趙陽:大市場里尋找最優(yōu)秀團隊

2015/09/01 12:21      代松陽 liuzhengru

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險峰華興 副總裁 趙陽

2012年北大碩士畢業(yè)后,趙陽進入百度擔(dān)任產(chǎn)品經(jīng)理,2013年,經(jīng)朋友引薦,趙陽加入K2VC(險峰華興),開啟了自己的早期投資生涯。

剛做了一年產(chǎn)品就去干投資,資歷尚淺的趙陽一度讓他的百度老領(lǐng)導(dǎo)為他捏了把汗,領(lǐng)導(dǎo)曾勸他,不如繼續(xù)待在百度,再積累些人脈和行業(yè)經(jīng)驗。但對于做投資的這個決定,趙陽很堅決,一是他對早期投資的強烈興趣,二則他覺得,投資是一項學(xué)習(xí)曲線更加陡峭的事業(yè)。

事實證明趙陽這一步走對了。從2013年4月進入險峰華興,至今2年多時間,這位85后的VC“新兵”已投出了多個優(yōu)質(zhì)項目,包括:財富橋、鏈農(nóng)、醫(yī)加壹、懂球帝、抱抱、Mono等。圍繞B2B電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、社交3大主要方向,趙陽也逐漸摸索出一套適用自身的行業(yè)感知觸覺和投資邏輯。

尋找大市場+最優(yōu)秀團隊

市場和團隊,這是趙陽做任何投資決策之前都需要反復(fù)求證的兩個關(guān)鍵點。

趙陽總結(jié),天使階段的項目,高度不確定,很多企業(yè)在投資時,都沒有具體的產(chǎn)品、沒有明確的模式,唯一能判斷的只有市場和團隊。“在足夠大的市場里,尋找最優(yōu)秀的團隊”,這也是K2VC團隊內(nèi)部一貫堅持的投資邏輯。

以天使輪投資的鏈農(nóng)為例,中國餐飲行業(yè)本身規(guī)模巨大,每年營收超2萬億元,其中采購成本占30%-40%,僅北京地區(qū)就有近10萬家餐館,每家日均采購額達1000元,綜上粗略估算,鏈農(nóng)所做的餐飲供應(yīng)鏈生意至少是個萬億級市場。

在此基礎(chǔ)上,趙陽又總結(jié)出了對于餐飲供應(yīng)鏈平臺存在必要性的幾個條件:首先,上游和下游足夠多、足夠分散,這樣平臺的價值才能最大化,如果上下游過度集中,平臺便喪失了存在的基礎(chǔ);其次,中間環(huán)節(jié)要足夠長。餐飲供應(yīng)鏈條足夠長,每個環(huán)節(jié)占據(jù)5%-10%的毛利,可整合的中間毛利非??捎^;第三,單筆貨值不易過高也不易過低。單筆貨值過低,平臺流水不足,單筆貨值過高,餐飲企業(yè)往往自建供應(yīng)鏈體系,不會依附于平臺。

“底層的小餐館采購量小,規(guī)模不經(jīng)濟,大餐飲集團自建供應(yīng)鏈,鏈農(nóng)放棄兩頭,主抓住中間端,這類商家食材的采購環(huán)節(jié),存在溢價能力弱、回扣亂象等諸多痛點,對于透明、低價的互聯(lián)網(wǎng)采購平臺有天然的剛性需求。”趙陽認為,以上幾大條件,鏈農(nóng)都能很好滿足。

此外,與巨大的剛性市場需求對應(yīng),鏈農(nóng)的團隊也足夠優(yōu)秀:CEO劉源連續(xù)在互聯(lián)網(wǎng)電商領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)10年,仍然保持著充足的創(chuàng)業(yè)激情;并且心態(tài)非常開放,能夠廣泛吸引到業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的人才持續(xù)加盟。

“劉源一開始沒有選擇在小B端盲目擴張,而是精細化選擇履約成本適中的商戶;他很清楚訂單密度比訂單總量更重要,因此,前期非常重視區(qū)域集中化運營;在分揀、倉儲、物流每個內(nèi)部運營環(huán)節(jié)強調(diào)運營效率最大化和成本最小化;一邊優(yōu)化按時配送服務(wù),擴大下游,一邊向上游拓展,提高自身溢價能力。” 在趙陽看來,劉源對餐飲供應(yīng)鏈理解足夠深刻,在關(guān)鍵節(jié)點的判斷和踩踏上顯得非常精準。

作為一家2014年6月成立的公司,鏈農(nóng)在今年上半年先后完成3輪融資。3月獲得險峰華興100萬美元天使輪投資,一個月后又獲得紅杉800萬美元A輪投資,6月又獲得大眾點評領(lǐng)投的3000萬美元B輪融資,1年時間,團隊規(guī)模擴大到500人,發(fā)展之迅速令人驚奇。

CEO格局最重要

除了B2B電商,互聯(lián)網(wǎng)金融和社交也是趙陽重點關(guān)注的2大方向。

從2013年元年開始,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方向逐漸從類銀行業(yè)務(wù)向證券、保險等細分市場蔓延,基于這一演化脈絡(luò),趙陽投資了互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺“財富橋”,一家為第三方財富管理機構(gòu)投顧提供一個多樣化金融產(chǎn)品和輔助管理工具的互聯(lián)網(wǎng)平臺,類似金融行業(yè)的房多多模式。針對2015年保險業(yè)務(wù)的潛在爆發(fā)點,趙陽又投資了醫(yī)加壹和大特保兩家公司。

社交領(lǐng)域,趙陽投資了抱抱,懂球帝。“社交無非三要點:新的關(guān)系、新的玩法、新的內(nèi)容”,在趙陽看來,抱抱從新的關(guān)系切入,主打隨時隨地找到跟你年齡興趣各個角度匹配的人聊天;懂球帝則從新的內(nèi)容切入,前端做資訊,后端做球迷社區(qū),互動產(chǎn)生有價值的內(nèi)容。

但在趙陽眼里,社交是所有創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域里最難的一個方向。社交創(chuàng)業(yè)無門檻,前期需要驗證用戶需求,中期需要加強用戶留存和粘性,后期還要找尋商業(yè)變現(xiàn)邏輯,挑戰(zhàn)環(huán)環(huán)相扣,這也是社交領(lǐng)域大多數(shù)團隊都無法堅持到最后的原因。但社交又是個天花板很高的大市場,爆發(fā)力很強,比如抱抱,B輪階段的公司,團隊只有十幾個人;再比如快手,十億美金的公司,團隊只有不到30人。

面對這樣一個要么沉沒要么大成的領(lǐng)域,趙陽覺得團隊和人的因素扮演著決定性作用,用他的話說,在社交領(lǐng)域創(chuàng)業(yè),需要很有妖氣的人。

“社交領(lǐng)域?qū)θ瞬诺囊?,和金融、B2B不一樣,后者更加系統(tǒng)化,要求人的綜合能力強,社交領(lǐng)域可能并不需要你的能力多系統(tǒng)和多全面,但你必須在某個方面有極具穿透力的核心優(yōu)勢。”趙陽以懂球帝CEO陳聰舉例,他可能并不是最優(yōu)秀的產(chǎn)品經(jīng)理,但他對足球領(lǐng)域的熱愛、對于內(nèi)容的深入理解以及用戶人群的細節(jié)把握和判斷,非常精準和專業(yè),足以支撐他做出最優(yōu)秀的產(chǎn)品。

在“市場+團隊”的投資邏輯里,對市場的判斷都大同小異,因此,團隊往往是決定性的判斷因素。團隊之中,CEO是核心。趙陽喜歡以高強度和高頻度的互動方式,保持對CEO的觀察和判斷,同時接觸足夠多的樣本,建立起對CEO特質(zhì)的判斷坐標(biāo)。

除了正直的品行價值觀、強大的能力,他最看重CEO的格局。凡是他投過的項目,他都會問CEO同樣的問題:“5年之后,你的公司會是什么樣的格局?”

所謂格局,在趙陽看來,除了對業(yè)務(wù)發(fā)展和市場競爭格局判斷外,更重要的是CEO自身的內(nèi)心格局:是否足夠大的格局開放自我、分享利益。以財富橋、鏈農(nóng)為例,CEO為團隊利益,建立了巨大的期權(quán)池,甚至為了吸引優(yōu)秀人才加盟,不惜出讓自己的股權(quán),這種開放和分享的格局,是保證企業(yè)和團隊不斷成長的關(guān)鍵。

趙陽的投資小貼士

公司:K2VC險峰華興

職務(wù):副總裁

投資階段:天使、PreA、A輪

投資領(lǐng)域:金融B2B 農(nóng)業(yè) 社交

投資風(fēng)格: 做創(chuàng)業(yè)者思考的伙伴

投資案例: 財富橋 鏈農(nóng) 懂球帝 抱抱 Mono 榜樣 醫(yī)加壹

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