證監(jiān)會調(diào)整專業(yè)投資者認定條件 新三板投資門檻有望降低

2016/12/18 10:19      趙宏瑋

 12月16日,中國證監(jiān)會官網(wǎng)公布了《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱“《辦法》”),其中將原有專業(yè)投資者認定條件中的“本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上”修改為“金融資產(chǎn)不低于500萬元,或者最近3年個人年均收入不低于50萬元”。據(jù)此坊間不少人認為,2017年新三板投資者門檻必然降低。

中科沃土基金董事長朱為繹認為,《辦法》出臺,這是中國資本市場的一件大事,中國資本市場終于有了統(tǒng)一的投資者適當性管理辦法,終于可以在全資本市場體系內(nèi)實現(xiàn)“把不同風險的產(chǎn)品賣給不同的投資者”的目的。

朱為繹推測,新三板的投資者門檻將大幅降低,預測新三板市場會傳承《辦法》的立法精神,對創(chuàng)新層企業(yè)和基礎層企業(yè)實行不同的投資者門檻,因此創(chuàng)新層企業(yè)的投資者門檻還有可能在前面的基礎上繼續(xù)降低。

東北證券新三板研究中心認為,《辦法》出臺意味著2017年新三板將迎來“第二春”:從融資需求端來看,三年前新三板成為全國性市場并開始擴容,到現(xiàn)在逼近1萬家;而隨著掛牌企業(yè)門檻提高,退市制度推進,新三板企業(yè)從數(shù)量擴大升級為質(zhì)量提高,“一次創(chuàng)業(yè)”進入新階段,真正的“二次創(chuàng)業(yè)”來自于供給側(cè)。

東北證券新三板研究中心表示,從投資供給端來看,之前新三板投資增量、市場交易量等遠遠沒有跟上,2017年上半年市場還面臨短期限投資到期的壓力,因此如何落實黨中央國務院精神,在證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下,從供給側(cè)入手,升級創(chuàng)新交易制度,大力引入合格投資者,活躍市場,將是未來三年新三板的主要任務。

東北證券新三板研究中心分析,隨著新三板定位的明晰,監(jiān)管制度完善,2017年上半年新三板將出臺大宗盤后轉(zhuǎn)讓制度,下半年在降低投資者資金門檻、引入公募基金等方面會有重大突破,目前新三板投融資市場的失衡狀況將會改善。前三年“一次創(chuàng)業(yè)”周期中的冬天馬上過去,后三年“二次創(chuàng)業(yè)”階段的春天正在來臨。

新三板報創(chuàng)始人劉子沐認為,《辦法》將之前的“證券類資產(chǎn)”改為“金融資產(chǎn)”,而《辦法》明確“金融資產(chǎn)”包括銀行存款、股票、債券、基金份額等10種資產(chǎn),只要任意組合達到500萬,就可以達到新三板開戶門檻;如果達不到,只要最近3年年均收入不低于50萬元,也可以成為新三板市場上合格投資者。

此外他認為,《辦法》明確了金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元,且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者可以按規(guī)定提供相關(guān)材料,從而申請成為專業(yè)投資者。

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