6881份新三板年報(bào)告訴你:未來你該把錢投到哪里

2016/05/09 09:28      讀懂新三板 邵在波

1

(作品名稱 : Calm before the Storm 藝術(shù)家 : Paul Jean Clays)

1.2

新三板成長性最強(qiáng),凈資產(chǎn)收益率最高

在整個(gè)中國資本市場的結(jié)構(gòu)中,新三板的權(quán)重正越來越高。從營收規(guī)模來看,最近一年,上證A股1088家公司的營收總額占比下降1.43%;深證主板A股467家公司的營收總額占比下降0.27%;中小板784家公司的營收總額占比上升0.81%;創(chuàng)業(yè)板504家公司的營收總額占比上升0.40%;新三板6881家公司的營收總額占比上升0.49%。

因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)(銀行、保險(xiǎn)、券商等)的特殊性,剔除金融業(yè)的公司之后,新三板6769家公司2015年的凈資產(chǎn)收益率在各個(gè)市場排名第一。讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù)顯示:上證1052家公司的凈資產(chǎn)收益率為6.58%,深證主板457家公司6.45%,中小板7.33%,創(chuàng)業(yè)板8.36%;而新三板的數(shù)字為10.22%。也就是說,同樣花100塊錢,新三板公司每年能帶來10.22元的效益,而上證A股公司只能賺6.58元。

你要知道,因?yàn)槿狈鹑谫Y源的支撐,新三板公司的整體負(fù)債率較低,在這樣的情況下凈資產(chǎn)收益率仍然遙遙領(lǐng)先,這正是新三板的最大魅力。

1.3

再看成長性,2015年,新三板6881家公司的營收增速為17.22%,整個(gè)市場中排名第二;凈利潤增速高達(dá)41.32%,在整個(gè)市場中排名第一。新三板公司的成長性最強(qiáng)。

1.4

外資不行了,國企也沒勁,民營企業(yè)效率高

從不同交易所和不同市場板塊來看,新三板最好。那么,在新三板內(nèi)部,不同所有制公司表現(xiàn)又如何?

剔除112家金融機(jī)構(gòu),在剩余的6769家掛牌公司中,外資企業(yè)、國有企業(yè)、民營企業(yè)2015年的營收增速分別為5.25%、9.49%、17.01%,民營企業(yè)完勝。值得注意的是,6769家掛牌公司的整體業(yè)績增速為15.93%,意味著在新三板市場上,外資企業(yè)與國有企業(yè)的成長性普遍跑輸民營企業(yè)。

1.5

除了成長性,民營企業(yè)的收益質(zhì)量同樣出色。讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù)顯示,外資企業(yè)、國有企業(yè)、民營企業(yè)2015年的凈資產(chǎn)收益率分別為10.34%、8.82%、17.37%。

讀懂君需要提醒你的是,三類企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率都有下滑跡象,其中外資企業(yè)尤甚。

1.6

實(shí)際上,讀懂君在之前已經(jīng)講過,新三板的成長性和收益質(zhì)量都比其他交易所或市場板塊強(qiáng),現(xiàn)在讀懂君解釋下原因:不同板塊的國有企業(yè)占比是重要原因。

讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù)顯示,剔除金融機(jī)構(gòu),上證A股、深證主板A股、中小板、創(chuàng)業(yè)板與新三板的國營企業(yè)的占比分別為57.51%、63.24%、15.13%、3.97%、3.52%。

1.7

信息服務(wù)業(yè)營收增長55%,采礦業(yè)大跌22%

聊完所有制結(jié)構(gòu)差異,再來看產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

根據(jù)讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù),在新三板上,制造業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、餐飲業(yè)的營收占比(各行業(yè)營收/新三板公司總營收)正在逐步下降,3552家制造業(yè)公司的占比由2014年的55.61%下降至2015年的50.79%,一年時(shí)間下降4.82%。而在2013年,這一占比高達(dá)58.14%。

其中,情況最為糟糕的是采礦業(yè),31家公司的營收總額由34.78億元下降至27.22億元,大跌21.73%,凈利潤則由3.46億元下降至1.4億元,下降59.55%。

與此形成鮮明對比的是,新興行業(yè)正在異軍突起。過去一年,信息技服務(wù)行業(yè)的營收總額由930.38億元增至1441.67億元,營收總額占比由9.64%提升至12.74%,增速高達(dá)54.95%,占比上升了3.1個(gè)百分點(diǎn)。

此外,由于證券市場的走牛,金融行業(yè)的營收總額由302.53億元上升至475.42億元,營收總額占比由3.13%提升至4.20%。

1.8

未來還看北上廣

從各個(gè)省份掛牌公司數(shù)量上來看,北京、廣東、江蘇、上海、浙江掛牌公司的數(shù)量最多,分別有1043家、966家、855家、610家、582家;廣西、海南、甘肅、青海、西藏掛牌公司的數(shù)量最少,僅有37家、20家、19家、3家、2家。

6881家公司的2015年的營收總額為11317.94億元,營收規(guī)模前五名的省份分別為廣東、北京、浙江、江蘇及上海,分別為1685.16億元、1531.64億元、1409.56億元、1244.31億元、1078.76億元,全市場占比為14.89%、13.53%、12.45%、10.99%、9.53%。

相比2014年的數(shù)據(jù),廣東、北京、上海的營收占比分別上升了0.33%、1.58%、1.67%。

此外,在營收規(guī)模占比前十的省份中,廣東連續(xù)三年保持第一名;北京強(qiáng)勢崛起,由2013年的第四名上升至2015年的第二名;上海則由第六名上升至第五名;江蘇的排名保持不變,浙江的排名由第二名下降至第三名。

1.9

(挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板微信號:ddxinsanban)

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