與逐漸燥熱的氣溫形成反差的是,新三板市場的融資似乎正進入寒季。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù),今年上半年擬融資額為2959.48億元,實際完成的融資金額為652.69億元,占比約為22%。盡管上年同期的相應(yīng)數(shù)據(jù)分別為1204.62億元和317.47億元,但考慮到彼時新三板掛牌企業(yè)的數(shù)量(即基數(shù)規(guī)模相對較?。?dāng)期26%的轉(zhuǎn)換效率仍要優(yōu)于當(dāng)前。
具體到每月的情況,2016年1至6月的擬募資額分別為217.84億元、450.43億元、511.22億元、581.29億元、557.63億元和641.07億元;實際完成額分別為144.3億元、103.57億元、120.44億元、125.3億元、73.99億元和85.09億元。若按2016年上半年22%的平均完成線來看,4至6月都在平均基準以下。5月、6月甚至出現(xiàn)未達到100億元的尷尬情況,其中6月實際募資額85.09億元較上個月的73.99億元雖有小幅反彈,但同比去年6月市場遭遇重創(chuàng)時的95.64億元,仍縮水11%。
此外,股票發(fā)行次數(shù)的萎縮也是融資遇冷的表現(xiàn)之一。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示,2016年上半年完成定增的月均次數(shù)為260次左右,且今年3月以來呈現(xiàn)明顯的下降趨勢。按此標(biāo)準,除了受節(jié)日影響的2月,5月(225次)、6月(195次)均不達標(biāo)。
另一個融資遇冷的表現(xiàn)是,已經(jīng)完成融資的掛牌企業(yè)所公布的認購對象有不少來自內(nèi)部人員。數(shù)據(jù)顯示,自今年一季度外部個人投資者和外部機構(gòu)投資者認購金額的比例有所提高之后,二季度以來,其完成認購的金額占比逐步下滑。其中,外部個人投資者參與定增的比例由3月的17.12%降至5月的12.22%,累計下降幅度近5個百分點;而機構(gòu)投資者的參與熱情則更加低迷,對應(yīng)數(shù)據(jù)分別為59.7%和46.45%,縮水程度相較個人投資者增長了1.6倍。
此消彼長。如果外部融資遇冷,那么內(nèi)部人員的“倒逼式”認購則成為填補外部資金空缺的最簡單方式。從數(shù)據(jù)可知,關(guān)聯(lián)方及公司內(nèi)部個人參與認購比例自今年3月之后增長迅速。其中,3月的內(nèi)部人員認購占比為15.68%,5月即升至34.25%,有市場人士據(jù)此得出5月新三板所融金額中有三分之一實際上是被“內(nèi)部消化”的。
事實上,面對定增市場的持續(xù)低迷,更有極致者干脆放棄引入外部資金,由其控股股東直接買單。7月4日,主營二次電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的亞融科技發(fā)布定增方案,擬以每股1.8元發(fā)行不超過7.03億股募資12.66億元,其控股股東吉恩鎳業(yè)全額買單,認購全部發(fā)行股票。
根據(jù)公告,此次募資主要是為了設(shè)立全資子公司,用以實施公司年產(chǎn)2萬噸鋰電池正極材料研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)項目。據(jù)公司預(yù)測分析,該項目可實現(xiàn)達產(chǎn)后逾27億元的銷售收入,相比2015年的2億元營收呈“爆炸式”增長。
無獨有偶。7月5日晚間,國通股份發(fā)布公告稱,控股股東王剛以及第二大股東王建峰認購公司所發(fā)行的1400萬股股份。其中,王剛認購1190萬股,認購額為2618萬元。公司表示,共計募集的3000萬元資金將用于擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。
有市場人士表示,下一季度新三板的融資困境或仍將持續(xù)。
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