私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢 聯(lián)手PE/VC進(jìn)軍創(chuàng)投領(lǐng)域

　　通過聯(lián)手風(fēng)投或私募進(jìn)行股權(quán)投資，正在成為私人銀行面向未來的發(fā)展趨勢。22日，渣打銀行中小企業(yè)部董事總經(jīng)理林添富表示，渣打針對(duì)創(chuàng)業(yè)板也成立了PE團(tuán)隊(duì)，時(shí)機(jī)成熟時(shí)會(huì)向高端客戶推薦其私募股權(quán)產(chǎn)品。此前，招商銀行（600036）私人銀行部也向其客戶推出兩款PE資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)專家分析，創(chuàng)業(yè)板對(duì)于社會(huì)資本通過私人銀行渠道進(jìn)入資本市場是利好，其中更可以規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，為銀行帶來額外利潤，同時(shí)實(shí)現(xiàn)信息共享。銀行掌握著眾多中小企業(yè)客戶的資源，PE和VC機(jī)構(gòu)可通過銀行提供的信息篩選合適的企業(yè)作為投資對(duì)象，銀行在其中就充當(dāng)了財(cái)務(wù)顧問和金融中介的角色。

　　一家國有銀行的投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人王先生告訴證券時(shí)報(bào)記者，創(chuàng)業(yè)板一旦開閘，將為PE投資資金獲利退出提供一個(gè)合法渠道，而PE投資的回報(bào)令人垂涎，銀行自然不會(huì)放過這樣的機(jī)會(huì)。

　　社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心副主任袁增霆向證券時(shí)報(bào)記者表示，隨著新規(guī)出臺(tái)，股權(quán)類的PE投資將集中在私人銀行與私募風(fēng)投的聯(lián)手合作上，而這樣的合作只會(huì)越來越多。

　　以兩年前的案例分析來看，對(duì)擬上市公司的股權(quán)投資，只要介入得早，一旦上市成功，收益非?？捎^，如投資盛大網(wǎng)絡(luò)的PE基金曾獲得14倍的回報(bào)。即便介入得晚，只要項(xiàng)目上市，獲得1倍的收益沒問題，這是各路資金追捧PE投資的重要原因。

　　不過，證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行發(fā)行的PE理財(cái)產(chǎn)品的投資成本較高。

　　以“建行財(cái)富三號(hào)”六期股權(quán)投資類人民幣理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品首先有一個(gè)認(rèn)購費(fèi)，費(fèi)率按認(rèn)購金額來分別收取：認(rèn)購金額<1000萬元，按認(rèn)購金額的0.50%收??；認(rèn)購金額≥1000萬元，按認(rèn)購金額的0.1%收??；認(rèn)購費(fèi)需投資者在認(rèn)購金額外另行支付。該產(chǎn)品還有固定的管理費(fèi)，包括產(chǎn)品管理費(fèi)、投資顧問費(fèi)、保管費(fèi)、受托管理費(fèi)等，共計(jì)2.1%/年。另外，投資顧問對(duì)產(chǎn)品整體年收益率超過10%和25%的部分，分別收取10%和20%作為業(yè)績報(bào)酬。而且投資者無權(quán)提前贖回，建行則有延長產(chǎn)品期限的權(quán)力。