙方證券賬戶名稱、主辦券商證券營業(yè)部或交易單元的名稱等內(nèi)容。

以信中利為例，該公司的成交價格多數(shù)在6元/股左右，而一個特別的現(xiàn)象是，公司每天最后一筆交易都會收在18元/股左右。于是，第二天所有正常的6元/股左右的交易，全部被當(dāng)作異常交易“裸露”出來，新三板超短線交易就此曝光。

在去年至今年2月底的異動交易數(shù)據(jù)中，讀懂新三板看到一些投資者，他們每日活躍的股票，多是信中利（833858.OC）、硅谷天堂（833044.OC）、網(wǎng)蟲股份（830767.OC）、科盾科技（835902.OC）、眾城保險（835987.OC）等尾盤股價被拉高的公司，投資者的正常交易行為被當(dāng)做異動交易披露了出來。

最初引起讀懂新三板好奇心的，是“張文芳”在信中利異動交易中的行為。此人每日逢低買入，略高便會賣出，與主板市場的高拋低吸無異。

從2016年12月到2017年2月的異動信息來看，“張文芳”在信中利一共買了40.53萬股，買入均價為5.75元/股，共花費233.1萬元。截止2月20日，“張文芳”合計賣出33.3萬股，賣出均價為6.04元/股，賺了9.66萬元。“張文芳”手里還有7.23萬股信中利，如果按照6元的價格把剩余的股票賣出，能賺到1.81萬元。

也就是說，單從交易異動信息來看，兩個月的時間，“張文芳”大概能賺11.47萬元。

讀懂新三板翻看“張文芳”交易異動所披露的信息，發(fā)現(xiàn)了一些特別的現(xiàn)象：“張文芳”在信中利上的所有交易，買入價格都在6元以下，從5.5到5.9元不等。而“張文芳”賣出的價格，普遍在6元以上。

也就是說，“張文芳”不會刻意追求大的價差，保證賣出價格高于買入價格即可。

在信中利這個股票上，“張文芳”成了“做市商”，一定程度上撮合了交易、提高了流動性，下圖為其2月13日、2月20日兩個交易日的異動交易明細：

實際上，一直在做短線交易的“張文芳”，除了異動交易所披露出來的信息之外，還抓住了一些特別的機會。

“張文芳”所在的中信證券東莞東城路證券營業(yè)部，在從2016年12月到2017年2月買進了41.336萬股，合計費用238.176萬元，這和交易異動信息里“張文芳”在信中利買入的40.53萬股相差無幾，所以基本上可以斷定均為“張文芳”在操作。

此后，該賬戶信息顯示賣出了41.336萬股，合計費用284.141萬元。也就是說，“張文芳”賺了45.96萬元！

這45.96萬元從何而來？讀懂新三板看到，是因為“張文芳”抓住了一些特別的機會。2016年12月30日，“張文芳”完成了兩筆每股20元，分別1萬股和1.4萬股的交易，這兩筆交易給“張文芳”帶來了36萬的收益。

這意味著，從可以確定的信息中看到，通過短線操作，從2016年12月到2017年2月兩個月的時間里，“張文芳”共賺了45.96萬元。

兩個月的時間賺45.96萬元，不是賬面上的浮盈，而是實在的money。雖與此前媒體報道的信中利自然人股神“程習(xí)勤”3天賺2300萬元比不得，但“程習(xí)勤”曾一口氣吃下公司第六大股東王強的1300萬股，成交均價僅3.01元/股，這可是一般人羨慕不來的。

因為現(xiàn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓，可以實現(xiàn)買賣雙方“簡單粗暴”的直接對手交易，交易量也無限制，如此價差一旦拉開，財富效應(yīng)會很明顯。

而不同于高調(diào)的“中山幫”和“姜素華”的玩法，“張文芳”的玩法更為低調(diào)、安全、穩(wěn)定，且是可復(fù)制的。

讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù)顯示，“張文芳”第一次出現(xiàn)在異動交易中是去年12月20日，但其在新三板的交易應(yīng)更早，因為在異動交易中，達仁資管、瓊中農(nóng)信等股票只有賣出記錄，并無買入記錄。以下為“張文芳”在異動交易中買賣的盈虧情況，同樣不考慮稅的成本，交易操作手法與買賣信中利一致。

而其中，“張文芳”已清倉讓自己虧了460元的網(wǎng)蟲股份，不妨將其理解為試錯，網(wǎng)蟲股份雖每日都有異動交易，但總體流動性仍是較差，并不是一只十分適合做短線交易的新三板股票。

在異動交易信息中，另一個投資者賬戶“劉建光”的做法，與“張文芳”基本一致，活躍的股票也多為信中利、硅谷天堂、科盾科技、網(wǎng)蟲股份等。

南山投資創(chuàng)始合伙人周運南表示，這些賬戶的交易行為基本都是正常的，屬于新三板二級市場的超短線交易。

2、超短線交易不少，但新三板投機賺錢的機會不多了

“張文芳”不是一個人在“戰(zhàn)斗”。周運南對讀懂新三板表示，新三板上一直有人專門做短線，不同的是，他們當(dāng)中大部分的是中短線，而讀懂新三板上文所說的則是超短線。

“他們追求的是快準狠，這就屬于超短線，今天買入明天賣出，甚至利用手中的底倉實現(xiàn)盤中T+0，他們更像主板二級市場的操作，其實我相對都是中短線的交易”，周運南表示，這些超短線操作基本都是正常交易，他們賺的是辛苦錢，因為必須每天實時盯盤，“現(xiàn)行的協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度不會自動撮合交易，一直盯盤才不會錯過好的交易機會。”

“其實我們職業(yè)的二級市場投資者，一般都會盡量回避出現(xiàn)在異動榜上，主要是出于避免暴露自己的倉位和買賣意向，有時候確實想買賣某只股票的時候也無可避免曝光了”，周運南說，新三板上有人能通過豐富的二級市場經(jīng)驗，有效地判斷短線、日內(nèi)判斷方向的交易盈利，之前他主要是通過主動預(yù)測價格趨勢來決定短線交易行為，拿票時間隨個股而定。

周運南說，他在二級市場做短線投資主要是為尋找優(yōu)惠價格，等待出現(xiàn)合適的機會，買了之后即使短期可能出不去，但是未來可以賣出。

其實，如果讀懂新三板看到的這些超短線交易，都是正常、符合股轉(zhuǎn)交易規(guī)則的話，那在一定程度上，他們的買賣行為是為市場、公司的流動性做出了貢獻，算得上是另類“做市商”，因為他們低買高賣，追求的并非高價差，也沒有頻頻撿大便宜。

如果操作的好，這也不失為一個穩(wěn)定、低風(fēng)險的賺錢機會，但周運南對讀懂新三板表示，新三板二級市場短線交易的機會越來越少了。

首先現(xiàn)在買賣雙方對交易制度，特別是協(xié)議轉(zhuǎn)讓的規(guī)則越來越熟悉，買賣過程中出錯的概率會更小；其次現(xiàn)在盯盤的投資者多了，一旦有價格合適的買單，會有更多人搶，所以買到股票的概率變?。坏谌?，票源減少，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的退出渠道增多，比如IPO、并購，并不一定愿意在新三板交易退出。另外，盤后大宗交易推出后這種機會將更少。

這對新三板和新三板企業(yè)來說都是好事，倒逼大家成為價值投資者，周運南說，“新三板投資的未來必將是價值投資的天下，可以用戰(zhàn)略的眼光去挖掘一些未來符合IPO預(yù)期、精選層預(yù)期、轉(zhuǎn)板預(yù)期、并購預(yù)期的，具有良好企業(yè)發(fā)展預(yù)期的新三板優(yōu)秀學(xué)生，享受苗圃企業(yè)高成長所帶來的高額投資收益”。