一位投資人眼中的國內(nèi)外3家股權式眾籌平臺

前一個月寫了創(chuàng)業(yè)眾籌的三種模式，分別是憑證式，會員制和股權式。這篇文章轉(zhuǎn)發(fā)了3000次，引起了很大的反響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起讓一切曾經(jīng)我們以為的不可能成為可能，而真正創(chuàng)業(yè)者的春天很快就會到來了。今天我重點討論下國內(nèi)外目前在股權式眾籌領域的一些案例。

Wefunder – 美國股權眾籌平臺

打開Wefunder網(wǎng)站，我首先被雷到了。Wefunder網(wǎng)站正在募資的一個項目是Flying Car，會飛的汽車。這個項目目前已經(jīng)募資超過了1000萬美金，基本超過一個初創(chuàng)項目B輪風險投資融資的金額。Wefunder的運作模式是這樣的，首先在網(wǎng)站上的公司都是Wefunder進行了詳細的調(diào)研，有一定的專業(yè)可信度。用戶只要把錢給Wefunder，然后找到自己中意的公司，直接點擊網(wǎng)頁上 “Invest”這個按鈕，輸入最低1000美金的投資金額，就成功在Wefunder上投資了這家公司。接下來投資者還需要你在線簽署投資文件，創(chuàng)業(yè)公司確認可以接受你的投資后，你再收到股份證書后就算投資有效了。而所有的這些流程都不需要在線下完成，你也可以不一定要懂天使投資。

在初創(chuàng)項目的在線融資完成后，wefunder會將所有確定投資的用戶投資款集合起來，成立一個新的獨立的小基金，然后來持股這個創(chuàng)業(yè)公司。也就是說所有的投資人在創(chuàng)業(yè)公司這邊只體現(xiàn)一個集體股東。每個獨立的投資人是沒有投票權等各種權利的，他們只有等到公司被并購或者上市后才能退出。

大家投 – 中國草根眾籌平臺

在中國，和Wefunder的模式類似的是大家投網(wǎng)站。大家投網(wǎng)站是由深圳創(chuàng)新谷投資的一家股權眾募平臺，自身就是靠眾募起家。創(chuàng)新谷領投、十一位投資人跟投的一百萬元人民幣融資，而這十二位投資人分別來自全國八個城市，六人參加了股東大會，5人遠程辦完了手續(xù)，這里面甚至有四個人在完全沒有接觸項目的情況下決定投資。

在“大家投”平臺上，創(chuàng)業(yè)者可以按照平臺的要求填寫商業(yè)計劃書，填寫融資額度等需求，而投資人如果看上這個項目，就可以選擇去領投或者跟投這一項目，如果投資人認領的額度達到創(chuàng)業(yè)團隊的要求，那么這個項目融資成功，多位投資人成立一個有限合伙企業(yè)，由領投人負責帶領大家一起把錢分期投給創(chuàng)業(yè)團隊。而“大家投”這個平臺每撮合成一個項目，就會抽成5%作為平臺的回報，這個費用包括有限合伙企業(yè)工商注冊代辦與5年內(nèi)的報稅年審費用。

在中國，股權投資最大的一個問題是信任問題。由于在中國，小股東權益很難被保障。投資人怕投給創(chuàng)業(yè)者以后創(chuàng)業(yè)者跑掉或者洗掉，而創(chuàng)業(yè)者則怕投資人承諾的資金無法及時到賬，從而在企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和運營上無法把握節(jié)奏。此外，有些投資人借投資名義套取商業(yè)機密在中國的環(huán)境下也是常有的事情。大家投為了解決這個問題，聯(lián)合興業(yè)銀行推出了投付寶。即投資人先把款打到托管賬戶，然后再統(tǒng)一辦工商手續(xù)并把款撥到創(chuàng)業(yè)者賬戶。如果約定根據(jù)企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)進度分幾次注資，那也可以通過投付寶第三方托管的方式進行實現(xiàn)。這樣最大程度上保護了投資人利益，也解決了創(chuàng)業(yè)者的擔心。

另外大家投這個月會推出針對連鎖服務業(yè)項目異地開店業(yè)務的股權眾籌專版，融資項目要求是只要有兩家以上在營店贏利就可。這個思路有市場潛力，一方面相比科技創(chuàng)新項目，投資風險要小；另外一方面這樣的項目社區(qū)大媽都看得懂，潛在投資人群體數(shù)量非常巨大。目前大家投上就有3 個這樣的項目：優(yōu)能天才在廣州有4家分校且全部贏利，現(xiàn)在募資240萬出讓單校44%的股份在深圳開分校；上海的城隍小吃已經(jīng)有多家加盟點，現(xiàn)在募資 100萬出讓總公司15%的股份自己開直營店；深圳加華語言學校已經(jīng)有2家分校已經(jīng)合計贏利700萬，現(xiàn)也想募資想加快發(fā)展速度。

天使匯– 互聯(lián)網(wǎng)金融的精英聚集地

2013年10月的一天新聞聯(lián)播報道了中關村的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)天使匯，這使得從事互聯(lián)網(wǎng)金融的朋友們深感鼓舞。天使匯自 2011 年 11 月 11 日正式上線運營以來，已經(jīng)完成融資項目70多個，融資規(guī)模達 2 億多元，逾八成項目的融資額在 100 萬－500 萬元之間，而天使匯認證的 700 多個天使投資人每年在天使匯上的投資能力達65 億元，成為中國早期投資領域排名第一的投融資互聯(lián)網(wǎng)平臺。大家耳熟能詳?shù)拇蜍囓浖?ldquo;嘀嘀打車”和“黃太吉煎餅“都是在天使匯上成功得募集到了天使投資的資金。

開始的時候天使匯只是一個創(chuàng)業(yè)項目和投資人之間的信息平臺。但很快天使匯借鑒了國外的一些經(jīng)驗，提出了“領投+跟投”的機制，領頭人專業(yè)背景相對深厚，可以為非專業(yè)投資人打消經(jīng)驗不足的顧慮，相對于跟投人，領頭人雖然要承擔更多的風險，但也能獲得更多的收益。2013年 1 月，天使匯創(chuàng)造性地推出“快速團購優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司股權”的快速合投功能，上線僅僅 14 天就獲得開門紅，成功為創(chuàng)業(yè)項目 LavaRadio 募得 335 萬元人民幣的資金，比預定融資目標 250 萬元超出 34%。這是國內(nèi)第一個在網(wǎng)絡平臺上眾籌成功的項目，也是天使眾籌完成的第一單，從而使天使匯升級為眾籌融資平臺。

天使匯的CEO蘭寧羽認為：“快速合投這種方式更靈活、更有效，也非常有潛力，為國內(nèi)廣大中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)團隊帶來一種全新的融資方式，大大降低了創(chuàng)業(yè)初期資金募集的門檻。它告訴創(chuàng)業(yè)者，沒有錢不是問題，只要有靠譜的想法，有優(yōu)質(zhì)的團隊，就可以獲得融資。”

我這里把國內(nèi)的兩家天使眾籌平臺——大家投和天使匯進行了比較，并整理成表格對比。比較有意思的是，兩家平臺最大的差別是天使匯相對比較精英，對領投人有要求；而大家投比較草根，只要愿意投錢都可以成為合格的投資人！

小結(jié)

據(jù)和一些業(yè)內(nèi)人士的討論，幾乎國內(nèi)所有的創(chuàng)投平臺都會做自己的眾籌平臺。具體名字我就不多說了，反正國內(nèi)知名的創(chuàng)投媒體平臺厲害的就那么多家。大家可以自己想想。

對于創(chuàng)業(yè)者來講，如火如荼的股權眾籌平臺絕對是很大的利好。這意味著只要有優(yōu)秀的創(chuàng)意，產(chǎn)品或者團隊，創(chuàng)業(yè)者就可以找到資金。而避免掉繁復的和投資機構(gòu)見面，盡職調(diào)查等只適合大公司投融資的流程。實際上，互聯(lián)網(wǎng)金融一定是無國界的。如果你真的夠牛，我覺得中國人也完全可以注冊美國公司，在wefunder這樣的網(wǎng)站上向美國人直接募資，然后到美國去創(chuàng)業(yè)。這一切都不是霧里看花，天方夜譚，而是現(xiàn)在完全可以實現(xiàn)的事情。

當然，絕大部分人都想在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)。那就記好了國內(nèi)這兩家已經(jīng)成功運營的眾籌平臺！

作者丁辰靈，獨立天使投資人；深度的互聯(lián)網(wǎng)和社交媒體觀察者；同時也是一位連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，分別在互聯(lián)網(wǎng)教育，培訓，網(wǎng)頁游戲等多個領域創(chuàng)立過企業(yè)。目前他還是清華科技園厚德創(chuàng)新谷，以及起點創(chuàng)業(yè)營的創(chuàng)業(yè)導師。