巨額資產(chǎn)1元出售,連主辦券商都看不下去了!

2016/12/23 10:11      胡程平

日前,申昱環(huán)??萍脊煞萦邢薰荆ㄗC券簡(jiǎn)稱:申昱環(huán)保 證券代碼:430527.OC)發(fā)布公告稱,以1元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓價(jià)值8388.95萬(wàn)元的資產(chǎn)及合計(jì)7826.55萬(wàn)元的負(fù)債。如此虧本出售也遭到了主辦券商發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示警告。

公告中顯示,申昱環(huán)保擬對(duì)四川恩誠(chéng)機(jī)械設(shè)備有限公司出售其廣漢分公司的部分資產(chǎn)與負(fù)債。其中,出售的資產(chǎn)價(jià)值共8388.95萬(wàn)元,包括機(jī)器設(shè)備、土地使用權(quán)、廠房、應(yīng)收賬款等;擬出售的負(fù)債共7826.55萬(wàn)元,包括銀行短期借款、應(yīng)付利息和其他應(yīng)付款等。

此次交易的對(duì)手方四川恩誠(chéng)成立于2014年,是一家從事機(jī)械設(shè)備制造、加工、銷售、安裝;球殼板、壓力容器封頭制造、銷售;液壓件及液壓設(shè)備、鍛件制造;金屬結(jié)構(gòu)裝焊、制造、安裝;工件及設(shè)備熱處理;成套設(shè)備、加工附件及配套電器的進(jìn)出口業(yè)務(wù)的公司。其法定代表人為畢新鋒,注冊(cè)資本為人民幣1001萬(wàn)元,與申昱環(huán)保并未構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

1元甩掉“燙手山芋”

投資有道記者發(fā)現(xiàn),申昱環(huán)保是一家壓力封頭和機(jī)械加工的制造商,處于通用設(shè)備制造業(yè),為發(fā)電設(shè)備、煉油化工、航天航空、交通運(yùn)輸、環(huán)境保護(hù)、通用機(jī)械和城市公用設(shè)施等重點(diǎn)行業(yè)提供產(chǎn)品。

而近幾年,由于制造業(yè)的低迷,申昱環(huán)保的營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)也持續(xù)走低,甚至由盈利走向了虧損。

數(shù)據(jù)顯示,2014年、2015年、2016年上半年,申昱環(huán)保的營(yíng)業(yè)收入分別為6801.81萬(wàn)元、5272.29萬(wàn)元、777.39萬(wàn)元,歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)分別為489.09萬(wàn)元、-150.08萬(wàn)元、-790.38萬(wàn)元。

申昱環(huán)保在公告中稱:由于訂單量少,公司大型設(shè)備出現(xiàn)了閑置,但本次擬出售的固定資產(chǎn)每月需折舊71.6 萬(wàn)元,土地使用權(quán)每月需攤銷 4.3 萬(wàn)元。

短期貸款每月應(yīng)付利息為32.5 萬(wàn)元,在以上資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)出后,將大大減輕公司每月的折舊、攤銷和還款壓力。

同時(shí),公司準(zhǔn)備逐步轉(zhuǎn)型為以輕資產(chǎn)為主的環(huán)??萍夹头?wù)企業(yè),致力于環(huán)

保高新技術(shù)的研發(fā)和成果的轉(zhuǎn)化,廣漢分公司的負(fù)債嚴(yán)重拖累了公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

在持續(xù)虧損的情況下,申昱環(huán)保開始謀劃轉(zhuǎn)型。

申昱環(huán)保在2016年半年報(bào)中顯示,為了實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)性發(fā)展,公司正逐步轉(zhuǎn)型為以輕資產(chǎn)為主的環(huán)??萍夹头?wù)企業(yè),致力于環(huán)保高新技術(shù)的研發(fā)和成果的轉(zhuǎn)化。

并且為了大力拓展公司環(huán)保業(yè)務(wù),申昱環(huán)保曾在4月5日發(fā)布《股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)》公告,以每股2元的發(fā)行價(jià)格共發(fā)行1000萬(wàn)股股票,共融資2000萬(wàn)元。

主辦券商提示風(fēng)險(xiǎn),估值過(guò)低且風(fēng)險(xiǎn)仍存

申昱環(huán)保發(fā)布資產(chǎn)出售公告之后,其主辦券商?hào)|北證券緊接著又發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

公告中稱,主辦券商認(rèn)為,公司擬出售的資產(chǎn)和負(fù)債的交易定價(jià)低于賬面值和評(píng)估值562.40萬(wàn)元,同時(shí),公司對(duì)已出售的債務(wù)仍承擔(dān)擔(dān)保義務(wù)將使公司承擔(dān)不必要的或有負(fù)債,若被擔(dān)保人未能按期履行還款義務(wù),則公司將可能因此承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而償付相關(guān)債務(wù),會(huì)對(duì)公司造成不利影響。

申昱環(huán)保本次擬出售的資產(chǎn)和負(fù)債部分的差額為562.4萬(wàn)元,但交易價(jià)格僅為1元。也就是說(shuō),申昱環(huán)保價(jià)值562.4萬(wàn)元的資產(chǎn)相當(dāng)于將直接揮淚贈(zèng)送給了四川恩誠(chéng)機(jī)械設(shè)備有限公司。

而申昱環(huán)保在解釋成交價(jià)與賬面值、評(píng)估值差距較大的原因時(shí)表示,由于市場(chǎng)上適合的交易對(duì)手方較少,公司為盡快轉(zhuǎn)出該部分資產(chǎn),不影響次年公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及利潤(rùn)的提升,實(shí)際成交價(jià)格與審計(jì)評(píng)估值存在一定的差距。

據(jù)悉,此次出售的資產(chǎn)為8388.95萬(wàn)元,負(fù)債為人民幣7826.54萬(wàn)元,凈資產(chǎn)為人民幣562.40萬(wàn)元。

經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估,截止評(píng)估基準(zhǔn)日2016 年7月31 日,申昱環(huán)??萍脊煞萦邢薰炯{入評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)賬面價(jià)值為8388.95 萬(wàn)元,在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為8817.45 萬(wàn)元,增值額為428.50 萬(wàn)元,增值率為5.11%。

值得注意的是,在申昱環(huán)保轉(zhuǎn)讓出去的負(fù)債中,其仍將對(duì)其中的3613.27萬(wàn)元債務(wù)提供保證擔(dān)保義務(wù);對(duì)于在申昱環(huán)保轉(zhuǎn)出的土地使用權(quán)上設(shè)定了抵押擔(dān)保義務(wù)的1700萬(wàn)元債務(wù),申昱環(huán)保亦將承擔(dān)保證擔(dān)保義務(wù)。

換句話說(shuō),也就是若被擔(dān)保人未能按期履行還款義務(wù),則申昱環(huán)保將可能因此承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而償付相關(guān)債務(wù)。

因此,對(duì)于申昱環(huán)保來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在,這個(gè)燙手山芋被沒有丟棄干凈。

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