16風(fēng)投潛伏4家擬上市公司 最高獲利或超12倍

2009-07-24 11:09:13      挖貝網(wǎng)

  今年以來共有5家公司向證監(jiān)會提交了IPO申報(bào)稿,除中國國旅股東較為單一外,深圳齊心文具股份有限公司(下稱“齊心文具”)、浙江永強(qiáng)集團(tuán)股份有限公司(下稱“浙江永強(qiáng)”)、安徽鑫龍電器股份有限公司(下稱 “鑫龍電器”)和福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司(下稱“福建圣農(nóng)”)等4家公司都有為數(shù)不少的風(fēng)險(xiǎn)投資公司潛伏。這些風(fēng)險(xiǎn)投資普遍在2007年左右以較低的成本介入擬上市公司,一旦上市成功,最高獲利將超過12倍。

  不過,齊心文具證券代表趙文寧稱,由于目前還有將近30家公司已經(jīng)過會而未發(fā)行,如果下半年經(jīng)濟(jì)形勢向好,證監(jiān)會加快發(fā)行節(jié)奏,齊心文具才可能在今年完成發(fā)行上市,否則,上市時間很可能延至明年。這就意味著,有著1-3年鎖定期的風(fēng)投,其允許套現(xiàn)的時間也將延后。

  即將于7月24日上會的齊心文具有4家風(fēng)險(xiǎn)投資股東。其中,深圳市深港產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)業(yè)投資有限公司于2007年4月,以2450萬元的價(jià)格受讓齊心文具466.6667萬股(占總股本的5.83%);深圳市喬治投資發(fā)展有限公司出資525萬元受讓100萬股(占總股本的1.25%)。同年6月齊心文具向太譽(yù)投資有限公司定向增發(fā)1238.0952萬股(增資總額6500萬元)、向深圳市創(chuàng)新資本投資有限公司定向增發(fā)95.2381萬股(每股5.20元)。

  根據(jù)申報(bào)稿,齊心文具本次擬發(fā)行3120萬股,發(fā)行前每股凈資產(chǎn)3.16元,基本每股收益0.66元,預(yù)計(jì)募集資金約3.4億元,可知其計(jì)劃發(fā)行價(jià)約為11元。發(fā)行成功后,深港產(chǎn)學(xué)研、喬治投資和太譽(yù)投資5.25元的投資成本,即可獲得2.1 倍的升值;深圳創(chuàng)新資本持股也將升值2.12倍。

  同日上會的浙江永強(qiáng)的風(fēng)投股東只有一家。2007年5月15日,深圳市同盛卓越創(chuàng)業(yè)投資有限公司以128.23萬元的價(jià)格受讓公司0.5%的股權(quán),折算股份為60萬股。而浙江永強(qiáng)本次擬發(fā)行4000萬股,發(fā)行前每股凈資產(chǎn)3.65元,基本每股收益1.24元,初步估計(jì)募資總額為5億元。由此可知其計(jì)劃發(fā)行價(jià)格為12.5元。同盛卓越2.14元/股的成本在發(fā)行結(jié)束后,持股可升值5.84倍。

  已經(jīng)于7月15日過會的鑫龍電器風(fēng)投介入較早。2001年5月1日,公司以每股2元的價(jià)格向蕪湖市建設(shè)投資有限公司定向增資200萬股(8.02%)、蕪湖市鳩江工業(yè)投資有限責(zé)任公司200萬股(8.02%)。2002年7月20日,鑫龍電器以10:2.5送轉(zhuǎn)股本。2004年再次送轉(zhuǎn)股后,蕪湖建投持股變?yōu)?14.235萬股,鳩江工投414.235萬股,持股比例不變。2007年3月21 日,合肥世紀(jì)創(chuàng)新投資有限公司按1.8元/股的價(jià)格受讓鑫龍電器1247.2736萬股,持股比例達(dá)15.21%。此時,蕪湖建投和鳩江建投(原鳩江工投)持股變?yōu)?57.26萬股,比例不變。

  此次,鑫龍電器擬發(fā)行不超過2800萬股,發(fā)行前每股凈資產(chǎn)2.13元,基本每股收益0.1926元,募集資金擬投入智能化電力供配電微機(jī)綜合保護(hù)裝置生產(chǎn)線項(xiàng)目等三個項(xiàng)目,共需資金1.65億元。假設(shè)本次發(fā)行可以募集到所需資金,則計(jì)劃發(fā)行價(jià)將在5.89元以上。如此,蕪湖建投和鳩江建投各400萬元的投入,在成功發(fā)行后市值將分別達(dá)3871.24萬元,是成本的9.68倍;而合肥創(chuàng)投的持股市值也將升值到3.27倍。

  7月22日過會的福建圣農(nóng)得到了8家風(fēng)投的追捧。2006年12月,以每股1.355元的價(jià)格,深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資2100萬元認(rèn)購福建圣農(nóng)1549.8萬股,占增資擴(kuò)股后總股本的4.2%;上海泛亞策略投資有限公司出資2000萬元認(rèn)購1476萬股,占4%;成都新興創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司出資1000萬元認(rèn)購738萬股,占2%;深圳市達(dá)晨財(cái)信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司出資900萬元認(rèn)購664.2萬股,占1.8%。

  2007年10月18日,中盈長江國際投資擔(dān)保有限公司以4800萬元受讓1845萬股(占5%)、達(dá)晨財(cái)信以1600萬元受讓738萬股(占2%)、深圳市金瑞達(dá)投資管理有限公司和深圳市晟銘達(dá)投資有限公司分別以960萬元受讓369萬股(占1%)、億潤創(chuàng)投以480萬元受讓184.5萬股(占0.5%)。

  本次福建圣農(nóng)擬發(fā)行4100萬股,發(fā)行前每股凈資產(chǎn)1.81元,基本每股收益0.4914 元,募集資金將用于新增4600萬羽肉雞工程建設(shè)項(xiàng)目(共需資金85654.06萬元,已完成投資額17137.47萬元)。若以68516.59萬元的資金計(jì)算,福建圣農(nóng)的計(jì)劃發(fā)行價(jià)將超過16.71元。

  達(dá)晨創(chuàng)投、上海泛亞、成都新興1.355元的持股成本,在發(fā)行后持股市值將是初始投資的12.33倍;中盈長江、金瑞達(dá)、晟銘達(dá)、億潤創(chuàng)投持股成本為2.6元/股,成功發(fā)行后持股市值亦可增至6.43倍;達(dá)晨財(cái)信兩次介入,持1402.2萬股,發(fā)行后市值可達(dá)2.343億元,是2500萬元出資額的9.37倍。

  值得注意的是,盡管按照籌資發(fā)行價(jià)計(jì)算風(fēng)投的獲利已經(jīng)可以達(dá)到2-12倍不等,但實(shí)際上,從中小板股票首日漲幅往往超過100%的慣例來看,風(fēng)投在股票上市交易后獲得的浮盈較發(fā)行價(jià)還要翻上一倍左右。

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