北交所首只ESG主題基金設(shè)立！金責(zé)ESG投資基金補(bǔ)足市場空白

2024年3月25日，由中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)、中國社會(huì)科學(xué)院國有經(jīng)濟(jì)研究智庫、中央企業(yè)ESG聯(lián)盟主辦，責(zé)任云研究院承辦的“ESG中國論壇·月壇沙龍——指南6.0啟動(dòng)暨‘中國ESG研究十大課題（2024）’集中開題會(huì)”在京召開。國務(wù)院國資委、中國社科院、中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)、中央企業(yè)ESG聯(lián)盟成員單位、各行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)及媒體代表等各方嘉賓參加會(huì)議。

中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)會(huì)長，國務(wù)院國資委原黨委委員、秘書長彭華崗，中國社科院經(jīng)濟(jì)研究所所長黃群慧，國務(wù)院國資委社會(huì)責(zé)任局副局長汪洋作開場致辭。中國上市公司協(xié)會(huì)黨委委員、副會(huì)長潘春生，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長孫守仁，華潤集團(tuán)辦公室副主任楊勇，伊利集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)秘書長、中國綠化基金會(huì)理事喬璐，騰訊社會(huì)價(jià)值中心戰(zhàn)略傳播負(fù)責(zé)人傅劍鋒作主旨發(fā)言。會(huì)議舉行金責(zé)ESG基金成立儀式，北京金長川資本管理有限公司創(chuàng)始人、董事長兼總裁劉平安介紹了金責(zé)ESG基金的有關(guān)情況。

中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長，中國一重集團(tuán)有限公司原董事長、黨委書記劉明忠作會(huì)議總結(jié)。會(huì)議由中央企業(yè)ESG聯(lián)盟副理事長兼秘書長、國務(wù)院國資委機(jī)關(guān)退休干部局原局長范建林主持。

金責(zé)ESG基金由北京金長川資本管理有限公司（簡稱“金長川資本”）聯(lián)合責(zé)任云集團(tuán)共同發(fā)起，是北交所首只ESG股權(quán)投資主題基金，基金規(guī)模3億元。

劉平安在成立儀式上表示，金責(zé)ESG投資基金的設(shè)立不僅補(bǔ)足了北交所的市場空缺，是一次里程碑式意義重大的新模式探索，更是順應(yīng)時(shí)代趨勢，踐行投資者責(zé)任，助力北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)建立ESG體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的舉措。

一、 ESG投資契合我國高質(zhì)量發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)要求

ESG投資理念將環(huán)境、社會(huì)責(zé)任與公司治理三大因素嵌入投資決策范圍，強(qiáng)調(diào)既要追求財(cái)務(wù)回報(bào)，也要考慮環(huán)境、社會(huì)和公司治理等影響公司可持續(xù)發(fā)展的非財(cái)務(wù)因素回報(bào)，正在全球投資界占據(jù)越來越重要的分量。到2022年底，全球ESG基金總規(guī)模達(dá)24970億美元，ESG基金總數(shù)達(dá)7012只；據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2026年，全球資產(chǎn)管理公司管理的ESG 相關(guān)資產(chǎn)將從2021年的18.4萬億美元增加到33.9萬億美元，ESG資產(chǎn)預(yù)計(jì)復(fù)合增長率為12.9%，將占到全球資產(chǎn)管理總量的21.5%。

總體來講，相對于歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，中國的ESG投資起步較晚，目前方興未艾，處于高速發(fā)展中。截至2022年末，國內(nèi)公募ESG基金產(chǎn)品共323只，總規(guī)模超4300億元；綠色債券市場ESG類債券全市場發(fā)行量為5509億元。但相對于其他金融投資，私募股權(quán)基金的ESG投資目前相對落后，剛剛起步。

為什么需要在一級(jí)市場展開ESG投資？

我國ESG資管產(chǎn)品中私募股權(quán)基金不足20%。ESG的缺失在私募股權(quán)投資市場更為明顯，國內(nèi)的私募股權(quán)投資尚未廣泛地引入ESG體系，信息披露機(jī)制、ESG評(píng)價(jià)機(jī)制及專業(yè)的第三方服務(wù)均有待完善。然而，ESG投資不僅適用于成熟企業(yè)和上市公司，在一級(jí)市場同樣需要，早期初創(chuàng)企業(yè)越早意識(shí)到ESG的重要性，對其長期的發(fā)展越有利。

雖然ESG投資在我國起步較晚，但ESG投資高度契合我國高質(zhì)量發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，有廣闊的發(fā)展空間和市場基礎(chǔ)。此外，從投資實(shí)踐的角度來看，ESG投資提供了一個(gè)全面、統(tǒng)一的框架，ESG投資策略的使用使基金能夠獲取并利用更多的信息，這有利于基金更好地識(shí)別優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。另外，ESG投資策略可以幫助基金規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，忽視ESG風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致重大負(fù)面事件的發(fā)生，進(jìn)而帶來商譽(yù)的損害甚至投資損失。

二、 北交所首只ESG主題基金

金責(zé)ESG投資基金將主要對擬北交所IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項(xiàng)目進(jìn)行投資。雖然北交所已經(jīng)發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（指引征求意見稿）》，然而，無論北交所二級(jí)市場或是一級(jí)市場，此前都沒有ESG主題基金，本基金將填補(bǔ)市場空白。同時(shí)，雙方集結(jié)優(yōu)勢，強(qiáng)強(qiáng)合作，基金主題鮮明，策略清晰，相關(guān)資源到位，具備投好和投專的潛質(zhì)。

金長川資本與責(zé)任云集團(tuán)還將合作探索構(gòu)建適用于一級(jí)市場股權(quán)投資的ESG投研體系。金責(zé)ESG投資基金的評(píng)價(jià)體系將涵括ESG三大領(lǐng)域的內(nèi)容，如環(huán)境（E）就包括：是否處在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)；技術(shù)產(chǎn)品對環(huán)境的影響；清潔能源利用；能源節(jié)約的程度；自然資源保護(hù)和管理；污染防治和生態(tài)保護(hù)；環(huán)境法律法規(guī)遵守等。在行業(yè)上，金責(zé)ESG投資基金將聚焦于節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源、新材料四大領(lǐng)域，并針對每一個(gè)領(lǐng)域的特點(diǎn)，設(shè)置該領(lǐng)域在環(huán)境（E)、社會(huì)責(zé)任(S)、治理（G)方面的不同權(quán)重比例。

同時(shí)，在投后賦能上，將通過對被投企業(yè)常態(tài)化監(jiān)測、ESG培訓(xùn)、指導(dǎo)ESG信披等，加強(qiáng)投資組合的ESG屬性。在這一過程中，通過股東主張（active ownership）策略，即踐行ESG投資理念的股東，以“股東”的身份推動(dòng)企業(yè)展開更加積極、主動(dòng)的ESG實(shí)踐，推動(dòng)被投企業(yè)展開符合ESG理念的業(yè)務(wù)經(jīng)營，促使企業(yè)維護(hù)環(huán)境、履行社會(huì)責(zé)任、改進(jìn)公司治理。

北京金長川資本管理有限公司是一家專業(yè)的私募股權(quán)基金管理機(jī)構(gòu)，公司圍繞信息科技、生物醫(yī)藥和高端裝備制造等硬核科技領(lǐng)域進(jìn)行投資，且專注于北交所擬上市項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資。金長川資本探索出資產(chǎn)“安全性、流動(dòng)性和收益性”平衡兼顧的投資策略。金長川資本已經(jīng)投資80多家企業(yè)，其中已有40多家企業(yè)在北交所、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市，包括連城數(shù)控、觀典防務(wù)、諾思蘭德、晶賽科技、三元基因、德瑞鋰電、恒進(jìn)感應(yīng)、惠豐鉆石、曙光數(shù)創(chuàng)、康樂衛(wèi)士和錦波生物等北交所優(yōu)質(zhì)上市公司。

責(zé)任云（北京）控股集團(tuán)有限公司（簡稱“責(zé)任云集團(tuán)”）是中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任/ESG/可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的專業(yè)機(jī)構(gòu)，服務(wù)國資委、財(cái)政部等國家部委，北上廣等地方政府，150余家世界500強(qiáng)企業(yè)，72家中央企業(yè)集團(tuán)公司，與中國社科院、清華大學(xué)、北京師范大學(xué)等教研機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。