×

掃碼關(guān)注微信公眾號

北交所一周審核動態(tài):5家企業(yè)更新進(jìn)展 豪鋼重工一輪問詢中多處問到與業(yè)績增長持續(xù)性相關(guān)問題

2024/5/18 21:19:40      挖貝網(wǎng) 遲默念

5月10日至5月16日,護(hù)航科技、珠海鴻瑞、豪鋼重工等5家北交所在審企業(yè)更新進(jìn)展。

具體來看,珠海鴻瑞披露了第二輪問詢的回復(fù),開發(fā)科技收到第二輪審核問詢函;護(hù)航科技、豪鋼重工、格林司通披露一輪問詢的回復(fù)。

其中,豪鋼重工一輪審核問詢共有16問,其中多處都被問到與業(yè)績增長持續(xù)性相關(guān)的問題;護(hù)航科技被要求量化分析經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性。

目錄:

1、珠海鴻瑞披露北交所第二輪問詢回復(fù):被問是否存在市場較小、成長空間受限等風(fēng)險

2、豪鋼重工披露北交所一輪問詢回復(fù):多處問到與業(yè)績增長持續(xù)性相關(guān)問題

3、護(hù)航科技披露北交所一輪問詢回復(fù):量化分析經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性

4、格林司通披露北交所一輪問詢回復(fù):說明新設(shè)立即成為發(fā)行人供應(yīng)商的原因及合理性

詳細(xì)閱讀>>

1、珠海鴻瑞披露北交所第二輪問詢回復(fù):被問是否存在市場較小、成長空間受限等風(fēng)險

北交所在審企業(yè)珠海鴻瑞(839036)于5月10日披露第二輪問詢回復(fù),公司被問是否存在市場較小、成長空間受限等風(fēng)險。

資料顯示,珠海鴻瑞專注于工業(yè)控制信息安全領(lǐng)域,主要從事工業(yè)控制信息安全技術(shù)軟件、硬件產(chǎn)品的開發(fā)與銷售,并基于上述產(chǎn)品為客戶提供工業(yè)控制信息安全技術(shù)綜合應(yīng)用的解決方案、技術(shù)支持和后續(xù)服務(wù)等。

第二輪問詢中,北交所指出,根據(jù)申請文件及問詢回復(fù),2021-2023年,發(fā)行人主要產(chǎn)品單向網(wǎng)絡(luò)隔離裝置的銷量分別為2,870臺、1,524臺和982臺,呈大幅下降趨勢,主要系該類產(chǎn)品為電力系統(tǒng)較早部署的產(chǎn)品之一,2019年該類產(chǎn)品統(tǒng)一進(jìn)行部署升級,隨著升級階段性完成,下游客戶需求有所放緩。

并且,發(fā)行人產(chǎn)品使用壽命在3-8年之間不等,主要技術(shù)更新?lián)Q代周期基本短于使用壽命,通常2-3年開始整體更新?lián)Q代產(chǎn)品并相應(yīng)取得銷售許可證書。

北交所要求企業(yè)審慎測算發(fā)行人電力行業(yè)各細(xì)分產(chǎn)品的市場空間,并且說明是否存在市場空間較小、成長空間受限等風(fēng)險。

公司回復(fù)稱,經(jīng)審慎測算,公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品在2024年至2028年,即未來5年市場空間約為20.85億元。

公司在國產(chǎn)化替代市場的整體市場空間約為17.05億元,其中,現(xiàn)階段已部署市場的國產(chǎn)化替代市場空間約為8.13億元,增量市場的國產(chǎn)化替代需求約為8.92億元。在2027年-2028年,公司國產(chǎn)化替代市場空間約為3.25億元。因此,2024年-2028年,即未來5年發(fā)行人整體市場空間約為24.10億元。

對于是否存在市場空間較小、成長空間受限等風(fēng)險,公司從創(chuàng)新投入、創(chuàng)新成果方面、產(chǎn)品優(yōu)勢方面說明了公司創(chuàng)新發(fā)展能力,并回復(fù)稱,公司電力行業(yè)各細(xì)分產(chǎn)品的市場空間具有較為廣闊的市場空間,公司具有較強(qiáng)的創(chuàng)新發(fā)展能力,公司的主要產(chǎn)品獲得了客戶的廣泛認(rèn)可。因此,公司市場空間較小、成長空間受限的風(fēng)險較低。

2、豪鋼重工披露北交所一輪問詢回復(fù):多處問到與業(yè)績增長持續(xù)性相關(guān)問題

北交所在審企業(yè)豪鋼重工(873741)于5月10日披露了一輪問詢的回復(fù),共16問。其中從多個方面針對公司業(yè)績增長的持續(xù)性、業(yè)績下滑的風(fēng)險等提出問題。

資料顯示,豪鋼重工是一家集模鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及售后服務(wù)為一體的專業(yè)化鍛造企業(yè),主要產(chǎn)品為應(yīng)用于煤礦機(jī)械設(shè)備的鍛造配件。公司為國家專精特新“小巨人”企業(yè),通過了山西省科學(xué)技術(shù)廳等部門認(rèn)證的“高新技術(shù)企業(yè)”和山西省工業(yè)和信息化廳等部門認(rèn)證的“山西省企業(yè)技術(shù)中心”等稱號。

2023年11月27日,豪鋼重工申報材料獲北交所受理,2023年12月25日收到一輪審核問詢函,共16問,2024年5月10日公司披露一輪問詢的回復(fù)。一輪問詢中,針對公司業(yè)績增長的持續(xù)性、業(yè)績下滑的風(fēng)險等從多個方面提出問題。

從行業(yè)方面,北交所要求企業(yè)說明主要產(chǎn)品受下游行業(yè)周期性影響的具體體現(xiàn),并結(jié)合前述情況說明公司是否存在受行業(yè)周期性影響導(dǎo)致期后業(yè)績下滑、持續(xù)經(jīng)營能力下滑的風(fēng)險,并視情況作重大事項提示。

豪鋼重工回復(fù)稱,公司下游煤炭機(jī)械工業(yè)、煤炭行業(yè)存在較強(qiáng)的周期性,所處煤機(jī)鍛件行業(yè)景氣度通常與宏觀經(jīng)濟(jì)、下游煤炭機(jī)械工業(yè)產(chǎn)品的需求變化及革新?lián)Q代相關(guān)等因素密切相關(guān)。公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況與下游景氣程度密切相關(guān)。下游行業(yè)景氣度變化會影響下游行業(yè)產(chǎn)量,進(jìn)而影響下游行業(yè)對公司鍛件產(chǎn)品的需求量。

公司還回復(fù)道,雖然公司下游為煤炭產(chǎn)業(yè),受到煤炭行業(yè)周期性波動的影響,但是發(fā)行人的市場需求波動情況并不和下游煤炭行業(yè)完全一致。在煤炭行情較好時,煤炭企業(yè)加大新機(jī)的購置需求與開采力度,煤機(jī)設(shè)備使用較多,損耗較快,對配件的存量更新和增量需求較多。當(dāng)盈利狀況較差時,煤炭企業(yè)一般會選擇對現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行維修,增加配件的存量更新需求。因此,本行業(yè)雖然具有一定的周期性特征,但與下游煤炭行業(yè)相比波動較為平緩。

并且,公司在“重大事項提示”、“第三節(jié) 風(fēng)險因素”之“一、經(jīng)營風(fēng)險”中補(bǔ)充完善相關(guān)內(nèi)容。

從市場空間方面,北交所要求企業(yè)結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人面臨競爭格局、主要客戶的發(fā)展情況及需求、與客戶合作關(guān)系的穩(wěn)定性、開拓新客戶優(yōu)劣勢等,分析說明發(fā)行人營業(yè)收入增長的可持續(xù)性。

在回復(fù)中,公司從行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人面臨競爭格局、主要客戶的發(fā)展情況及需求、與客戶合作關(guān)系的穩(wěn)定性、開拓新客戶優(yōu)劣勢5個方面進(jìn)行說明,并回復(fù)道,在行業(yè)持續(xù)增長的背景下,公司具備一定的競爭優(yōu)勢,在新客戶開拓方面不存在實質(zhì)障礙,發(fā)行人營業(yè)收入的增長具有可持續(xù)性。

此外,在“報告期內(nèi)業(yè)績大幅增長的合理性及持續(xù)性”一問中,北交所則要求企業(yè)說明收入增長趨勢是否與同行業(yè)一致,并結(jié)合在手訂單、使用壽命等說明公司業(yè)績增長是否具有持續(xù)性并做相關(guān)風(fēng)險提示。

豪鋼重工回復(fù)道,公司收入增長趨勢與同行業(yè)一致,截至2023年12月31日,公司在手訂單金額合計為7,835.83萬元(含稅),在手訂單金額較高,同時公司主要產(chǎn)品,刮板、銷軌、E型螺栓、橫梁使用壽命一般在1-2年左右,屬于易損件,并且在當(dāng)前煤炭供需穩(wěn)健增長、煤價處于高位水平以及煤企財務(wù)狀況改善的情況之下,老舊煤機(jī)的更新需求已有釋放的跡象,行業(yè)設(shè)備更新上漲周期或已來臨。因此發(fā)行人業(yè)績增長具有可持續(xù)性。

3、護(hù)航科技披露北交所一輪問詢回復(fù):量化分析經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性

北交所在審企業(yè)護(hù)航科技(839515)于5月13日披露一輪問詢的回復(fù),共10問。其中,公司被要求量化分析經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性。

資料顯示,護(hù)航科技是一家專注于IT服務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)商,主營業(yè)務(wù)為面向大中型企事業(yè)單位提供IT運維、軟件開發(fā)等服務(wù)。

2021年-2023年,公司凈利潤分別為2606.60萬元、2437.62萬元、3782.63萬元;同期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為-2299.40萬元、5380.16萬元和2665.14 萬元。

在一輪問詢中,北交所要求企業(yè)結(jié)合報告期內(nèi)業(yè)務(wù)模式、結(jié)算方式、信用政策等變化,量化分析經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性。

在回復(fù)中,公司列出了報告期內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤情況以及凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的差異情況,并且分年份說明了經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤不匹配的原因。

2021年,公司凈利潤為2606.60萬元,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2299.40萬元。護(hù)航科技回復(fù)稱,2021年公司經(jīng)營性應(yīng)收項目增加4096.17萬元,其中天陽宏業(yè)科技股份有限公司、穎陶國際貿(mào)易(上海)有限公司分別增加1853.94萬元和744.22萬元,上述業(yè)務(wù)往來主要系商品貿(mào)易業(yè)務(wù),2021年度末未到合同約定賬期尚未付款所致;另外,因IT運維服務(wù)業(yè)務(wù)增長,2021年營收增長21.22%。根據(jù)公司與客戶之間的合同,IT運維主要采取后付款模式,根據(jù)客戶不同公司一般給予2-6月個賬期,因此收入的現(xiàn)金流回款較收入確認(rèn)存在一定的延后性,導(dǎo)致本期經(jīng)營性應(yīng)收項目增加。

2021年公司經(jīng)營活動流出較上年增長41.31%,增長幅度大于現(xiàn)金流入金額,主要原因則是本年度公司與前文所述商品貿(mào)易業(yè)務(wù)的采購已完成付款,導(dǎo)致本年度購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較上年增加;公司本年度銷售收入大幅增長但是銷售回款延后,同時公司薪酬支付為按月發(fā)放,導(dǎo)致本年度支付的職工薪酬金額增加。

2022年經(jīng)營性現(xiàn)金流量與凈利潤的差異原因,公司則回復(fù)道,一是,經(jīng)營性應(yīng)收項目減少2360.79萬元,主要系客戶陸續(xù)回款所致,其中天陽宏業(yè)科技股份有限公司期初金額1853.94萬元于2022年度回款。

二是,2022年度信用減值損失838.21萬元,主要系2022年度單項計提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備增加所致,減少凈利潤的同時不會減少經(jīng)營性現(xiàn)金流量。

2023年差異原因公司則回復(fù)稱,經(jīng)營性應(yīng)收項目增加1247.49萬元,主要系四川天府銀行股份有限公司應(yīng)收賬款期末余額較期初增加1166.89萬元,上述增加系商品貿(mào)易業(yè)務(wù),年末未到合同約定賬期尚未付款。

4、格林司通披露北交所一輪問詢回復(fù):說明新設(shè)立即成為發(fā)行人供應(yīng)商的原因及合理性

北交所在審企業(yè)格林司通(873860)于5月10日披露一輪問詢的回復(fù),共14問。其中,公司被要求說明新設(shè)立即成為發(fā)行人供應(yīng)商的原因及合理性。

資料顯示,格林司通是一家從事自動化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售的企業(yè),長期致力于為客戶提供專業(yè)的自動化設(shè)備、自動化生產(chǎn)線、智能工廠整體解決方案。

問詢中,北交所指出,根據(jù)申報文件,報告期內(nèi),存在供應(yīng)商成立當(dāng)年即成為公司前五大供應(yīng)商的情況,部分供應(yīng)商為個人獨資企業(yè)且注冊資本較低。如無錫澤一機(jī)械科技有限公司成立于2022年1月6日,注冊資本50萬,股東1人,為公司2022年度第四大供應(yīng)商,2023年上半年第二大供應(yīng)商。

對此,北交所要求企業(yè)逐家說明與新設(shè)立公司、社保參保人數(shù)較低、注冊資本較低等異常供應(yīng)商的合作背景、新設(shè)立即成為發(fā)行人供應(yīng)商的原因及合理性。并且,結(jié)合同行業(yè)可比公司的供應(yīng)商穩(wěn)定性,論證發(fā)行人向多家新成立供應(yīng)商采購是否符合行業(yè)規(guī)律。

在回復(fù)中,公司列表展示了報告期各期前十大供應(yīng)商存在新設(shè)立公司、社保參保人數(shù)較低、注冊資本較低等供應(yīng)商與公司合作的情形。

公司回復(fù)稱,成立時間較短、社保參保人數(shù)較低、注冊資本較低的供應(yīng)商主要為機(jī)械非標(biāo)零件廠商和勞務(wù)外包服務(wù)商,該類供應(yīng)商所處行業(yè)進(jìn)入門檻較低,無需大規(guī)模資金投入和長期技術(shù)積累,易于創(chuàng)業(yè),能夠快速成立并滿足發(fā)行人等智能裝備行業(yè)企業(yè)的需求,導(dǎo)致成立時間短和注冊資本較低。由于人員流動性較大,部分員工不愿意繳納社保,同時部分員工在關(guān)聯(lián)公司繳納社保及參加新農(nóng)合,導(dǎo)致社保參保人數(shù)低于實際員工人數(shù),其實際員工人數(shù)可保證公司正常運營。

對于新設(shè)立即成為發(fā)行人供應(yīng)商的原因及合理性分析,格林司通對蘇州奎均機(jī)械科技有限公司、無錫錦之琨精密機(jī)械有限公司、無錫澤一機(jī)械科技有限公司、無錫勤碩機(jī)械科技有限公司、無錫中駿達(dá)科技有限公司等8家供應(yīng)商進(jìn)行了說明。

以蘇州奎均機(jī)械科技有限公司為例,公司回復(fù)道,2018年4月開始,公司與蘇州坤旺精密機(jī)械有限公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作,其為公司提供機(jī)械非標(biāo)零件,與公司對接的業(yè)務(wù)管理人員為謝金志,蘇州坤旺精密機(jī)械有限公司的股東諶梅花為其母親,蘇州坤旺精密機(jī)械有限公司由于自身內(nèi)部經(jīng)營管理的需要,其主要經(jīng)營管理人員重新注冊了蘇州奎均機(jī)械科技有限公司與公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作,2019年8月開始,蘇州奎均機(jī)械科技有限公司為公司提供機(jī)械非標(biāo)零件,與公司對接的業(yè)務(wù)管理人員仍為謝金志,蘇州奎均機(jī)械科技有限公司的股東陳寶文為其岳父。

格林司通回復(fù)稱,由于公司周邊存在規(guī)模較大的同行業(yè)公司,其機(jī)械非標(biāo)零件需求較大,規(guī)模優(yōu)勢會導(dǎo)致機(jī)械非標(biāo)零件的生產(chǎn)效率提高,進(jìn)而降低生產(chǎn)成本,周邊配套的供應(yīng)商更愿意并優(yōu)先選擇承接其機(jī)械非標(biāo)零件的訂單,導(dǎo)致在部分交期緊張時,公司在周邊找到價格及交期均合適的機(jī)械非標(biāo)零件供應(yīng)商存在一定困難,為了保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性,2020年7月開始,公司與蘇州奎均機(jī)械科技有限公司達(dá)成合作,公司將鐵件、鋁件、軸類等幾類非標(biāo)零部件訂單主要交于蘇州奎均機(jī)械科技有限公司加工,蘇州奎均機(jī)械科技有限公司需及時保障發(fā)行人的機(jī)械非標(biāo)零件需求。

公司回復(fù)道,雖然蘇州奎均機(jī)械科技有限公司成立時間短,但其主要經(jīng)營管理人員謝金志一直從事相關(guān)業(yè)務(wù),蘇州奎均機(jī)械科技有限公司新設(shè)立即成為發(fā)行人供應(yīng)商的具有合理性。

針對向多家新成立供應(yīng)商采購是否符合行業(yè)規(guī)律上,公司列表展示了發(fā)行人及同行業(yè)可比上市公司前五大供應(yīng)商變動情況、同行業(yè)可比上市公司向當(dāng)期新成立的供應(yīng)商采購情況。并回復(fù)稱,公司的前五大供應(yīng)商相對穩(wěn)定,與同行業(yè)可比上市公司不存在重大差異,公司向多家新成立供應(yīng)商采購符合行業(yè)規(guī)律。