KKR斥24.6億元戰(zhàn)略入股圣農(nóng)發(fā)展 獲18%股份

國際巨頭和中國優(yōu)秀民營企業(yè)正快速展開新一輪聯(lián)姻，以共同搶占即將爆發(fā)的大消費(fèi)市場。

圣農(nóng)發(fā)展今日公告，擬向KKR Poultry Investment S.à r.l.定向發(fā)行2億股，募集資金總額約24.6億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于償還10億元銀行貸款，剩余部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。定向增發(fā)完成后，KKR Poultry將持有公司18.0034%的股份，成為公司第二大股東。

據(jù)公告，KKR Poultry為一家專為本次戰(zhàn)略投資而在盧森堡注冊成立的項(xiàng)目公司，為KKR中國成長基金的全資子公司。KKR中國成長基金為附屬于KKR &Co. L.P. (“KKR”)的投資基金。截至2014年6月30日，KKR集團(tuán)管理總資產(chǎn)達(dá)980億美元，是全球范圍內(nèi)規(guī)模最大的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一。圣農(nóng)發(fā)展則是目前中國規(guī)模最大的專業(yè)從事肉雞飼養(yǎng)、屠宰加工和雞肉銷售的企業(yè)，向國內(nèi)快餐行業(yè)、食品生產(chǎn)行業(yè)及肉制品批發(fā)市場供應(yīng)新鮮冷凍雞肉。

對圣農(nóng)發(fā)展來說，引進(jìn)KKR是公司國際化戰(zhàn)略的重要一步。公告稱，近年來，公司的重要客戶中肯德基、麥當(dāng)勞、銘基、雙匯等帶有國際化背景的客戶越來越多、合作愈加緊密，國際資源、國際視野對公司未來發(fā)展愈加重要。本次發(fā)行完成后，KKR集團(tuán)將為公司在業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、運(yùn)營能力和核心運(yùn)營指標(biāo)、激勵(lì)制度和管理績效考核機(jī)制、資本市場與市值管理、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與資金運(yùn)用、海外業(yè)務(wù)拓展與并購、產(chǎn)業(yè)鏈延伸與整合等方面提供重要支持。戰(zhàn)略合作協(xié)議約定KKR將向公司提名一名董事候選人。

當(dāng)然，圣農(nóng)發(fā)展也可以得到很多直接的好處，譬如降低負(fù)債規(guī)模減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，提高投融資能力進(jìn)一步拓展公司發(fā)展空間。據(jù)公告，此次募資到位后，圣農(nóng)發(fā)展的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)負(fù)債率將降低至45.83%，低于畜牧業(yè)上市公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率水平。另外，獲得巨額資金支持的圣農(nóng)發(fā)展，在未來的行業(yè)并購整合中也將占得先機(jī)。

對KKR來說，成為圣農(nóng)發(fā)展的重要股東是其產(chǎn)業(yè)布局的一環(huán)。此前，KKR集團(tuán)已投資了中國現(xiàn)代牧業(yè)控股有限公司(01117.HK)、中糧肉食投資有限公司 、亞洲牧業(yè)控股有限公司等畜牧業(yè)企業(yè)。針對此次合作，KKR全球合伙人兼大中華區(qū)總裁劉海峰表示，“與專注于食品安全的企業(yè)合作是KKR在中國投資的重要主題之一。圣農(nóng)是國內(nèi)肉雞養(yǎng)殖行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)和一流的運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)。我們希望與公司共同努力，充分利用KKR的資金、全球資源和管理專識，幫助圣農(nóng)繼續(xù)強(qiáng)化其市場領(lǐng)導(dǎo)地位，為中國的食品安全發(fā)展做出貢獻(xiàn)。 ”

KKR戰(zhàn)略入股圣農(nóng)發(fā)展的背后，主要得益于中國進(jìn)一步擴(kuò)大改革開放的政策大環(huán)境，以及發(fā)展壯大起來的中國民營企業(yè)，有著強(qiáng)烈的國際化需求。而A股市場長期的調(diào)整，也為戰(zhàn)略資本的進(jìn)入提供了極好的機(jī)會。8月12日，另一家福建企業(yè)永輝超市披露，擬向牛奶國際全資孫公司牛奶有限公司非公開發(fā)行8.13億股，募集資金總額不超過56.92億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，7元/股的發(fā)行價(jià)格略高于市場預(yù)期。

和牛奶國際戰(zhàn)略入股永輝超市時(shí)一樣，KKR也愿意為此次入股支付更高的價(jià)格。據(jù)公告，此次定增的最終價(jià)格為12.30元/股，為此次決議公告前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的94%，而目前市場最常見的定增價(jià)格為前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。事實(shí)上，在此次定增前，圣農(nóng)發(fā)展的股價(jià)剛剛經(jīng)歷了一波上漲，近半年來的漲幅超過60%。