海信視像擬向乾照光電派駐董事 強(qiáng)化協(xié)同搶占產(chǎn)業(yè)高地

乾照光電11月15日公告，將于11月30日召開(kāi)2022年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，就公司第一大股東海信視像提出的修改公司章程、修訂董事會(huì)議事規(guī)則以及提名增補(bǔ)兩名董事的事項(xiàng)進(jìn)行審議。

作為乾照光電第一大股東，海信視像正在加快從電視向大顯示產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，通過(guò)資本紐帶和人事安排，將進(jìn)一步強(qiáng)化與上游頭部MLED芯片制造商乾照光電的協(xié)同效應(yīng)。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，海信視像作為乾照光電絕對(duì)第一大股東，既能強(qiáng)化乾照光電在LED市場(chǎng)地位，又有效打通了產(chǎn)業(yè)鏈上下游。憑借畫(huà)質(zhì)技術(shù)積累、芯片技術(shù)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)及海信集團(tuán)多元化產(chǎn)業(yè)布局，更具生態(tài)整合能力的海信視像將以乾照光電為平臺(tái)，通過(guò)資金和技術(shù)的導(dǎo)入為Micro LED提供創(chuàng)新應(yīng)用，進(jìn)一步打開(kāi)乾照光電的想象力。

乾照光電整體產(chǎn)能進(jìn)入第一梯隊(duì)

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，乾照光電作為業(yè)內(nèi)龍頭，當(dāng)前整體產(chǎn)能已進(jìn)入國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)，未來(lái)業(yè)績(jī)改善預(yù)期較好。

在接待投資者調(diào)研時(shí)，乾照光電也表示，與三安光電、華燦光電、聚燦光電、相比，公司是全色系的LED芯片提供商，目前重倉(cāng)未來(lái)顯示領(lǐng)域，是顯示芯片的重要供應(yīng)商，市場(chǎng)占有率行業(yè)領(lǐng)先。

從產(chǎn)能方面來(lái)看，隨著公司南昌藍(lán)綠光擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能的釋放，乾照光電整體產(chǎn)能已經(jīng)進(jìn)入國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)行列中；還是中國(guó)內(nèi)地紅黃光芯片最大供應(yīng)商之一，繼續(xù)穩(wěn)固在紅黃光的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，公司也在積極布局以GaAs和GaN材料為基礎(chǔ)的化合物半導(dǎo)體方向。

此外，公司通過(guò)定增項(xiàng)目“Mini/Micro、高光效LED芯片研發(fā)及制造項(xiàng)目”建設(shè)，也有利于公司把握下游發(fā)展趨勢(shì)，搶抓行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，完善產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步提升行業(yè)地位。

在技術(shù)方面，乾照光電現(xiàn)已自主研發(fā)掌握了多項(xiàng)LED生長(zhǎng)和制備的核心技術(shù)。在Mini-LED方面，不管是Mini直顯（DirectView）還是Mini背光（BLU），已形成批量銷(xiāo)售；在Micro-LED方面，繼續(xù)提升光效，紅光光效目前可達(dá)18%以上，為業(yè)界領(lǐng)先水平。

在前沿技術(shù)領(lǐng)域，在四元系LED方面，乾照光電的正極性紅光/黃光/黃綠光芯片已通過(guò)海外大客戶(hù)的產(chǎn)品驗(yàn)證及審廠；在藍(lán)綠光LED方面，公司重點(diǎn)布局Mini/Micro-LED以及高光效LED芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，同時(shí)覆蓋高壓產(chǎn)品、背光產(chǎn)品、倒裝產(chǎn)品，以及顯示屏芯片產(chǎn)品。

多家企業(yè)互表合作意向搶占MLED產(chǎn)業(yè)高地

2022年3月12日，乾照光電定增發(fā)行情況揭曉，海信視像以每股8元的價(jià)格獲配6200萬(wàn)股，獲配金額4.96億元，成為乾照光電的重要戰(zhàn)略股東。此后，海信視像繼續(xù)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持乾照光電股份，截至目前，海信視像合計(jì)持有乾照光電18.22%股份，成為乾照光電絕對(duì)第一大股東。

除了海信視像，近期，京東方也以21億元全額認(rèn)購(gòu)華燦光電定增的方式成為其控股股東。京東方表示，整合華燦光電能夠保障其核心資材MLED芯片的供應(yīng)，打通襯底、外延、芯片、封裝、應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈，大幅強(qiáng)化行業(yè)影響力。在更早之前，三安光電與TCL華星、晶電與利亞德就有通過(guò)不同的形式進(jìn)行合作的前例。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，顯示龍頭企業(yè)紛紛向上游布局MLED業(yè)務(wù)，與這一細(xì)分領(lǐng)域的廣闊前景有關(guān)。據(jù)中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合編撰的《2022 Mini/Micro LED 顯示產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》顯示，2022年1-8月，30多家企業(yè)在Mini/Micro LED領(lǐng)域進(jìn)行投資，涉及投融資金額415億元。

快速發(fā)展的LED顯示市場(chǎng)中，每一次資源整合，都會(huì)引發(fā)一系列行業(yè)洗牌。而Mini/Micro Led正是未來(lái)顯示領(lǐng)域比較受業(yè)界期待的下一代技術(shù)的重要選項(xiàng)。

對(duì)于面板應(yīng)用企業(yè)紛紛投資芯片企業(yè)的現(xiàn)象，西部證券研究報(bào)告指出，面板廠過(guò)去一年中類(lèi)似的參股、綁定MLED相關(guān)芯片廠的動(dòng)作已經(jīng)有好幾起了，在當(dāng)下MiniLed打件良率快速提升，MicroLed應(yīng)用面和巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)都有所突破的背景下，面板廠選擇直接和LED芯片廠捆綁合作，對(duì)于加速建立完整MLED技術(shù)體系和生態(tài)是非常有幫助的。從價(jià)值鏈分布來(lái)看，LED企業(yè)也有進(jìn)軍芯片業(yè)務(wù)的動(dòng)力。LED顯示屏成本結(jié)構(gòu)中，芯片成本占比最高，以P0.9 COB顯示為例RGB芯片成本占比近63%，而PCB成本僅不到10%。

公開(kāi)信息顯示，乾照光電和海信視像也互相釋放善意，尋求合作共贏。對(duì)于海信視像入股的意義，乾照光電高層在接待投資者調(diào)研時(shí)多次表示，海信視像作為戰(zhàn)略股東參與公司定增，未來(lái)可發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同，有利于公司LED新型顯示戰(zhàn)略布局。海信視像入股將強(qiáng)化乾照光電在MLED市場(chǎng)的占有率，有效打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，打開(kāi)乾照光電的想象空間。

從海信視像的角度來(lái)看，海信視像正在從電視向大顯示領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，主要從事顯示及上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，近年來(lái)一直致力于推新品，引領(lǐng)電視的高端發(fā)展潮流，積極布局MicroLED、激光顯示等下一代顯示技術(shù)，與乾照光電在顯示領(lǐng)域具有一定協(xié)同性。而未來(lái)確定性最高、發(fā)展空間最大的細(xì)分行業(yè)就是Mini/Micro LED。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia預(yù)測(cè)，未來(lái)MicroLED全球市場(chǎng)將快速增長(zhǎng)，2027年將超過(guò)105億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)126%。若乾照光電與海信視像協(xié)同，將有助于完善海信視像在顯示產(chǎn)業(yè)鏈的布局，有利于海信視像獲得上游LED芯片及加快MLED協(xié)同創(chuàng)新。

今年年初，在國(guó)內(nèi)首顆8K AI畫(huà)質(zhì)芯片發(fā)布會(huì)上，海信視像科技總裁于芝濤表示，"芯片是海信大顯示戰(zhàn)略的核心底層技術(shù)，近年來(lái)，不斷迭代推出的畫(huà)質(zhì)芯片，不僅讓海信擁有了定義產(chǎn)品的能力，也以此為基礎(chǔ)不斷向商用顯示芯片、平板顯示芯片、Micro LED顯示芯片、車(chē)載顯示芯片等板塊多元延伸，形成了海信大顯示產(chǎn)品矩陣的核心底層技術(shù)。”業(yè)內(nèi)認(rèn)為，未來(lái)海信視像也將專(zhuān)注于未來(lái)新型顯示芯片研發(fā)，聚焦新型顯示產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)乾照成為未來(lái)顯示芯片全球第一陣營(yíng)，持續(xù)創(chuàng)造大顯示價(jià)值。