×

掃碼關(guān)注微信公眾號(hào)

撤回潮、摘牌潮之后,新三板又現(xiàn)終止定增潮?一周8家公司宣布停止融資,資金到手了都不要的那種

2018/5/10 11:37:53      陳麗湘 wanghui

新三板定增市場(chǎng)正在變天。

繼IPO撤回潮、掛牌企業(yè)摘牌潮之后,新三板終止定增潮也來(lái)了。

去年,新三板企業(yè)蜂擁上市的時(shí)候,市場(chǎng)千億定增資金兩成投給了擬IPO公司,今年,市場(chǎng)Pre-IPO投資趨于謹(jǐn)慎。

沉舟側(cè)畔千帆過(guò)。是誰(shuí),在定增市場(chǎng)接下了擬IPO公司的“扛把子”地位?

多家公司定增折戟

東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái),已有76家新三板公司定增折戟,其中,上周就出現(xiàn)了一個(gè)小高峰。

一周內(nèi)8家公司宣布終止定增,這種情況論壇君以前很少見(jiàn)到。

微信圖片_20180417101940.jpg

4月13日,漢瑞森(837561)決定終止股票發(fā)行,籌劃近一年的定增計(jì)劃宣布折戟。

去年6月份,漢瑞森擬以每股8-10元的價(jià)格發(fā)行625萬(wàn)股股份,打算募集不超過(guò)6250萬(wàn)元,用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

這是漢瑞森掛牌以來(lái)第一次擬定增募資。

當(dāng)時(shí),它給自己2017年、2018年的財(cái)務(wù)測(cè)算了一下,預(yù)計(jì)這兩年需要的營(yíng)運(yùn)資金分別達(dá)到7900萬(wàn)元、1.5億元,能獲得主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.6億元、2億元,利潤(rùn)總額分別達(dá)到1500萬(wàn)元和2258萬(wàn)元。

但在取消這次定增之前幾天,漢瑞森發(fā)布了2017年年報(bào),結(jié)果兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)都與測(cè)算數(shù)據(jù)相差較大:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是1.1億元,利潤(rùn)總額為871萬(wàn)元。

漢瑞森決定終止發(fā)行股票,給出的理由是“股票發(fā)行過(guò)程中,公司股東對(duì)于本次股票發(fā)行方案內(nèi)容及認(rèn)購(gòu)協(xié)議未達(dá)成一致意見(jiàn)。”

無(wú)獨(dú)有偶,4月12日,浩嘉冷鏈1200萬(wàn)元、德謙環(huán)保7000萬(wàn)元定增也宣告終止。

浩嘉冷鏈的股票發(fā)行是今年1月份發(fā)出來(lái)的,取消時(shí)還沒(méi)滿3個(gè)月,稱因市場(chǎng)環(huán)境變化及公司戰(zhàn)略調(diào)整,決定重新發(fā)布定增預(yù)案。

2017年業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧的德謙環(huán)保,直言終止的原因:一方面是自身發(fā)展需要,另一方面則是目前投資環(huán)境發(fā)生了變化。

去年9月份,德謙環(huán)保擬募資7000萬(wàn)元,其中大部分資金,擬用于投資設(shè)立子公司,新建固化劑項(xiàng)目,布局固廢回收再利用。

這個(gè)方案在公司發(fā)布前幾天,就已經(jīng)通過(guò)了董事會(huì)審議,擬設(shè)立的子公司連公司名稱、注冊(cè)地、經(jīng)營(yíng)范圍都已經(jīng)想好了。

但論壇君沒(méi)在工商網(wǎng)上查詢到該子公司的成立信息,或許它將隨著掛牌公司定增終止而夭折。

另外,新三板融資這么難,竟然還有公司,就算定增款已經(jīng)到手了也不要。

上周終止定增的杭科光電,去年11月份擬募資2400萬(wàn)元,今年年初,就已經(jīng)收到了兩位自然人和杭州兩家投資合伙企業(yè)的認(rèn)購(gòu)款,合計(jì)1000萬(wàn)元。

但杭科光電稱因發(fā)行對(duì)象發(fā)生變化,任性地取消了定增計(jì)劃,決定退還投資者的本金和孳息。

并購(gòu)終止、擬摘牌成主因

這些公司終止定增的原因多樣。除與往年一樣,發(fā)行內(nèi)容發(fā)生調(diào)整、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化外,今年因并購(gòu)終止、擬申請(qǐng)摘牌而終止融資的公司不在少數(shù)。

因發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)的需要而擬定增融資,后又因并購(gòu)終止而停止,這在去年已經(jīng)有部分案例,只是今年數(shù)量上有點(diǎn)多。

3月5日,籌劃了半年的定增和收購(gòu)資產(chǎn)的阿尼股份,宣布終止。

去年9月份,阿尼股份擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,收購(gòu)無(wú)錫嘉禾感知技術(shù)服務(wù)有限公司,支付對(duì)價(jià)是3750萬(wàn)元,擬募資2250萬(wàn)元。阿尼股份稱,因公司戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,決定終止股票發(fā)行。

無(wú)獨(dú)有偶,沃土生物、景典傳媒等公司停止發(fā)行股份,終其原因也是并購(gòu)終止。

另外,一個(gè)有趣的現(xiàn)象是,摘牌潮下,今年多家公司終止定增后隨即啟動(dòng)摘牌準(zhǔn)備,前后因果關(guān)系不言自明。

同信股份終止定增的原因是“受內(nèi)外部主客觀因素影響”,論壇君發(fā)現(xiàn),它正在申請(qǐng)摘牌。

也有直接點(diǎn)明的。3月12日,健隆生物宣布終止定增,稱公司擬選擇更適合自身發(fā)展的環(huán)境和平臺(tái),向股轉(zhuǎn)公司申請(qǐng)終止掛牌,故需要終止股票發(fā)行。

除此之外,還有柏美迪康、龍者新材、新空氣、沿鋒汽車等公司,都在終止定增后宣布擬申請(qǐng)摘牌。

這樣的公司,論壇君初步統(tǒng)計(jì)了下,今年至少有15家。

市場(chǎng)融資遇冷 新經(jīng)濟(jì)公司異軍突起

新三板定增遇冷,在新發(fā)審委上任、IPO審核趨嚴(yán)的今年元旦過(guò)后,已經(jīng)初漏端倪。

據(jù)東財(cái)choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年一季度,新三板市場(chǎng)合計(jì)融資211億元,相比去年同期的263億元,同比下滑近兩成。

去年,IPO火熱的時(shí)候,不少定增資金在尋找擬上市公司。

擁有過(guò)萬(wàn)家掛牌公司的新三板市場(chǎng),2017年全年完成了1300億元定增融資,而其中,300多家擬IPO公司,就強(qiáng)勢(shì)吸金近兩成。

今年,撤回IPO者眾、新增上市輔導(dǎo)者少,Pre-IPO投資趨于謹(jǐn)慎。截至4月16日,今年新三板完成融資234億元,其中,僅21.4億元投向了27家擬IPO公司,占比不到一成。

這種情況下,新經(jīng)濟(jì)公司異軍突起,表現(xiàn)顯眼。

論壇君統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),按所屬三板投資型分類,除資本品外,軟件服務(wù)、生物制藥、原材料、商業(yè)和專業(yè)服務(wù)等四個(gè)行業(yè)的公司正受資金追捧。

這四個(gè)行業(yè),在融資環(huán)境趨冷的背景下,拿下融資的公司數(shù)量分別為89、30、56和53家,合計(jì)融資92億元,占比接近四成。

表現(xiàn)搶眼的醫(yī)藥領(lǐng)域,主營(yíng)檢測(cè)試劑研發(fā)的澤生科技、創(chuàng)新藥研發(fā)的君實(shí)生物、體外診斷的璟泓科技,分別融資過(guò)億。

微信圖片_20180417101934

微信圖片_20180417101934