戈壁徐晨:如果不肯賭 VC與PE還有什么區(qū)別?

2015/07/24 10:22     

Q:你什么時(shí)候開(kāi)始做投資的?

A:2003年我剛從國(guó)外回來(lái)的時(shí)候,一個(gè)朋友把我介紹到戈壁投資,去聊了一下覺(jué)得機(jī)會(huì)挺好,也沒(méi)考慮太多,就跌跌撞撞進(jìn)了這行。

Q:你的投資理念是什么?

A:首先,我長(zhǎng)期堅(jiān)信的一個(gè)理念是:以行業(yè)驅(qū)動(dòng)。我認(rèn)為作為VC,一個(gè)首要條件就是,你要在某個(gè)行業(yè)中有一定的積累,有一定的人脈,這樣你才能對(duì)這個(gè)行業(yè)中的公司做出相對(duì)準(zhǔn)確的判斷。

其次,我覺(jué)得VC要有對(duì)市場(chǎng)的預(yù)見(jiàn)性。VC要去判斷市場(chǎng)的走向,如果你只是單純地用現(xiàn)有眼光去看現(xiàn)有模式的話,你會(huì)永遠(yuǎn)落后于市場(chǎng),而這對(duì)于早期投資人來(lái)說(shuō),是非常致命的。落后于市場(chǎng)會(huì)導(dǎo)致你投的項(xiàng)目要么比別人貴,要么沒(méi)別人好。

最后,我覺(jué)得我們做VC的要敢于破除舊方法,勇于改變。因?yàn)槲覀兊目蛻粼诓粩嘧兓?,整個(gè)大市場(chǎng)環(huán)境也在變化,那如果我們不做變化,就會(huì)很被動(dòng)。

Q:提到變化,能具體舉個(gè)例子嗎?

A:比如我們最近內(nèi)部也在看,能不能夠把我們?cè)瓉?lái)做的事,變得更適合用數(shù)據(jù)來(lái)分析。我們?cè)噲D用科技與人結(jié)合的方法去嘗試做風(fēng)險(xiǎn)控制和差異化定位,這是一種嘗試,也是一種挑戰(zhàn),但這肯定是有意義的。你看現(xiàn)在什么都說(shuō)“互聯(lián)網(wǎng)+”,那互聯(lián)網(wǎng)加VC也是可以的,把VC互聯(lián)網(wǎng)化,其實(shí)是一種趨勢(shì)。

Q:能談?wù)勛咴趧e人前面的投資領(lǐng)域嗎?

A:有幾個(gè)領(lǐng)域我覺(jué)得我們是在其他人開(kāi)始關(guān)注之前就開(kāi)始做了的,比如旅游這塊,我們從2008年開(kāi)始就一路在投;O2O這塊我們做得也很早,當(dāng)時(shí)做的時(shí)候市場(chǎng)基本還沒(méi)O2O這個(gè)概念,別人還以為我們投的都是快遞公司。

另外我們當(dāng)時(shí)選擇了許多偏重運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目,互聯(lián)網(wǎng)作為一種工具,肯定要解決效率的問(wèn)題,所以偏服務(wù)類的業(yè)務(wù)肯定是互聯(lián)網(wǎng)的趨勢(shì)。從現(xiàn)在來(lái)看,比如美團(tuán)、百度這些平臺(tái)上,的確運(yùn)營(yíng)在扮演著越來(lái)越重要的角色,雖然最后市場(chǎng)格局是怎樣不好說(shuō),但這個(gè)運(yùn)營(yíng)點(diǎn)肯定是不可或缺的。

Q:你怎么看待中國(guó)的2B市場(chǎng)?

A:其實(shí)在2B這塊,我們從2009年、2010年就開(kāi)始一直投了。中國(guó)的企業(yè)數(shù)量要比美國(guó)的多得多,成長(zhǎng)速度也很快,它們對(duì)于IT的需求是必然的,絕大部分企業(yè)也愿意去為相關(guān)資源付費(fèi);而且中國(guó)企業(yè)和中國(guó)客戶的需求,比美國(guó)的要更加多元化,整個(gè)企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)是非常龐大的。雖然從現(xiàn)在來(lái)看很難做,要花很多時(shí)間,離上市退出挺遙遠(yuǎn),但是只有提前投進(jìn)去,做布局,以后才能占到先機(jī)。

Q:你覺(jué)得投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的溝通關(guān)鍵是什么?

A:最近我在跟粉粉日記的CEO溝通,他一開(kāi)始想做類似Path的業(yè)務(wù),我告訴他你這個(gè)項(xiàng)目和Path不一樣,你抓的不是小規(guī)模社交需求,而是用戶對(duì)自身信息沉淀的需求。他一開(kāi)始不太相信我,但經(jīng)過(guò)慢慢溝通,他也的確發(fā)現(xiàn)用戶反映出來(lái)的項(xiàng)目?jī)r(jià)值是信息沉淀。所以在和創(chuàng)業(yè)者接觸的過(guò)程中,你是能看到他在成長(zhǎng)的。

所以我覺(jué)得投資人在與創(chuàng)業(yè)者溝通過(guò)程中,首先去肯定他產(chǎn)品的核心價(jià)值,再指出他對(duì)項(xiàng)目理解的偏差;不要怕創(chuàng)業(yè)者一開(kāi)始不相信你,你要給他看很多他以前沒(méi)有看過(guò)的東西,然后通過(guò)時(shí)間來(lái)讓他發(fā)現(xiàn)當(dāng)初確實(shí)錯(cuò)了,這樣他會(huì)對(duì)你的信任感更強(qiáng);不要一味地去否定創(chuàng)業(yè)者,這樣他只會(huì)與你越走越遠(yuǎn),不再跟你交流任何東西了。

當(dāng)然,投資人和創(chuàng)業(yè)者的互動(dòng)是雙向的,創(chuàng)業(yè)者也可能會(huì)在有些地方上來(lái)教育我們,那我們也會(huì)去看看,到底是不是真的像他說(shuō)的那樣,這是一個(gè)互相的學(xué)習(xí)過(guò)程。

Q:投資吸引你的地方在哪里?

A:我覺(jué)得做一個(gè)早期投資者,要有膽量去判斷、去賭一些行業(yè),堅(jiān)持自己相信的。你在看著整個(gè)項(xiàng)目創(chuàng)造價(jià)值并得到市場(chǎng)肯定的過(guò)程中,也能學(xué)到很多東西,我覺(jué)得這個(gè)不斷循環(huán)和漸進(jìn)的過(guò)程,正是早期投資最大的樂(lè)趣。當(dāng)然退出本身也很好,因?yàn)槟阗嵉藉X(qián)了;但想象一下你就像一個(gè)先知一樣,預(yù)言這個(gè)市場(chǎng),最后你的預(yù)言被現(xiàn)實(shí)所論證,就個(gè)人而言,這其實(shí)更令人著迷。

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