萬億金融巨頭宏利深耕中國30年,堅定看多中國股市剖析三大機會
2022年開年至今,全球資本市場經(jīng)歷了跌宕起伏的7個月。
中國股市在波動中展現(xiàn)出強大韌性:以上證綜指為例,2022年前4個月從3600點上方最低跌至2900點之下,區(qū)間最大跌幅超過20%;后3個月又震蕩走高,最高上探3400點上方,收復(fù)大半失地。
進入8月份,外部環(huán)境繼續(xù)動蕩,A股未來將何去何從?市場機會何在?擁有全球視野的宏利投資管理近期發(fā)表了對于中國股市的獨到見解。
宏利投資管理表示:隨著市場情緒好轉(zhuǎn)及一系列刺激方案出臺,中國股市的估值正從低位反彈;目前中國股票估值不但低于歷史平均值,也接近標準差區(qū)間的低位,未來中國股市仍有上升空間。
看好中國經(jīng)濟及政策支持舉措
在經(jīng)濟及政策方面,宏利投資管理首先從數(shù)據(jù)上分析了中國經(jīng)濟未來走向:2022Q1中國GDP為4.8%,好于預(yù)期;而工業(yè)生產(chǎn)、出口、零售等數(shù)據(jù)持續(xù)回升,表明積壓的內(nèi)需正在得到釋放。宏利投資管理預(yù)計2022年年底中國GDP將再次加速。
宏利投資管理認為2022年上半年政府陸續(xù)公布的一系列刺激經(jīng)濟措施有望深入影響實體經(jīng)濟,而下半年財政政策支持經(jīng)濟力度有望進一步加碼。
貨幣政策方面,當全球央行通過加息應(yīng)對通脹高企之際,中國央行則下調(diào)了存款準備金率25個基點,下調(diào)5年期貸款市場報價利率(LPR)15個基點,對此中國央行表示主要目的是增強金融機構(gòu)資金配置能力,加大對實體經(jīng)濟的支持力度,并降低社會綜合融資成本。宏利投資管理對此也表示了積極認同。
綜上,宏利投資管理指出,中國的財政和貨幣政策已經(jīng)為下半年經(jīng)濟復(fù)蘇奠定了堅實基礎(chǔ),目前市場尚未完全反映此樂觀展望。
三大主題投資機會顯現(xiàn)
市場方面,宏利投資管理看好“政策利好、創(chuàng)新以及消費升級”等三大主題投資機會。
“政策利好“將惠及可再生能源、汽車以及基建等行業(yè)。雙碳目標(在2030年前實現(xiàn)碳達峰,2060年前實現(xiàn)碳中和)將推動可再生能源行業(yè)持續(xù)受益;放寬購車限制及相關(guān)稅收優(yōu)惠,已經(jīng)讓乘用車銷量明顯回升,后續(xù)還有望進一步推動汽車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇;基建方面,地方政府專項債券將支持到更多項目,基建工程則有望于2022年Q3加速。
創(chuàng)新則將讓多個科技前沿行業(yè)獲益,如生物醫(yī)學(xué)、高端儀器、綠色與低碳能源轉(zhuǎn)型及基礎(chǔ)軟件等。其中,隨著可再生能源日漸普及,中國的儲能系統(tǒng)裝機量在未來十年將實現(xiàn)56%的平均年復(fù)合增長(大和證券數(shù)據(jù));領(lǐng)先的電動車電池制造技術(shù)將在全球范圍內(nèi)贏得更多商機,并為電動車供應(yīng)鏈公司(如:電池精密零件、汽車充電站、電動馬達、汽車鏡頭和傳感器等制造商)帶來“長期前景正面”的展望。
消費方面,宏利投資管理指出,隨著中國中產(chǎn)階層逐漸壯大,“消費增長“仍是中國最為活躍的投資主題之一。而在政府系列措施的刺激下,預(yù)計“消費增長將在下半年回升”,消費股將從中獲益;伴隨著“國潮”興起,中國品牌正在迅速搶占海外同類產(chǎn)品份額,包括運動服、護膚品和化妝品等多個消費類別。
宏利投資管理最后總結(jié)稱,中國一直采取積極措施應(yīng)對各種挑戰(zhàn),經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇是大概率事件;伴隨著復(fù)蘇而來的投資機會將讓中長期投資者獲益,“自下而上的集中選股策略是關(guān)鍵“。
全球資管巨頭的中國情結(jié)
宏利投資管理對于中國經(jīng)濟以及中國股市的認知是建立在對于中國內(nèi)地市場20多年的悉心耕耘之上,既有著對于中國發(fā)展歷程的深刻理解,也融入了自身深厚的全球金融巨頭底蘊。
自1996年進入中國內(nèi)地市場以來,宏利投資管理始終看好中國資本市場的發(fā)展,并致力于將全球領(lǐng)先的專業(yè)能力帶入中國并持續(xù)服務(wù)中國客戶。通過多年布局與投資,宏利在中國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢,涵蓋公募、私募海外以及私募另類資產(chǎn)投資等。
2017年,宏利投資管理在上海成立外商獨資企業(yè)(“WFOE”),旨在為中國快速增長的機構(gòu)資產(chǎn)管理市場帶來其全球公共和私人資產(chǎn)解決方案和聯(lián)合投資機會,同時也為海外機構(gòu)客戶提供在中國市場探索商業(yè)房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的可能。
宏利投資管理是宏利金融集團(下稱“宏利金融“)負責全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主體,在全球資本市場中經(jīng)歷過較長周期的波動,也積累了廣泛的市場經(jīng)驗,是一個具有百年歷史的投資品牌。宏利投資管理在全球18個國家和地區(qū)配備了超過600名專業(yè)投資人員,能夠提供覆蓋公開市場資產(chǎn)和另類市場資產(chǎn)的各種投資策略。穩(wěn)定良好的投資業(yè)績,加上因地制宜的運營模式,使宏利投資管理能夠充分捕捉當?shù)厥袌鰴C遇,利用全球投資能力為不同市場的客戶提供本地化、多樣化的產(chǎn)品選擇。
宏利投資管理還擁有全球領(lǐng)先的養(yǎng)老金專業(yè)服務(wù)能力。截止2021年末,在全球管理的養(yǎng)老金資產(chǎn)高達3,390億美元,并在主要養(yǎng)老金市場均擁有較高的市場占有率;在中國香港強積金市場排名第一,在印度尼西亞DPLK私人退休金計劃市場以及加拿大養(yǎng)老金市場排名第二。
宏利金融是一家地域覆蓋全球化、業(yè)務(wù)布局多樣化的領(lǐng)先國際金融服務(wù)機構(gòu),擁有160年歷史,主要業(yè)務(wù)包括保險、財富與資產(chǎn)管理、養(yǎng)老金管理等,覆蓋亞洲、歐洲和北美等地。截止2021年末,宏利金融全球管理資產(chǎn)規(guī)模超過1.1萬億美元,在最新的全球財富500強排名中位列第169名。
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