新三板報告:創(chuàng)新層與創(chuàng)業(yè)板股權(quán)質(zhì)押次數(shù)差距縮小

2016/09/01 10:24      挖貝新三板研究院分析師 劉蕓 胡程平

截至2016年8月25日,創(chuàng)新層有953家掛牌企業(yè),創(chuàng)業(yè)板有528家上市公司,挖貝新三板研究院對2016年以來截止到8月25日新三板創(chuàng)新層企業(yè)與創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)生的股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行了梳理,得出以下主要結(jié)論:創(chuàng)新層與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)股權(quán)質(zhì)押規(guī)模有較大差距,但是以近三年的趨勢來看,股權(quán)質(zhì)押次數(shù)、股數(shù)等方面的差距在不斷減?。粍?chuàng)新層與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)生股權(quán)質(zhì)押次數(shù)最多的前三個行業(yè)均為制造業(yè)、信息服務(wù)業(yè)(全程:信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè))、建筑業(yè)。

創(chuàng)新層企業(yè)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)快速增長

數(shù)據(jù)顯示,2014至2016年(注:本文“2016年”均指2016.1.1-8.25期間,下文不再贅述。)創(chuàng)新層企業(yè)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)快速增長,不論是質(zhì)押次數(shù)、公司數(shù)還是股數(shù)都有顯著提升,與創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)質(zhì)押規(guī)模的差距也在逐漸減小。

2014至2016年創(chuàng)新層企業(yè)每年實施股權(quán)質(zhì)押的次數(shù)分別為94次、265次、415次,與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的次數(shù)相比,其占比分別為9.3%、13.9%、25.8%,比例逐年攀升,代表差距逐漸減?。欢鴱膶嵤┻^股權(quán)質(zhì)押的公司數(shù)量來看,創(chuàng)新層企業(yè)2014至2016年分別為52家、140家、204家,與創(chuàng)業(yè)板上市公司相應(yīng)的數(shù)據(jù)之比分別為22.1%、39.8%、58.3%,即越來越多的新三板創(chuàng)新層企業(yè)通過股權(quán)質(zhì)押的方式獲得融資;以2016年分月數(shù)據(jù)來看,創(chuàng)新層企業(yè)與創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)質(zhì)押次數(shù)之比介于15.1%到40.9%之間,股權(quán)質(zhì)押的公司數(shù)之比在25.4%到35.2%之間,與年度數(shù)據(jù)反映出的趨勢基本一致。

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板1(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板2(挖貝新三板研究院制圖)

從質(zhì)押股數(shù)來看,創(chuàng)新層企業(yè)的質(zhì)押股數(shù)由2014年的6.19億股攀升至2016年的37.72億股,增長超5倍;而同時期創(chuàng)業(yè)板上市公司總質(zhì)押股數(shù)在2015年的增長較為平穩(wěn),到2016年則出現(xiàn)了下降;以2016年分月數(shù)據(jù)來看,創(chuàng)新層企業(yè)與創(chuàng)業(yè)板上市公司在5至7月股權(quán)質(zhì)押股數(shù)較高,2月最低,整體變化趨勢基本一致。

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板3(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板4(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板5(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板6(挖貝新三板研究院制圖)

銀行是創(chuàng)新層企業(yè)股權(quán)質(zhì)押的最大金主

挖貝新三板研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2016年創(chuàng)新層企業(yè)共發(fā)生415次股權(quán)質(zhì)押融資,其中160次為銀行融資,51次為擔(dān)保公司提供融資,38次為個人提供融資,27次為信托公司提供融資,銀行占比高達(dá)38.6%;而2016年創(chuàng)業(yè)板上市公司共發(fā)生1611次股權(quán)質(zhì)押,其中有1073次質(zhì)押方為證券公司,占比66.6%,質(zhì)押方為銀行僅175次,占比10.9%,即創(chuàng)新層企業(yè)與創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)質(zhì)押的質(zhì)押方類型分布有顯著區(qū)別,銀行是創(chuàng)新層股權(quán)質(zhì)押的最大金主。

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板7(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板8(挖貝新三板研究院制圖)

創(chuàng)新層與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)股權(quán)質(zhì)押行業(yè)分布一致

數(shù)據(jù)顯示,2016年有股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的204家創(chuàng)新層企業(yè)中有92家屬于制造業(yè),40家屬于信息服務(wù)業(yè),16家屬于建筑業(yè),創(chuàng)新層所有企業(yè)共計953家的前三個行業(yè)正是制造業(yè)、信息服務(wù)業(yè)、建筑業(yè);2016年有股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的350家創(chuàng)業(yè)板上市公司中有234家屬于制造業(yè),62家屬于信息服務(wù)業(yè),建筑業(yè)與文娛業(yè)(全稱:文化、體育和娛樂業(yè))各有8家排并列第三位,截至2016年8月25日,創(chuàng)業(yè)板528家上市公司中數(shù)量排名前三的行業(yè)分別為制造業(yè)、信息服務(wù)業(yè)、文娛業(yè);即整體來看,有股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的創(chuàng)新層企業(yè)與創(chuàng)業(yè)板上市公司行業(yè)分布基本一致,并且與創(chuàng)新層以及創(chuàng)業(yè)板所有企業(yè)的行業(yè)分布也是一致的。(來源:挖貝新三板研究院)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板9(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板10(挖貝新三板研究院制圖)

【新三板報告】2016年股權(quán)質(zhì)押報告:創(chuàng)新層VS創(chuàng)業(yè)板(挖貝新三板研究院制圖)

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