南方匯通：深耕反滲透膜應(yīng)用市場 著力新能源膜研究開發(fā)

南方匯通(000920)日前發(fā)布公告稱,公司接到控股股東中車產(chǎn)業(yè)投資有限公司的一致行動(dòng)人中車貴陽車輛有限公司(簡稱“中車貴陽”)的通知,中車貴陽近日買入公司股份30萬股,占公司總股本的0.07%。中車貴陽表示,本次增持主要基于公司股價(jià)的投資價(jià)值;同時(shí),其還表示在法定期限內(nèi)不減持公司股份。

中車貴陽增持的底氣正是來自于南方匯通膜業(yè)務(wù)的先進(jìn)技術(shù)和巨大發(fā)展?jié)摿ΑＤ戏絽R通近年來在膜業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力,其全資子公司時(shí)代沃頓是國內(nèi)第一大反滲透膜生產(chǎn)商,同時(shí)也是全球范圍內(nèi)為數(shù)不多的完全掌握膜片制造核心技術(shù)和全流程膜組件制備工藝,并具有規(guī)?；a(chǎn)能力的制造商。

自2013年起,南方匯通啟動(dòng)貴州沙文基地建設(shè)項(xiàng)目。一期項(xiàng)目新增產(chǎn)能復(fù)合返滲透膜600萬平方米/年、超濾膜300萬平方米/年,已于2017年全面達(dá)產(chǎn);二期項(xiàng)目中廠房也于2018年建設(shè)完成,陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備安裝階段。

申萬宏源分析師劉曉寧認(rèn)為,“膜技術(shù)是水處理主要方向,當(dāng)前國內(nèi)納濾膜和板式超濾膜仍以進(jìn)口為主,公司預(yù)期未來將憑借成本優(yōu)勢提升份額增加銷售量?！眲詫幫瑫r(shí)認(rèn)為,隨著二期工程在2020年達(dá)產(chǎn),公司產(chǎn)能將得到提升,“期待新產(chǎn)能落地?！彼硎?。

更值得一提的是,從南方匯通2018年半年報(bào)透露出的信息顯示,目前公司電池隔膜中試生產(chǎn)線運(yùn)行良好,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn),正在積極推進(jìn)市場開拓。分析人士認(rèn)為,電池膜未來有望成為公司新的盈利點(diǎn)。

時(shí)代沃頓為國內(nèi)第一大反滲透膜生產(chǎn)商

2014年,南方匯通實(shí)施重大資產(chǎn)重組,公司主營業(yè)務(wù)由鐵路貨車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為以膜法水處理業(yè)務(wù)為主、植物纖維綜合利用和股權(quán)投資運(yùn)營為輔的控股型上市公司。隨著公司業(yè)務(wù)的成功轉(zhuǎn)型,膜業(yè)務(wù)成為公司的主要盈利來源。公開數(shù)據(jù)顯示,2015年、2016年和2017年膜業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入5.21億元、5.9億元和6.21億元,占公司營業(yè)收入的比例超過57%。2018年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過3億元。

膜業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展,主要得益于時(shí)代沃頓所擁有的先發(fā)優(yōu)勢。據(jù)了解,時(shí)代沃頓已成為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先、國際先進(jìn)、經(jīng)營規(guī)模最大的復(fù)合反滲透膜專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)。該公司擁有一支有多年從事膜材料基礎(chǔ)工藝過程研究、水處理系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)并在水處理行業(yè)具有豐富經(jīng)驗(yàn)專家隊(duì)伍,具備自主知識產(chǎn)權(quán),技術(shù)研發(fā)和市場運(yùn)營能力強(qiáng),其生產(chǎn)的家用膜和工業(yè)膜,分別獲得美國NSF58和NSF61認(rèn)證,使之成為我國唯一獲得該兩項(xiàng)認(rèn)證的企業(yè)。同時(shí),該公司曾多次參與國家863計(jì)劃、國家重點(diǎn)新產(chǎn)品等項(xiàng)目,技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大。

據(jù)南方匯通相關(guān)人士介紹稱,公司膜業(yè)務(wù)的下游應(yīng)用方向主要分兩塊,一是家用膜,主要是飲水設(shè)備的膜元件;另一個(gè)是工業(yè)膜,包括市政水處理、鍋爐補(bǔ)給水、醫(yī)藥等領(lǐng)域。

據(jù)了解,在工業(yè)用膜領(lǐng)域,外資品牌陶氏、GE、海德能等進(jìn)入較早,以其品牌和穩(wěn)定的技術(shù),占據(jù)了大多數(shù)的市場份額,其中陶氏占 50%以上。而我國膜行業(yè)起步較晚,行業(yè)競爭激烈,高端及高性能膜產(chǎn)品正處于國產(chǎn)化進(jìn)程中。

有行業(yè)研究人士表示,目前國內(nèi)膜行業(yè)處于成長期,近年來水環(huán)境污染問題日益嚴(yán)峻,可利用水資源日趨緊張,水環(huán)境污染和飲水安全問題受到持續(xù)關(guān)注,政府環(huán)境治理力度逐步加強(qiáng),“水十條”等環(huán)保政策相繼出臺,加強(qiáng)監(jiān)管,配套政策強(qiáng)化執(zhí)行,將推動(dòng)國內(nèi)水處理行業(yè)需求及市場化改革,為膜行業(yè)提供廣闊發(fā)展空間。南方匯通作為國內(nèi)龍頭企業(yè)面臨著巨大機(jī)遇。

生產(chǎn)擴(kuò)能鞏固膜龍頭地位

南方匯通此前原有基地?fù)碛?000萬平方米/年的復(fù)合反滲透膜和納濾膜產(chǎn)能。2013年起,公司在沙文工業(yè)園區(qū)生產(chǎn)基地利用自有資金建設(shè)復(fù)合反滲透膜,2017年該生產(chǎn)線全面實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn),完成膜片及膜組件生產(chǎn)設(shè)備的升級改造,提升了裝備的智能化、自動(dòng)化水平,更好的滿足了市場定制化和高通量產(chǎn)品制造要求,核心競爭力得到有效提升。新增產(chǎn)能中,復(fù)合返滲透膜600萬平方米/年,超濾膜300萬平方米/年。

2017年,南方匯通啟動(dòng)沙文工業(yè)園區(qū)生產(chǎn)基地二期建設(shè),主要投向納濾膜和板式超濾膜項(xiàng)目,將新建納濾膜480萬平方米、板式超濾膜100萬平方米生產(chǎn)線,建設(shè)期兩年。從南方匯通披露的2018年半年報(bào)來看,目前沙文工業(yè)園區(qū)二期廠房基本建設(shè)完成,陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備安裝階段。有研究人士預(yù)計(jì)2020年有望達(dá)產(chǎn)。

記者注意到,南方匯通2017年年報(bào)披露公司戰(zhàn)略上除了深耕膜在環(huán)保應(yīng)用市場外,還增加能源膜研究開發(fā)。2017年,公司自主研發(fā)的電池隔膜開始進(jìn)入中試階段;2018年,電池隔膜中試生產(chǎn)線運(yùn)行良好,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)。南方匯通表示,正在積極推進(jìn)市場開拓。如存在市場需求,公司不排除進(jìn)一步延伸技術(shù)路線,拓寬產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的可能性。國泰君安分析師徐強(qiáng)表示,高性能分離膜的自主開發(fā)與生產(chǎn)能力仍舊是公司的成長主線,電池隔膜未來有望成為公司新的盈利點(diǎn)。

據(jù)了解,相比鋰電池,氫燃料電池能夠更好的解決續(xù)航里程焦慮及快速補(bǔ)充能源的問題。但氫燃料電池也因?yàn)殛P(guān)鍵技術(shù)難以攻克面臨重重阻礙。截至目前,全球能夠商業(yè)化供應(yīng)氫燃料電池質(zhì)子交換膜材料的公司除了美國杜邦,再無他家。

我國氫燃料電池汽車發(fā)展相對緩慢且不均衡。在日前召開的“兩會”上,全國人大代表、長城汽車副董事長、總裁王鳳英就表示,“要加強(qiáng)氫能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),解決發(fā)展瓶頸?！彼ㄗh,“聚焦車用氫燃料電池關(guān)鍵核心技術(shù)?！倍@其中氫燃料電池膜技術(shù)壁壘最高,南方匯通掌握反滲透膜尖端重要技術(shù)也就有著對這新一代能源膜非凡的意義。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的相關(guān)報(bào)告預(yù)測,未來燃料電池市場將持續(xù)增長。到2030年,燃料電池市場的年增長率將穩(wěn)定在約28%,中國燃料電池出貨量將達(dá)到35MW。這其中電池隔膜占到成本的15%。在這片萬億級的新藍(lán)海中,南方匯通已經(jīng)躋身前列。