揭高富帥VC神秘面紗：不具備8種特質(zhì)做不了VC

VC，全稱Venture Capitalist——風(fēng)險投資。有人給它起了一個更為貼切的別名：創(chuàng)業(yè)基金。它的出現(xiàn)要追溯到1940年至1950年的工業(yè)文明時代，當(dāng)時這些投資基金在企業(yè)創(chuàng)新和重組中發(fā)揮了積極作用。    

如今隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，越來越多的創(chuàng)業(yè)者開始有機(jī)會從輕量級互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域入手，創(chuàng)造自己的事業(yè)。在我們所看到的關(guān)于VC的報道中，他們就常以這些創(chuàng)業(yè)公司投資人的身份出現(xiàn)。他們不僅手握大量資金，做出的決定也往往預(yù)示著未來市場的新動向。

與私募股權(quán)投資(PE)不同的是，VC投資往往發(fā)生在創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展的早期階段。“我們經(jīng)常會聽到創(chuàng)業(yè)公司獲得A輪、B輪、C輪的投資，而VC的投資通常就在A輪和B輪。”

VC的工作實(shí)質(zhì)，用聯(lián)想之星執(zhí)行董事王耀明的話來說，其實(shí)就是一種基金管理。它與很多二級市場的基金投資有些類似，都是由投資人將錢投放到基金中，再委托基金管理人進(jìn)行投資。VCer在整個過程中擔(dān)任的就是基金管理人的角色。不過與股票、債券投資、二級市場不同的是，VC的投資對象是那些高成長的創(chuàng)業(yè)公司。它們通過投資換取相應(yīng)的股權(quán)，待公司整體價值提升之后再獲取收益。

所以在整個VC運(yùn)作的過程中，有3個節(jié)點(diǎn)是非常關(guān)鍵的——選擇投資項(xiàng)目、獲取相應(yīng)股權(quán)、升值后借助IPO或并購等形式退出。每個VCer幾乎都在這3個階段里輪轉(zhuǎn)。區(qū)別在于，在一個項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)里，年輕的VCer可能更多地負(fù)責(zé)項(xiàng)目前期工作，而資深的VCer則更偏重于投后管理直至退出。

隨著越來越多的創(chuàng)業(yè)公司出現(xiàn)，VC的概念漸漸被人們熟悉起來，但對于這個行業(yè)的職場信息，外行還是知之甚少。記者采訪了VC行業(yè)的相關(guān)專家，他們從職場角度告訴我們VC的具體工作、能力需求、收入水平以及晉升空間等，帶你了解這個“高富帥”行業(yè)。

什么樣的人能成為VC?

具有交叉背景

王耀明認(rèn)為，VC在招人時更青睞知識結(jié)構(gòu)和行業(yè)背景能夠互補(bǔ)交叉的人才。VC通常都會關(guān)注特定的行業(yè)，比如聯(lián)想之星特別關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療和高端制造相關(guān)的行業(yè)，所以假如候選人之前的工作背景涉及這幾個領(lǐng)域，就比較有優(yōu)勢。

其次，作為一家投資公司，業(yè)務(wù)的方方面面都會涉及財務(wù)工作，VC也特別要求候選人有財務(wù)方面的背景知識。“通常，理工科的學(xué)歷背景加上MBA的財務(wù)、管理知識結(jié)構(gòu)是一個比較不錯的組合。”王耀明說。當(dāng)然，MBA的學(xué)歷要求并不是必須的。如果你只有一個純技術(shù)學(xué)歷背景，同時又自學(xué)了財務(wù)相關(guān)的知識也是滿足要求的。

有某一產(chǎn)業(yè)的共組經(jīng)驗(yàn)可能是VC在招人時更為看重的，因?yàn)檫@意味著這名候選人既對行業(yè)有所理解，同時有不錯的行業(yè)人脈。唐文璐舉例說，專注互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的VC就很愛招BAT的產(chǎn)品經(jīng)理。

邏輯分析能力強(qiáng)

VC是一個非常講究邏輯能力的行業(yè)。因?yàn)槊總€VCer最主要的工作就是通過手頭上現(xiàn)有的信息去分析判斷一家公司的核心優(yōu)勢在哪、是否有發(fā)展前途、所處行業(yè)是否有發(fā)展前景等問題。

“同一件事，大家拿到的基礎(chǔ)信息是一樣的，但不同的人發(fā)現(xiàn)的信息卻不同。如果一個人的邏輯能力、分析能力不強(qiáng)，可能就會得出錯誤的結(jié)論。”王耀明說。

此外，在與創(chuàng)業(yè)公司接觸的過程中，VCer也需要能清晰地對企業(yè)發(fā)展的未來判斷進(jìn)行標(biāo)示，用自己的專業(yè)知識、清楚的邏輯、個人魅力來打動創(chuàng)始人，“如果VCer是一個思維混亂的人，我相信創(chuàng)始人也不會信任他。”唐文璐說。

溝通能力強(qiáng)

在王耀明看來，做VC大部分時間都是在與人溝通和打交道，因此不擅長溝通、純研究型的人才可能無法勝任VC的工作。就像之前提到的，VC需要通過加入一些組織來獲取項(xiàng)目資源，如果不擅長溝通，可能在資源的收集上就表現(xiàn)出了劣勢。此外，在投后管理中，也要積極地跟企業(yè)進(jìn)行互動和給予幫助，這個對溝通能力同樣有很高的要求。

有好奇心、有熱情

唐文璐說，有好奇心有熱情也是能否從事VC的重要判斷依據(jù)。因?yàn)閂C處在一個快速變化的行業(yè)中，會接觸到很多不同的領(lǐng)域、新興的技術(shù)，因此VCer必須對新鮮事物保持足夠的好奇心，需要很強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，并對投資行業(yè)及所投領(lǐng)域抱有熱情，積極關(guān)注行業(yè)信息。

資深VCer還要具備這些能力

“它不是那種通過設(shè)立一套規(guī)范或機(jī)制就能做好的工作。VC要把事情做好，個人能力尤為重要。”王耀明說。因此要想成為行業(yè)內(nèi)的資深VCer，除了上述的基礎(chǔ)能力，還要有意識地培養(yǎng)以下四個方面的能力。說白了，這是一個很大程度上吃經(jīng)驗(yàn)飯的行業(yè)。

獨(dú)立思考能力

王耀明說，要成為一個好的VCer，就需要在工作過程中慢慢但有意識地建立起一套自己的思考方式和分析問題的方法—一些資深VCer對項(xiàng)目所表現(xiàn)出的敏銳就是基于這種長期的觀察和思考。初級VCer們最容易犯的錯誤是被行業(yè)里其他人的觀點(diǎn)牽著走，而要在眾多項(xiàng)目中選出最有潛力的目標(biāo)進(jìn)行投資，得有自己的思考和判斷。

懂得積累資源

豐富的資源庫是幫助VCer們獲得好項(xiàng)目的前提。無論你是通過哪種方式找項(xiàng)目，眼線越多，行業(yè)跨度越大，找到潛力項(xiàng)目的可能性就越高。所以一個優(yōu)秀的VCer要很擅于通過各種渠道為自己積累資源。

發(fā)現(xiàn)問題的能力

在投后管理中，VCer的一個重要任務(wù)就是在與創(chuàng)業(yè)者的互動和對項(xiàng)目公司的觀察中看到其存在的問題，并從根本上幫助它們解決和提升，從而保障項(xiàng)目的順利進(jìn)行和發(fā)展，同時這也是VCer提升自身影響力的過程。

豐富的經(jīng)驗(yàn)

王耀明說，要做好對一個項(xiàng)目的判斷，尤其是對人的判斷，需要一些長期的積累。

“可能你見到第一個項(xiàng)目，會覺得很興奮，那是因?yàn)槟銢]有見過成千上萬的創(chuàng)業(yè)者，沒有做過比較。在你見過成千上萬的項(xiàng)目之后，你就會在內(nèi)心形成一個數(shù)據(jù)庫，然后判斷這個項(xiàng)目大概在我的數(shù)據(jù)庫里能排到第幾名：能排在前5%，還是排在中流，或是靠后，這些都是投資考慮的依據(jù)。”王耀明說。對于一個VCer來說，只有通過長期的積累，才能對不同行業(yè)形成一些前瞻性的看法。

VC行業(yè)的薪酬?duì)顩r

按照行業(yè)通行的做法，VCer的收入由3個部分組成：底薪、項(xiàng)目獎金和年終獎，其中項(xiàng)目獎金也被叫做“項(xiàng)目退出獎”，即在項(xiàng)目退出之后所獲得的收益。

根據(jù)唐文璐的說法，底薪在上述收入來源中占比不是很高，一般的分析師一年底薪在20萬元左右，有些知名VC機(jī)構(gòu)的分析師能夠達(dá)到40萬至50萬元不等。

項(xiàng)目退出獎是VCer收入中占比最高的部分，通常數(shù)額都會比較高，但這部分收入的浮動較大，很難籠統(tǒng)概括。“如果項(xiàng)目賺得特別多，翻了10倍，那項(xiàng)目退出獎就可能有100萬元甚至更多;如果項(xiàng)目只賺了一點(diǎn)，那獎金也不會多。”唐文璐說。

所以，影響VCer收入的主要因素是經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目投成數(shù)量。如果項(xiàng)目做得多，項(xiàng)目資源廣，那么收入相應(yīng)就會比較高，反之剛剛?cè)胄械腣Cer因?yàn)轫?xiàng)目少，收入往往就會比較低。除了看得見的收入，積攢足夠的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和資源也會給VCer增加自身競爭優(yōu)勢，以便獲得更好的職業(yè)發(fā)展。

“雖然很難說某一級別的工資有一個普遍的市場價位，但相對來說，從事美元基金的VCer比人民幣基金的VCer收入更高。”唐文璐表示。

VC要做哪些事?

Step1：找項(xiàng)目

從專門發(fā)布創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的網(wǎng)絡(luò)渠道上獲取項(xiàng)目來源。

通過行業(yè)媒體報道，找到一些新模式、新方向的創(chuàng)新公司。

參加行業(yè)會議和大型論壇，通過接觸大量“業(yè)內(nèi)人士”來搜集信息。

由合作伙伴推薦項(xiàng)目。

借助個人人脈及影響力，獲取質(zhì)量較高的項(xiàng)目。

通過VC機(jī)構(gòu)在行業(yè)內(nèi)的影響力，吸引創(chuàng)業(yè)公司主動自薦。

Step2：判斷投資

面對熟悉行業(yè)里的項(xiàng)目時：

與以往的投資項(xiàng)目進(jìn)行對比，看項(xiàng)目內(nèi)容是否創(chuàng)新。

考慮項(xiàng)目是否能夠獲得市場機(jī)會。

考慮項(xiàng)目所在行業(yè)的未來發(fā)展如何。

面對新領(lǐng)域里的新項(xiàng)目時：

對用戶需求進(jìn)行考察，看這些需求和痛點(diǎn)是否真的存在。

與市場上已有的類似公司進(jìn)行比較，分析項(xiàng)目區(qū)別、特色及優(yōu)勢。

了解創(chuàng)業(yè)公司主要創(chuàng)始人的工作評價、性格優(yōu)缺點(diǎn)等。

Step3：估值

當(dāng)項(xiàng)目還未成型時：

用“里程碑”計算法估值，即看這家公司需要多少錢才能達(dá)到它們設(shè)定的用戶數(shù)量和收入目標(biāo)。

確定目標(biāo)后VC根據(jù)目標(biāo)給予資金支持，并換取股權(quán)。通常VC換取股份的比例為20%到30%，一般不會低于15%。

當(dāng)項(xiàng)目已經(jīng)有一定規(guī)模時：

可通過收入利潤數(shù)據(jù)、PE或IPO估值來判斷投資金額。

Step4：投后服務(wù)

觀察公司CEO及團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)，評估是否需要招募新人來完善團(tuán)隊(duì)。

幫助公司完善銷售、招聘、市場營銷、技術(shù)支持等職能部門。

必要時，引入第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，幫助公司解決問題。

幫助公司進(jìn)行財務(wù)正規(guī)化、法務(wù)正規(guī)化等工作。

做VC的挑戰(zhàn)與收獲

挑戰(zhàn)

“眼光”這個詞經(jīng)常被放在VC身上使用，在王耀明看來，它也是VC最大的挑戰(zhàn)。

首先體現(xiàn)在挑選項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)上。“你若能挑到一個好團(tuán)隊(duì)，往往能省去很多后面的事情。”王耀明認(rèn)為如果一個團(tuán)隊(duì)本身缺陷較多，投后管理的壓力會很大。反之，如果是一個優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，往往把控一下方向，它們就能很順利地把問題解決。

其次在于能否前瞻性地找出下一個行業(yè)熱點(diǎn)或爆點(diǎn)。比如王耀明在2010年投資樂逗游戲就是看好了手游市場的未來前景，并認(rèn)準(zhǔn)了平臺這個方向。“當(dāng)然，你不可能保證自己的判斷永遠(yuǎn)是正確的。10個項(xiàng)目里頭可能看準(zhǔn)那么一兩個，但也有可能會看錯其中一兩個。所以，提升自己的眼光是做VC的人需要不斷地去錘煉的。”

成就感

王耀明認(rèn)為VC是一個一旦入門會覺得特別有意思的工作。因?yàn)?，VCer每天都能接觸到各種最新的想法、最新的行業(yè)動態(tài)、產(chǎn)品動態(tài)，觀察硅谷的新潮流，所以VCer不會落伍。

此外，VCer隨時會接觸到有活力有沖勁的創(chuàng)業(yè)者，而他們可以說是提升最快的一群人。在日積月累的工作中，不僅自身有所提升，VCer還能通過投資去幫助其他人成長。