主辦券商推薦新三板掛牌流程趨同IPO

新三板掛牌企業(yè)數(shù)量已突破8000家大關，為防止排隊掛牌公司渾水摸魚，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)從第一道關“掛牌業(yè)務”入手，93家主辦券商隨之承擔“把關、遴選”的重任，迅速把“內(nèi)核”抓起來。

在昨日的主辦券商內(nèi)核工作指引培訓上，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關人士向各家主辦券商場外市場部及內(nèi)核機構的負責人強調(diào)，在接下來不足2個月時間內(nèi)，必須設10名以上成員組成的內(nèi)核機構，且獨立于推薦業(yè)務部門，內(nèi)核專員必須赴現(xiàn)場檢查，現(xiàn)場核查工作底稿作為推薦文件附件提交股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

上述人士要求，主辦券商應加強推薦業(yè)務的質(zhì)量管理和風險控制，建立健全內(nèi)核工作體系，在向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報送推薦掛牌項目申請文件前，應履行內(nèi)核程序。在掛牌企業(yè)遴選方面，強調(diào)“主辦券商制”。

該人士昨日還首次回應了“掛牌標準、資金占用、財務核算質(zhì)量、區(qū)域股權市場掛牌、眾籌企業(yè)掛牌、做市庫存股、一行三會監(jiān)管的金融類企業(yè)”等市場關注的七大問題。

掛牌標準未提高

但區(qū)分行業(yè)

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則規(guī)定的掛牌標準目前還沒有發(fā)生變化，但掛牌業(yè)務部對于申報企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力判斷標準進行了調(diào)整。

在具體審核中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對于申請掛牌企業(yè)的營業(yè)收入、凈資產(chǎn)等規(guī)模達不到審核認定標準的，將納入觀察名單，必須待滿足審核認定標準后方可正常推進審核。

掛牌業(yè)務部相關人士透露，監(jiān)管部門在具體認定時，首先會區(qū)分行業(yè)：除科技創(chuàng)新型企業(yè)外，申請掛牌企業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模應不低于同行業(yè)公司平均水平，且報告期內(nèi)不能出現(xiàn)連續(xù)虧損；對于科技創(chuàng)新型企業(yè)，同樣對營收有一定的要求，若兩年一期的收入合計低于1000萬元，則列入觀察名單；對于研發(fā)型企業(yè)，未達到營收門檻的，凈資產(chǎn)至少應在3000萬元～5000萬元之間，以確保其能夠維持3年～5年的正常運作。

據(jù)介紹，8月將出臺受“一行三會”監(jiān)管的金融類企業(yè)信息披露業(yè)務指引，主辦券商按照指引修改相關信息披露文件。

推薦掛牌流程趨同IPO

內(nèi)核新增現(xiàn)場檢查

另一位參與培訓的華北地區(qū)券商新三板業(yè)務負責人向證券時報記者透露，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務部人士還重點強調(diào)，主辦券商必須設立10名以上成員組成的內(nèi)核機構，該機構應獨立于推薦業(yè)務部門，專職負責內(nèi)核工作的組織與管理。

更為重要的是，主辦券商的內(nèi)核流程中除了內(nèi)核會議，必須新增“現(xiàn)場核查”，內(nèi)核專員的現(xiàn)場核查是強制性安排。

“現(xiàn)場核查報告是內(nèi)核專員免責的重要依據(jù)。”按照新規(guī)，主辦券商召開內(nèi)核會議之前，內(nèi)核專員應該對項目小組提交的推薦文件和掛牌申請文件、盡職調(diào)查工作底稿進行審查，并根據(jù)文件審查情況開展現(xiàn)場核查。通過實地察看、訪談等方式了解項目基本情況和主要風險，對重點問題予以關注。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求，內(nèi)核專員應當形成現(xiàn)場核查報告并提交內(nèi)核會議，現(xiàn)場核查報告是現(xiàn)場核查工作的總結性文件，但尚未設模板。內(nèi)核專員應制作現(xiàn)場核查工作底稿并由主辦券商歸檔留存，保存期限不少于10年，現(xiàn)場核查工作底稿作為推薦文件附件提交股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

參與培訓的一位華東地區(qū)上市券商新三板業(yè)務負責人對記者表示，監(jiān)管部門以專題培訓的方式，逐條解釋《主辦券商內(nèi)核工作指引（試行）》新規(guī)，這也標志著，新三板推薦掛牌業(yè)務流程更加規(guī)范化和標準化，嚴格監(jiān)管主辦券商推薦掛牌的內(nèi)核流程，其整體要求與主板IPO趨同。