劉益謙的資本魔術(shù)：項目浮盈百億 投資就是看趨勢

現(xiàn)任新理益集團有限公司、天茂實業(yè)集團股份有限公司董事長，“定增大王”劉益謙。

曾幾何時“定增大王”劉益謙，成了收藏界的“雞缸杯大叔”。但劉益謙對此不以為然，“其實我一直都沒有離開過A股，前幾年市場不好自然會減倉;后來我在2013年逐步加倉，只是大家沒有關(guān)注到而已，更多聚焦我在收藏界的動作。”6月5日，劉益謙在電話中對新京報記者如是評述。

A股如火如荼的牛市行情下，以參與定增為特色的資本大鱷劉益謙正四面出擊。從4月末百億接盤長江證券，到5月份連續(xù)參與三個上市公司的定向增發(fā)，累計金額超過20億元;劉益謙頻繁的資本動作，引發(fā)外界的高度關(guān)注。“定增大王”又殺回來了，外界感嘆。

其實在牛市來臨的前夜，“定增大王”已提早布局。新京報記者粗略統(tǒng)計，從2013年至今，劉益謙參與的定增項目，至少達34起，累計金額超過百億。

“趨勢判斷，現(xiàn)在二級市場整體是走強的趨勢，我自然就會加倉;這就是我目前的投資邏輯。”6月5日，談及自己近期頻繁的資本動作，劉益謙對新京報記者表述道。

收藏家劉益謙：我從未離開A股

在國內(nèi)的資本市場里，劉益謙的名號外界并不陌生。

1963年出生的劉益謙，初中畢業(yè)便開啟了創(chuàng)業(yè)生涯。他曾就職于上海森林電子工程有限公司、上海邁爾福電工設(shè)備有限公司，是現(xiàn)任新理益集團有限公司、天茂實業(yè)集團股份有限公司董事長。

同時，他也是2008年十大新聞人物，2013新財富中國富豪榜上，劉益謙以170億排名第三十名。

上世紀90年代前后，他開始涉足炒賣國庫券，此后通過購買豫園商城的股票在資本市場上獲得第一桶金。

2000年上海新理益集團成立，劉益謙開始專注二級市場的投資，主要涉足的領(lǐng)域是國有股和法人股。用他自己的話說，這個名字的意思是“用新的理念獲得收益”。

很快，新理益就成為資本市場囤積“法人股”的大玩家。

2000年10月，新理益通過競拍獲得瓊能源952萬股法人股，成為其第三大股東。在隨后一年多的時間內(nèi)，新理益頻頻出手，先后入主并成為北大車行、河北華玉、百科藥業(yè)、安琪酵母等上市公司的股東。

隨著財富的積累，劉益謙開始嘗試經(jīng)營實業(yè)公司。2004年，新理益收購湖北天茂集團的前身百科藥業(yè)20%股份，成為第一大股東，劉益謙首次成為上市公司董事長。

時至2009年，因為當(dāng)年累計參與了近十家上市公司的增發(fā)，劉益謙也因此被市場稱為“定增大王”。

但到了2010年，其好運逐漸轉(zhuǎn)變。當(dāng)時地產(chǎn)行情在政策打壓下開始扭轉(zhuǎn)，劉益謙手中的地產(chǎn)股出現(xiàn)嚴重縮水，一度出現(xiàn)數(shù)億元的浮虧。加上市場低迷和熊市環(huán)境，劉益謙逐步放緩在A股市場上的投資;其本人將更多精力轉(zhuǎn)向藝術(shù)品和收藏品的市場。

2013年的9月，劉益謙在紐約蘇富比拍賣行，以800萬美元(約5037萬元人民幣)競得蘇軾的《功甫帖》;同年12月，他以1.69億元拍得古畫《十八應(yīng)真圖卷》。

而在2014年，劉益謙現(xiàn)場刷卡24次，以2.8億港元在蘇富比拍賣會上拍下明成化斗彩雞缸杯，他還用這件天價文物喝起了茶，如此“高調(diào)”引發(fā)外界關(guān)注，也引發(fā)了無數(shù)的爭議。他本人卻淡淡地說：我無非是想吸一口仙氣，想表達一下當(dāng)時的興奮之情。他由此被稱為“雞缸杯大叔”。

同期，在佳士得拍賣行的香港拍賣活動中，他又出價4500萬美元(3.48億港元)買下有600年歷史的明永樂御制紅閻摩敵刺繡唐卡。

“其實我一直都沒有離開過A股，前幾年市場不好自然會減倉;后來我在2013年逐步加倉，只是大家沒有關(guān)注到而已，更多聚焦我在收藏界的動作。”6月5日，劉益謙在電話中對新京報記者如是評述。

如他所述，劉益謙在2013年后已經(jīng)開始陸續(xù)在A股加倉。這其中不乏大額定增，比如2013年末參與包鋼股份定增，還有去年加碼布局佳都科技和盈方微等公司。

新京報記者粗略統(tǒng)計，從2013年至今的兩年半里，劉益謙總共約參與了34起上市公司定增計劃，算上近期入股廣晟有色等多筆定增，其累計出資已超過100億元。

行情低迷時潛伏，有項目已浮盈百億

今年5月29日，老牌稀土上市公司廣晟有色對外宣布公告，公司擬非公開發(fā)行約4038萬股股份，募資總額22億元，用于開發(fā)礦山資源、研發(fā)項目及償還銀行貸款。

引人注目的是，此次定增鎖定的五名發(fā)行對象中，“定增大王”劉益謙及其控制的保險公司國華人壽赫然在列。其中，劉直接認購878萬股，國華人壽認購1500萬股，兩者合計認購約2378萬股。

如果以54.48元/股的發(fā)行價格計算，劉益謙本次定增共耗資約12.96億元。目前，廣晟有色的總股本為2.62億股，一旦定增完成，劉益謙及其一致行動人國華人壽將合計持有廣晟有色約7.86%的股份。

該消息一出，引發(fā)外界關(guān)注。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，國內(nèi)稀土行業(yè)在過去兩年中正值低谷期，去年下半年開始，宏觀層面整治力度加大，利好政策頻出，后期行業(yè)規(guī)范和產(chǎn)品價格預(yù)期普遍被看好。劉益謙此次進駐廣晟有色，無疑又是一次漂亮的“抄底”。

“今年年初，全國6大稀土集團也都正式獲批，廣晟有色就是其中之一;同時5月以后稀土出口關(guān)稅取消，行業(yè)預(yù)期向好。”稀土行業(yè)資深分析師杜帥兵表示。

其實，這并不是劉益謙第一次涉足稀土。

早在2013年的12月，即以1.69億元拍得古畫《十八應(yīng)真圖卷》的同一個月，劉益謙曾豪擲50億元，攜手國華人壽，參與北方最大稀土上市公司包鋼股份的三期定增，包鋼股份同樣是六大稀土集團之一。

去年7月后，伴隨牛市抬頭，包鋼股份(現(xiàn)改名北方稀土)股價從12元一路震蕩上升，截至目前在24元的高位，劉益謙定增整體浮盈約130億元。

算上現(xiàn)在的廣晟有色，這已經(jīng)是劉益謙第二次涉足稀土行業(yè)。

北京一家專注二級市場定增的私募投資總監(jiān)告訴新京報記者，不論是包鋼股份還是廣晟有色，受稀土近年來不景氣的格局影響，原本股價在市場里并不高，劉益謙進駐時機恰到好處;同時，宏觀政策利好推出，稀土概念板塊長期看漲，伴隨大額定增推出，這些標的在二級市場肯定將受到資本熱捧。

“我的投資邏輯就是看趨勢”

劉益謙近期在A股市場的布局，還絕不僅是稀土版圖。

在宣布定增廣晟有色之前，5月，同樣是攜手國華人壽，劉益謙還先后宣布參與另外兩家上市公司——神州信息和西寧特鋼的定增，分別斥資4.84億元和5.76億元;加上參與廣晟有色的12.96億元，三筆定增累計投資金額達23億元之巨。

而在更早之前，4月28日，青島海爾宣布出讓所持有的6.98億股長江證券的股份，該股份占比為14.72%，作價100億元，接盤者為新理益集團，該集團的實際控制人是劉益謙，至此，劉益謙通過新理益集團成為長江證券第一大股東。

“我對A股的投資判斷，就兩個字，趨勢。”談及為何可以提前感知市場提早布局，劉益謙對新京報記者答道。

他表示，2013年的時候，熊市已經(jīng)連續(xù)貫穿了6、7年，市場未來大的趨勢一定是走強，所以開始逐步加倉。“如果是大盤在6000點向1000點的一個趨勢里，我肯定不會做任何投資。”

而從另外一個維度看，過去兩年多里，回歸A股的劉益謙，其在投資方式和邏輯以及布局的領(lǐng)域都悄然發(fā)生變化。

在2009年至2011年間，劉益謙參與定增的上市公司對象，大多是名聲響亮的行業(yè)巨頭，比如浦發(fā)銀行、金地集團、中國國航、上汽集團等大市值公司。

但在2013年之后，劉益謙布局的板塊中，之前所青睞的銀行、券商等金融藍籌股“不見蹤影”，而是更多關(guān)注新興技術(shù)、加工制造和礦產(chǎn)等板塊的小市值公司。

例如，對于礦產(chǎn)有色金屬和加工領(lǐng)域，劉益謙就“情有獨鐘”。在2013年，劉益謙就曾先后參與了五礦稀土、包鋼股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)以及太原剛玉等公司的定向增發(fā)。

與此同時，在軟件信息服務(wù)、通信和電子設(shè)備制造板塊，其也在積極布局。從2014年9月以后，劉旗下公司就涉及或參與了匯冠股份、信威集團、深天馬A、佳都科技和盈方微等公司的定增，總計涉及資金在11億元左右。

小貼士

在2013年，劉益謙就曾先后參與了五礦稀土、包鋼股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)以及太原剛玉等公司的定向增發(fā)。

從2014年9月以后，劉旗下公司就涉及或參與了匯冠股份、信威集團、深天馬A、佳都科技和盈方微等公司的定增，總計涉及資金在11億元左右。

2015年5月以來，參與廣晟有色、神州信息、西寧特鋼定增。三筆定增累計投資金額達23億元之巨。