新三板信披監(jiān)管升級(jí) 連發(fā)9家年報(bào)問(wèn)詢函

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司近日公布了今年以來(lái)首批針對(duì)年報(bào)的問(wèn)詢函，涉及9家掛牌公司，問(wèn)詢的主要內(nèi)容包括信息披露不一致、關(guān)聯(lián)交易未明確、融資及分配情況出差錯(cuò)、財(cái)務(wù)報(bào)告出烏龍等問(wèn)題。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將在2015年年度報(bào)告事后審查過(guò)程中陸續(xù)發(fā)布年報(bào)問(wèn)詢函，各市場(chǎng)主體需嚴(yán)格按照規(guī)則要求披露年報(bào)，注意年報(bào)披露質(zhì)量。一家券商的新三板業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，當(dāng)前很多掛牌的中小企業(yè)信披意識(shí)非常淡薄，監(jiān)管層的持續(xù)督導(dǎo)和自律監(jiān)管手段將逐步地把企業(yè)引入規(guī)范。

信披內(nèi)容前后不一致

隨著越來(lái)越多企業(yè)登陸新三板，信息披露缺乏，已成新三板企業(yè)的“通病”。掛牌公司及其相關(guān)人員對(duì)新三板業(yè)務(wù)規(guī)則熟悉程度不高，重視度不夠，無(wú)知犯錯(cuò)、無(wú)意違規(guī)的現(xiàn)象比較常見(jiàn)。

上周五，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)恒業(yè)股份、同濟(jì)醫(yī)藥、藍(lán)山科技、菁英時(shí)代、九鼎集團(tuán)、阿波羅、達(dá)仁資管、朗銘科技、易點(diǎn)天下等9家掛牌公司發(fā)布了年報(bào)問(wèn)詢函，要求公司按照問(wèn)詢函要求對(duì)相關(guān)問(wèn)題予以說(shuō)明，在4月8日前報(bào)送全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公司業(yè)務(wù)部。

其中，信息披露內(nèi)容前后不一致成為掛牌公司屢屢觸碰的雷區(qū)。在恒業(yè)股份的問(wèn)詢函中，現(xiàn)金流量分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性受到關(guān)注。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出，在公司年報(bào)第四節(jié)“管理層討論與分析”現(xiàn)金流量狀況相關(guān)表格中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為959.67萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3127萬(wàn)元；但現(xiàn)金流量狀況分析中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-540.33萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4627萬(wàn)元，前后披露的數(shù)據(jù)不一致且差異較大。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求核實(shí)現(xiàn)金流量表中相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

同樣的問(wèn)題，在九鼎集團(tuán)的年報(bào)中也有所顯現(xiàn)。針對(duì)九鼎集團(tuán)的問(wèn)詢函中，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出，該公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的“可供出售金融資產(chǎn)”前后不一致，“可供出售金融資產(chǎn)的情況”中有可供出售債務(wù)工具和權(quán)益工具，“期末按公允價(jià)值計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)”中沒(méi)有可供出售債務(wù)工具，需進(jìn)一步核實(shí)。并且，報(bào)告期利潤(rùn)表中，“投資收益”約為8.05億，現(xiàn)金流量表中，“取得投資收益收到的現(xiàn)金”約3.82億，二者不一致。

同時(shí)，信息披露“漏項(xiàng)”情況也較為常見(jiàn)。以同濟(jì)醫(yī)藥為例，其監(jiān)管函中強(qiáng)調(diào)該公司“基本信息”中未披露簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所地址。藍(lán)山科技也未披露研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目特點(diǎn)、劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段的具體標(biāo)準(zhǔn)，以及開(kāi)發(fā)階段支出資本化的具體條件，和各研發(fā)項(xiàng)目資本化開(kāi)始時(shí)點(diǎn)，資本化的具體依據(jù)、截至期末的研發(fā)進(jìn)度等。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅去年就有48家新三板掛牌企業(yè)由于信息披露違規(guī)被點(diǎn)名批評(píng)。一家券商的新三板業(yè)務(wù)人士指出，信息披露已經(jīng)成為新三板掛牌企業(yè)的短板，信息披露的完善有助于投資者更好地了解企業(yè)情況，也能幫助企業(yè)找到志同道合的投資者，需提高新三板信披的規(guī)范程度。

重大事項(xiàng)含混不清

除了信披不嚴(yán)格外，一些企業(yè)的年報(bào)中還存在重大事項(xiàng)含混不清、關(guān)聯(lián)交易未明確、融資及分配情況出差錯(cuò)、財(cái)務(wù)報(bào)告出烏龍等問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士指出，這與企業(yè)發(fā)展不規(guī)范有一定的關(guān)系。

在達(dá)仁資管的問(wèn)詢函中，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司重點(diǎn)關(guān)注的是該企業(yè)的發(fā)行募集資金、投資收益、關(guān)聯(lián)交易等情況。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出，達(dá)仁資管掛牌以來(lái)四次發(fā)行共募集資金約10.64億元，第四節(jié)“管理層討論與分析”顯示，貨幣資金期末余額約4.34億元，期末貨幣資金余額較多的原因是“公司募資帶來(lái)的貨幣資金”。第七節(jié)“融資及分配情況”顯示，截至2015年12月31日，公司已將上述募集資金全部使用完畢，前后不一致。同時(shí)，在2015年投資收益中，該公司可供出售金融資產(chǎn)持有期間收益為2613萬(wàn)元，2015年和2014年平均可供出售金融資產(chǎn)賬面價(jià)值約為1.27億元，可供出售金融資產(chǎn)平均收益率約為21%，而可供出售金融資產(chǎn)持有期間收益一般為債券利息或股權(quán)分紅，年報(bào)中達(dá)仁資管未說(shuō)明相關(guān)權(quán)益投資產(chǎn)品性質(zhì)、期限及持有期間收益情況。在關(guān)聯(lián)交易方面，該公司未披露關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)是否為關(guān)聯(lián)交易。

此外，同濟(jì)醫(yī)藥的年報(bào)中出現(xiàn)了明顯的烏龍。該公司年初并不存在賬齡2-3年的應(yīng)收賬款，但年末卻披露賬齡3-4年的應(yīng)收賬款為387015元，矛盾較大。上述新三板業(yè)務(wù)人士指出，掛牌企業(yè)在年報(bào)中要高度重視，認(rèn)同監(jiān)管要求，避免違規(guī)亂象。

據(jù)了解，目前，券商開(kāi)始逐步重視自身持續(xù)督導(dǎo)的義務(wù)，重視信息披露。部分證券公司已經(jīng)成立團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)門(mén)幫助企業(yè)進(jìn)行信息披露。