東方IPO三叩關(guān):凈利評級雙降 與光大互為保薦

2012/04/24 19:15      曹詠

  事不過三。

  證監(jiān)會信息顯示,東方證券的IPO之夢終于有望在2012年實(shí)現(xiàn)。

  統(tǒng)計(jì)截至2012年4月19日的《發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票申報企業(yè)基本信息情況表》中,東方證券股份有限公司新近進(jìn)入上述名單,備注一欄顯示為“初審中”。

  “如果一切順利,東方證券計(jì)劃在今年三季度登陸A股。”4月23日,一接近東方證券人士表示。

  4月23日,持股東方證券3.34%的長城信息(000748.SZ)漲停。

  新保薦人入場

  繼2006年、2008年兩次上市未果后,2009、2010、2011持續(xù)三年盈利的東方證券,終于再一次走到了IPO門口。

  證監(jiān)會信息顯示,光大證券為東方證券上市項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu),具體保薦代表人為周平、余健。其中,周平為光大證券投行副總裁,注冊為保薦代表人時間是2010年2月。

  這也意味著,在東方證券的漫長IPO中,又迎來一位新的保薦人。

  事實(shí)上,光大和東方的“互為保薦”合作關(guān)系早已確認(rèn)。

  2009年,東方證券曾在為光大證券(601788.SH)出具的首次公開發(fā)行股票并上市發(fā)行保薦工作報告中表示,光大上市項(xiàng)目最早于2007年4月通過并立項(xiàng),具體執(zhí)行、進(jìn)場工作的開始時間為2007年5月。

  但并不為多數(shù)人所知的一點(diǎn)是,幾乎同期,光大證券也派遣投行項(xiàng)目組進(jìn)駐東方證券,正式操辦起后者的上市保薦工作。

  不過,光大證券已經(jīng)于2009年8月18日正式登陸上交所;但東方證券的IPO之路,卻異??部馈?/p>

  資料顯示,東方證券最早于2001年就提出上市計(jì)劃,并于2003年完成了首次增資擴(kuò)股,改制為股份有限公司;何曾想,2005年公司全年凈利潤虧損3168.55萬元,第一次將其IPO夢想打斷。

  2007年,東方證券與光大證券確定“互保”,而2006、2007年兩年的高速發(fā)展也一度使得上市唾手可得。只是,2008年自營業(yè)務(wù)巨虧,使得這次IPO沖刺戛然而止。

  此后,東方證券在IPO上一度消沉。來自光大證券的消息稱,已經(jīng)撤回此前上交的東方證券上市申請。

  新的門檻

  2010年,東方證券迎來了新的管理層。

  擔(dān)任東方證券董事長超過5年的王益民在2010年調(diào)任海通證券任監(jiān)事長,原東方證券總裁潘鑫軍接任董事長職位,原主管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的副總裁金文忠通過競聘升任為總裁。

  2010年6月,來自上海市金融辦的消息也透露了東方證券的上市進(jìn)展。

  上海市金融辦主任方星海在介紹上海建設(shè)國際金融中心推進(jìn)情況時表示,2010年將協(xié)調(diào)推進(jìn)上海銀行、東方證券上市,盡快引導(dǎo)

  國泰君安、申銀萬國證券在解決了股權(quán)問題之后上市。

  2011年初,東方證券再度宣布IPO重啟。

  此時,和三年前相比,證監(jiān)會對券商通過IPO上市提出了新的要求:即滿足“連續(xù)三年盈利”的上市條件外,還需要較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力、較強(qiáng)的成長性、較高的管理水平、有效的治理結(jié)構(gòu)、較強(qiáng)的風(fēng)險管理能力等。

  上述要求被具體解釋為:“公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷與保薦業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理行業(yè)等主要業(yè)務(wù)中,至少有一項(xiàng)業(yè)務(wù)凈收入增長率近兩年位于行業(yè)平均水平之上。”

  數(shù)據(jù)顯示,東方證券2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤19.1億元、2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤13.15億元、2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤9.49億元,已經(jīng)滿足“持續(xù)三年盈利”的硬門檻。

  此外,中國證券業(yè)協(xié)會3月28日披露的2011年度證券公司證券承銷業(yè)務(wù)排名情況顯示,東方證券股票及債券承銷金額為126.27萬元,在81家列入統(tǒng)計(jì)范圍的券商中排名26位,其中主承銷金額78.42億元,排名19位。

  但擺在這家公司面前的是成長性難題。

  一方面,東方證券在2009年至2011年利潤逐年下滑;另一方面,該公司曾在2010年獲評“AA”級券商,但在2011年的最新分類結(jié)果中,被下調(diào)至“A”級。

相關(guān)閱讀