富達(dá)亞洲合伙人譚秉忠:長(zhǎng)久發(fā)展才是根本

    譚秉忠現(xiàn)任FAV合伙人，其自2002年起作為富達(dá)亞洲風(fēng)險(xiǎn)投資（FAV）合伙人領(lǐng)導(dǎo)信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)。譚秉忠自1992年以來(lái)就活躍在亞洲私募基金領(lǐng)域，發(fā)展和指導(dǎo)眾多公司成為價(jià)值10億美元的企業(yè)。這些企業(yè)包括華友世紀(jì)、Locus Corp.、Locus Holdings 、Kertih Petrochemical Sdn Bhd 、Dialog Group 以及香港國(guó)際貨柜碼頭有限公司等。

    ChinaVenture：請(qǐng)您介紹一下富達(dá)風(fēng)險(xiǎn)投資？

    譚秉忠：在中國(guó)，富達(dá)有13年的投資經(jīng)驗(yàn)，投過(guò)阿里巴巴、亞信、藥明康德、軟通動(dòng)力、華友世紀(jì)、掌上靈通等成功企業(yè)。我們的資金是自己的，母公司富達(dá)國(guó)際管理1.5萬(wàn)億美元基金——是全球最大的基金之一，基本上全球領(lǐng)先的上市公司我們都是重要股東。富達(dá)已創(chuàng)立了五十年，到今天還是一家高增長(zhǎng)型的私人公司。跟一般中國(guó)成長(zhǎng)型公司一樣，我們也是由創(chuàng)使人和管理團(tuán)隊(duì)控股的公司。

    富達(dá)集團(tuán)不僅是金融公司，而且也開展了其他方面的實(shí)業(yè)，我們控股的有：電信運(yùn)營(yíng)商、地產(chǎn)開發(fā)商、全美最大建材服務(wù)公司、全球第五大商務(wù)車出租公司。在印度也有一家8000人的軟件外包公司等。

    早在13年前，富達(dá)就開始在中國(guó)投資，并一直很看好中國(guó)這個(gè)新興市場(chǎng)，因?yàn)樗械馁Y金都是從母公司來(lái)的，所以我們有更大的靈活度和耐心。比如，阿里巴巴我們投資了九年。

    ChinaVenture：95年進(jìn)入中國(guó)的時(shí)候資金有多少？

    譚秉忠：我們作為創(chuàng)業(yè)投資，是一筆一筆投資的，當(dāng)時(shí)基金規(guī)模較小。在13年的過(guò)程中，我們管理的資金和公司股份總額達(dá)到7.5億美金?？梢哉f(shuō)從零開始滾動(dòng)到今天，所有的資金都是從富達(dá)公司來(lái)的，不需要進(jìn)行募集，不是第三方的錢。因?yàn)闆](méi)有時(shí)間限制獲得投資回報(bào)，我們可以投資一家公司10年以上。富達(dá)的投資理念很簡(jiǎn)單，進(jìn)入中國(guó)，第一是為了交朋友；第二是只做對(duì)的事。我們?cè)敢飧⒗锇桶桶具^(guò)了2001年的寒冬，也是依托這個(gè)理念。

    ChinaVenture：富達(dá)亞洲的資金是美元，會(huì)首選海外上市？

    譚秉忠：到目前是對(duì)的，以前都是選擇海外上市。但今后該投美元還是人民幣，要視中國(guó)國(guó)情而定，我們的錢是自己的，所以可以非常靈活的去處理這件事。從全球角度看，在美國(guó)的公司一般不會(huì)去別的國(guó)家上市，最理想的狀態(tài)是中國(guó)本土的公司會(huì)在本土上市。我們理解中國(guó)政府在這方面的愿望，也愿意幫助中國(guó)企業(yè)在中國(guó)上市。但到底什么時(shí)機(jī)會(huì)比較成熟？怎樣才能幫助企業(yè)成長(zhǎng)為世界公司？我們會(huì)從很開放靈活的角度來(lái)看待這件事情。

    ChinaVenture：在中國(guó)投資會(huì)關(guān)注那個(gè)時(shí)期的投資？

    譚秉忠：過(guò)去13年，我可以這樣說(shuō)：前10年我們比較關(guān)注早期，這也是當(dāng)時(shí)的國(guó)情，沒(méi)有特別出眾成功的案例。但是從2003年，已經(jīng)開始關(guān)注一些中后期，在傳統(tǒng)行業(yè)或醫(yī)療行業(yè)等方面的公司開始出現(xiàn)了。現(xiàn)在我負(fù)責(zé)的是TMT，相對(duì)來(lái)說(shuō)中早期較多，醫(yī)療和傳統(tǒng)行業(yè)，早期和晚期都有開始。

    ChinaVenture：富達(dá)國(guó)際對(duì)富達(dá)亞洲有哪些幫助？

    譚秉忠：除了提供資金，富達(dá)集團(tuán)最大的主業(yè)務(wù)是金融公司。今天的金融公司對(duì)IT和互聯(lián)網(wǎng)有深刻的了解，我們?cè)诳萍忌系幕ㄙM(fèi)，每年大概就是35億美金。舉個(gè)例子，我們基金管理公司有自己的網(wǎng)上股票交易平臺(tái)，納斯達(dá)克一天大概10％的交易是在我們的平臺(tái)進(jìn)行的。此外，我們對(duì)幫助企業(yè)成長(zhǎng)很有經(jīng)驗(yàn)。比如外包，在印度，我們創(chuàng)辦了一家8000人的外包公司只用了7年，這些經(jīng)驗(yàn)也分享給軟通動(dòng)力來(lái)學(xué)習(xí)借鑒。

    ChinaVenture：TMT行業(yè)主要關(guān)注哪些細(xì)分領(lǐng)域？

    譚秉忠：這個(gè)我們內(nèi)部研究后，有很多細(xì)分行業(yè)比較關(guān)注，但在互聯(lián)網(wǎng)里面我們會(huì)進(jìn)行選擇。簡(jiǎn)單的說(shuō)，這些領(lǐng)域可能跟其他的投資者很類似，從我們的案例投資情況看，近期我們投資了迅雷，靠近媒體但是同時(shí)也靠近基層的服務(wù)，也投資了外包公司——軟通動(dòng)力，協(xié)同軟件公司——點(diǎn)擊科技，這些都放入基礎(chǔ)服務(wù)類。移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、游戲、數(shù)據(jù)服務(wù)公司等我們也在看。[next]

    ChinaVenture：點(diǎn)擊科技你們還在扶植？

    譚秉忠：我們和王志東先生的合作非常密切，點(diǎn)擊跟我們其他投資的企業(yè)類似：成功永遠(yuǎn)不是一條直路，想做大事必須要有耐心，我們一直在扶持點(diǎn)擊，我們相信它會(huì)成功。

    ChinaVenture：有些案子沒(méi)有達(dá)到原來(lái)的投資期望，你們會(huì)怎樣處理？

    譚秉忠：在我們投過(guò)最成功的案例中，也都經(jīng)歷過(guò)危機(jī)。憑借扎實(shí)的基本功，處理危機(jī)成為我們的強(qiáng)項(xiàng)。通過(guò)調(diào)動(dòng)富達(dá)全球資源，利用資深管理人作為獨(dú)有的專業(yè)顧問(wèn)及整個(gè)團(tuán)隊(duì)的協(xié)同配合尋求最佳的解決方案。同時(shí)，也正是因?yàn)橹匾曃C(jī)的處理能力，我們才選擇的少，選擇的精。只有這樣，才有足夠的時(shí)間和精力與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)共同熬過(guò)困難時(shí)期。正所謂，愿有多大，路有多長(zhǎng)。

    ChinaVenture：富達(dá)基金比較大時(shí)，有沒(méi)有做LP或者PE的計(jì)劃？

    譚秉忠：現(xiàn)在還沒(méi)有打算做LP投在其他創(chuàng)投基金。PE早已做過(guò)，在阿里巴巴、亞信、藥明康德、軟通動(dòng)力等都有中，晚期的投資。以我們的看法，VC自然引伸到PE，是個(gè)無(wú)間斷的長(zhǎng)期合作周期中的兩個(gè)階段，像兩個(gè)樂(lè)章，缺一不可。在中國(guó)做VC，做PE都是做成長(zhǎng)性資金，上市前幫助公司盡量發(fā)展，上市后繼續(xù)向全國(guó)，全球擴(kuò)張。

    ChinaVenture：富達(dá)也跟投了一些項(xiàng)目？

    譚秉忠：領(lǐng)投、跟投我們都非常愿意做，關(guān)鍵看哪種方式對(duì)公司發(fā)展更有利。因?yàn)殄X是自己的，不需要融資，兩種投法都無(wú)所謂。無(wú)論投多少都積極參與公司發(fā)展，也因此與其他基金合作。

    ChinaVenture：現(xiàn)在還是關(guān)注TMT和醫(yī)療兩方面？

    譚秉忠：對(duì)，還是在投。另外我們也在投傳統(tǒng)行業(yè)。

    ChinaVenture：現(xiàn)在資金比較雄厚的公司都比較看好新經(jīng)濟(jì)模式，像連鎖等，富達(dá)亞洲會(huì)嘗試嗎？

    譚秉忠：我們看了很多連鎖項(xiàng)目，暫時(shí)還沒(méi)有投過(guò)。但幾乎我們投的每家公司都在創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式。我們做事風(fēng)格比較謹(jǐn)慎，不需要現(xiàn)在爭(zhēng)第一，但要能長(zhǎng)久發(fā)展。更多的時(shí)間不是花費(fèi)在成功的公司，而是在還沒(méi)有成功的公司。我們更傾向于少投幾家公司，多幾個(gè)成功案例。

    ChinaVenture：關(guān)于視頻網(wǎng)站國(guó)家新出臺(tái)的政策，富達(dá)也投資了聯(lián)合網(wǎng)視，會(huì)有什么對(duì)策？

    譚秉忠：網(wǎng)絡(luò)視頻我們已經(jīng)看了很長(zhǎng)時(shí)間，與很多公司都有深入的接觸。當(dāng)時(shí)行業(yè)沒(méi)成型，高速發(fā)展，我們看不清未來(lái)方向，但可以肯定牌照會(huì)是大的問(wèn)題。中國(guó)政府對(duì)電視監(jiān)控這么嚴(yán)格，牌照是遲早的事。對(duì)聯(lián)合網(wǎng)視，我們也是抱著嘗試的態(tài)度，起碼要他們解決了牌照問(wèn)題。

    聯(lián)合網(wǎng)視在走了三年之后，決定把注意力放在了后臺(tái)，視頻網(wǎng)站槍林彈雨的日子不好過(guò)，還不如躲在后臺(tái)。無(wú)論誰(shuí)需要牌照，它都能替視頻網(wǎng)站提供寬帶渠道、輸送平臺(tái)、計(jì)價(jià)收費(fèi)平臺(tái)。

    ChinaVenture：商務(wù)部06年出臺(tái)的外資并購(gòu)的相關(guān)的政策，以前我們從資金募集到完成都在境外完成，目前中國(guó)政府顯示出募資在境內(nèi)完成的希望，您怎么考量未來(lái)富達(dá)在中國(guó)的策略？

    譚秉忠：這也是我們努力考慮的一個(gè)重點(diǎn)，我們想作新的嘗試，境內(nèi)架構(gòu)、投人民幣，設(shè)立人民幣基金等都在考慮之中。從我們跟業(yè)內(nèi)人士及政府官員的溝通來(lái)看，這都是早晚的事，我們會(huì)盡快適應(yīng)這個(gè)環(huán)境。