獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌VS期權(quán)式眾籌:究竟孰好孰壞

2015/07/17 10:59     

自從十幾年前眾籌展露頭角以來,這種籌資方式就被很多創(chuàng)業(yè)者和藝術(shù)家所青睞,他們憑借眾籌完成了心中的夢(mèng)想。

世界上出現(xiàn)的最早的眾籌平臺(tái),就是2003年在美國(guó)成立的ArtistShare。這個(gè)平臺(tái)的目標(biāo),是幫助音樂藝術(shù)家在粉絲群體中在線籌集資金,進(jìn)而完成自己的作品。

第一個(gè)通過眾籌方式完成的專輯,就是Maria Schneider的爵士樂專輯,2005年Schneider依靠眾籌獲得了13萬美元的資金,并且制作了這張專輯。之后這張專輯還獲得了格萊美大獎(jiǎng)。而捐助了Schneider的粉絲,根據(jù)所貢獻(xiàn)資金的多少,獲得了不同的獎(jiǎng)勵(lì),例如免費(fèi)下載正版數(shù)字專輯。捐獻(xiàn)資金較多的粉絲,名字還被印在了專輯上。

在過去幾年中,在線眾籌突然席卷了全世界,甚至在一些地方,眾籌成為了初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿χ?,例如臺(tái)灣地區(qū)、巴西和中國(guó)等。2013年世界銀行的一份報(bào)道稱,預(yù)計(jì)到2025年,中國(guó)市場(chǎng)上企業(yè)通過眾籌所獲得的總資金將會(huì)達(dá)到500億美元。

如今許多世界知名的產(chǎn)品都是通過眾籌起家的,例如大名鼎鼎的智能手表Pebble。他們的眾籌項(xiàng)目共獲得了來自78471個(gè)大眾投資人所提供的超過2000萬美元資金。正是這次成功的眾籌項(xiàng)目,才讓Pebble變成了家喻戶曉的眾籌神話。2013年的時(shí)候,現(xiàn)在眾籌產(chǎn)業(yè)共計(jì)獲得了51億美元的資金。

除了初創(chuàng)企業(yè)之外,眾籌還吸引了社會(huì)名流以及行業(yè)領(lǐng)袖的注意力。

一些社會(huì)名流開始依靠自己的知名度來為自己的項(xiàng)目尋求資金支持。例如著名演員LeVar Burton,就在Kickstarter上獲得了540萬美元,并且成功回復(fù)了曾經(jīng)紅極一時(shí)的兒童節(jié)目《Reading Rainbow》。好萊塢明星Zach Braff也在Kickstarter上為自己的新電影《Wish I Was Here》發(fā)起了一個(gè)眾籌項(xiàng)目,并且成功融資300萬美元。

而一些行業(yè)領(lǐng)袖,則站到了眾籌領(lǐng)域的另一條戰(zhàn)線上:投資。

印度初創(chuàng)企業(yè)Connovate Technology在美國(guó)眾籌網(wǎng)站Indiegogo上發(fā)布了一個(gè)藍(lán)牙設(shè)備的眾籌項(xiàng)目,這個(gè)項(xiàng)目吸引了科技行業(yè)的一名大佬的投資,這就是蘋果公司的聯(lián)合創(chuàng)始人Steve Wozniak。另外,當(dāng)LeVar Burton發(fā)起《Reading Rainbow》的眾籌項(xiàng)目時(shí),好萊塢喜劇演員兼制作人Seth Macfarlane為這個(gè)項(xiàng)目提供了400萬美元的資金。

獎(jiǎng)勵(lì)眾籌的喜與憂

一些著名的眾籌網(wǎng)站在這幾年紛紛獲得了巨大的成功。例如Indiegogo,他們每個(gè)月的活躍用戶達(dá)到了1500萬人,而且已經(jīng)發(fā)布了超過27.5萬個(gè)眾籌項(xiàng)目;還有Kickstarter,這個(gè)平臺(tái)上已經(jīng)有大約8.8萬個(gè)眾籌項(xiàng)目獲得了成功,這些項(xiàng)目總共獲得了超過18億美元的資金。

Kickstarter和Indiegogo都是基于獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制的。例如,項(xiàng)目支持者為一個(gè)項(xiàng)目提供了資金,那么項(xiàng)目成功之后,支持者可以用更低廉的價(jià)格獲得這個(gè)產(chǎn)品等。

Kickstarter和Indiegogo的核心區(qū)別,就是Kickstarter奉行的是All or Nothing模式。也就是說,如果一個(gè)項(xiàng)目沒有成功達(dá)到目標(biāo)金額,那么所有支持者的資金將會(huì)被全額退回,企業(yè)一分錢也得不到。

而Indiegogo則更加靈活,它奉行的是Keep it All模式。也就是說,即使項(xiàng)目沒有達(dá)到眾籌目標(biāo),企業(yè)也可以得到已經(jīng)獲得的資金。是否將資金退回給支持者,企業(yè)可以根據(jù)需要和具體情況進(jìn)行選擇。但是如果項(xiàng)目沒有達(dá)到融資目標(biāo),Indiegogo會(huì)向項(xiàng)目發(fā)起者收取更高金額的服務(wù)費(fèi)。

這種獎(jiǎng)勵(lì)式的眾籌,看上去也許非常適合初創(chuàng)企業(yè),特別是那些生產(chǎn)真實(shí)產(chǎn)品的初創(chuàng)企業(yè)。但是這種眾籌方式也有其缺點(diǎn),尤其是對(duì)于支持者來說,風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。

雖然支持者可以獲得一定的獎(jiǎng)勵(lì),但是他們對(duì)于所支持企業(yè)的發(fā)展軌跡完全沒有話語權(quán)。對(duì)此,一些支持者會(huì)覺得心里不平衡,畢竟這家企業(yè)最初是依靠這些支持者才發(fā)展起來的。

我們來看一個(gè)極端的例子:Oculus Rift在Kickstarter上的眾籌項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目成功完成了目標(biāo),但是當(dāng)他們被Facebook以20億美元的價(jià)格收購之后,留下了將近1萬個(gè)支持者,這些支持者并沒有像該公司當(dāng)初承諾的那樣獲得Oculus Rift頭盔。許多投資人感覺自己被欺騙、背叛了,他們認(rèn)為Oculus Rift的成功完全是那次眾籌的直接結(jié)果。更糟糕的是,由于這次眾籌的本質(zhì)是一次捐贈(zèng)行為,因此這些支持者理論上并非投資人,而是捐贈(zèng)人,這意味著他們很可能無法獲得退款。

而且許多人沒有注意到,大多數(shù)眾籌項(xiàng)目都以失敗告終。媒體只會(huì)報(bào)道那些成功項(xiàng)目,從而在大眾心中造成了一種錯(cuò)覺:眾籌的成功率很高。事實(shí)上,大約60%的眾籌項(xiàng)目都沒有能夠在截止日之前達(dá)到預(yù)期目標(biāo);即使在所有成功的項(xiàng)目中,也有大約75%的項(xiàng)目沒有能夠按照預(yù)先承諾的那樣即時(shí)將產(chǎn)品送到消費(fèi)者手里,絕大多數(shù)的產(chǎn)品都出現(xiàn)了拖延現(xiàn)象。當(dāng)然,這些企業(yè)也不會(huì)騙支持者,數(shù)據(jù)顯示,只有0.1%的項(xiàng)目為詐騙項(xiàng)目。

期權(quán)式眾籌能否成為更好的替代品?

眾籌能否為項(xiàng)目支持者提供更多的可能性?讓他們不再僅僅是一名捐贈(zèng)人,讓他們成為企業(yè)的天使投資人甚至是產(chǎn)品或服務(wù)布道者?

期權(quán)式眾籌能夠?yàn)轫?xiàng)目支持者提供一個(gè)更加有價(jià)值的位置。利用期權(quán)式眾籌,支持者獲得的并不是固定的獎(jiǎng)勵(lì),而是企業(yè)的股權(quán),從而讓他們成為企業(yè)真正的投資人。

事實(shí)上,當(dāng)今的網(wǎng)絡(luò)的確有這樣的眾籌平臺(tái)。例如Fundable,這個(gè)平臺(tái)可以提供獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌和期權(quán)式眾籌兩種服務(wù)。AngelList也是一個(gè)期權(quán)式眾籌平臺(tái)。還有Crowdcube,這個(gè)來自英國(guó)的期權(quán)式眾籌平臺(tái)至今為止已經(jīng)為超過270家初創(chuàng)企業(yè)提供了服務(wù),并且為這些企業(yè)帶來了超過1.44億美元的眾籌資金。

RocketClub則提供了另外一種完全不同的期權(quán)式眾籌服務(wù),支持者同樣可以獲得初創(chuàng)企業(yè)的期權(quán),但是他們無需掏一分錢,所需要做的,只是通過完成一系列的人來幫助企業(yè)進(jìn)行推廣,為企業(yè)帶來關(guān)注。

Spottly是一家旅游服務(wù)初創(chuàng)企業(yè),這家公司就曾經(jīng)在RocketClub上進(jìn)行過眾籌。支持者需要在6個(gè)月的時(shí)間里將這家企業(yè)推薦給至少兩個(gè)好友,并且每四個(gè)月都使用這家企業(yè)的應(yīng)用發(fā)表一篇帖子。

作為回報(bào),Spottly會(huì)拿出公司2%的期權(quán)來匯報(bào)給所有支持者。前1000名支持分享其中1%,這幾位這每個(gè)支持者會(huì)獲得該公司0.001%的股權(quán)。考慮到該公司目前的估值為300-500萬美元之間,這意味著每個(gè)支持者能夠獲得50美元的回報(bào)。

也許這個(gè)數(shù)額看上去微不足道,但是RocketClub創(chuàng)始人Erik Chan表示,投資人不應(yīng)該僅僅著眼于當(dāng)前的分成,而是應(yīng)該看到企業(yè)未來的長(zhǎng)期潛力。

在接受采訪的時(shí)候他表示:“早期初創(chuàng)企業(yè)的估值就像是一件藝術(shù)品,它有很強(qiáng)的升值潛力,因此我并不會(huì)過分注意當(dāng)前的數(shù)字。我更關(guān)注的,是它的未來潛力。我看中的是期權(quán)的未來乘數(shù),而不是現(xiàn)有的數(shù)字。”

“我們的目標(biāo)很簡(jiǎn)單,幫助企業(yè)獲得早期接受用戶,并且?guī)椭髽I(yè)獲得足夠的關(guān)注。”

在未來的時(shí)候,初創(chuàng)企業(yè)有可能會(huì)被高價(jià)收購。這個(gè)時(shí)候,那些通過RocketClub對(duì)初創(chuàng)企業(yè)提供幫助的投資人,才會(huì)看到這個(gè)投資的真正價(jià)值。

而對(duì)于想要獲得關(guān)注和曝光度的初創(chuàng)企業(yè)來說,這種基于期權(quán)的眾籌方式,能夠給他們帶來的好處,遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于傳統(tǒng)的獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌。

要知道,一個(gè)企業(yè)的擴(kuò)張能力,以及在未來風(fēng)險(xiǎn)投資人眼中的價(jià)值,非常依賴于這家企業(yè)的流量,以及當(dāng)前用戶的數(shù)量。

眾籌領(lǐng)域本身也在發(fā)展,越來越多的眾籌方式將會(huì)不斷出現(xiàn)。如今的初創(chuàng)企業(yè)在準(zhǔn)備進(jìn)行眾籌的時(shí)候,將會(huì)有更多的選擇。眾籌除了資金之外,還能給企業(yè)帶來其他的好處,例如流量和關(guān)注。而支持者的角色也在發(fā)生著改變,他們不再僅僅是消費(fèi)者,還會(huì)逐漸成為企業(yè)真正的投資人。

via e27, 快鯉魚翻譯,轉(zhuǎn)載表明出處

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