創(chuàng)業(yè)板第17次審議審4過4：特發(fā)服務、寶麗迪、日月明、狄耐克4家企業(yè)過會

創(chuàng)業(yè)板第17次審議會議結果顯示，特發(fā)服務、寶麗迪、日月明、狄耐克4家的企業(yè)首發(fā)申請過會，符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

公告顯示，今日上會的4家企業(yè)均為首發(fā)企業(yè)，分別是深圳市特發(fā)服務股份有限公司、蘇州寶麗迪材料科技股份有限公司、江西日月明測控科技股份有限公司、廈門狄耐克智能科技股份有限公司。

特發(fā)服務

挖貝研究院資料顯示特發(fā)服務所從事的服務內容包括綜合設施管理、空間管理、安全保障、環(huán)境管理、高端接待、會議服務等，是國內第一批獲得國家一級物業(yè)管理企業(yè)資質的企業(yè)之一。主要客戶包括華為、阿里巴巴、中國移動、 國家電網(wǎng)、騰訊等知名企業(yè)。據(jù)招股書顯示，2019年營收為8.91億，利潤為6532.87萬元，本次將公開發(fā)行不超過2,500萬股人民幣普通股（A股），擬募資3.45億元。

針對特發(fā)服務，上市委提出的主要問題有：

1.請發(fā)行人代表進一步說明新項目開拓戰(zhàn)略，具體實施方法與路徑，以及公司未來成長性的來源。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.報告期內，發(fā)行人綜合物業(yè)管理服務毛利率逐年下降，且低于同行業(yè)可比公司平均值。請發(fā)行人代表說明原因，并結合發(fā)行人核心競爭優(yōu)勢，說明提升可持續(xù)經(jīng)營能力的具體有效措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表說明未向相關關聯(lián)方支付部分停車場租金的原因及合理性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

4.發(fā)行人控股股東特發(fā)集團出具承諾，督促其控制的涉及與發(fā)行人同業(yè)競爭的相關下屬企業(yè)變更其經(jīng)營范圍，部分下屬企業(yè)出具在一定期限內完成經(jīng)營范圍變更的承諾。請發(fā)行人代表說明上述經(jīng)營范圍變更進展情況。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

此外，特發(fā)服務還需要對以下內容進行落實：

1.請發(fā)行人在招股說明書“風險因素”章節(jié)中補充披露部分與關聯(lián)方的物業(yè)管理合同到期后，停車場租金免于支付條款可能發(fā)生變化的風險。 

2.請發(fā)行人在招股說明書中補充披露控股股東特發(fā)集團控制的下屬企業(yè)涉及“物業(yè)管理”經(jīng)營范圍變更承諾的進展情況。 

寶麗迪

挖貝研究院資料顯示，寶麗迪公司專注于化學纖維原液著色和功能改性的核心原材料——纖維母粒的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并為客戶提供產(chǎn)品應用的技術支持。據(jù)招股書顯示，2019年營收為7.12億元，利潤為1.01億元。本次擬公開發(fā)行不超過1,800萬股，擬募集資金4.7億元。

針對寶麗迪，上市委提出的主要問題有：

1.請發(fā)行人代表說明中美貿易摩擦對發(fā)行人下游紡織行業(yè)的影響是否會對發(fā)行人的業(yè)務構成重大不利影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表結合研發(fā)費用占銷售收入比例較低的情況，說明披露研發(fā)效率較高的原因、合理性及研發(fā)戰(zhàn)略。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表說明李文獻代徐毅明持股以及股權還原的過程及相關資金來源。請保薦人代表發(fā)表明確意見。 

狄耐克

狄耐克是一家智慧社區(qū)設備和解決方案的提供商，產(chǎn)品覆蓋樓宇對講、智能家居等智慧社區(qū)相關應用，其中樓宇對講和智能家居產(chǎn)品合計占公司營業(yè)收入的比例超過 90%。2019年，狄耐克營業(yè)收入為6.15億元，凈利潤為1.26億元。據(jù)招股書顯示，該公司本次擬公開招股3000萬股，資金總金額為6.77億元。

針對狄耐克，創(chuàng)業(yè)板上市委提出的問題有：

1.報告期內發(fā)行人研發(fā)費用占銷售收入比例相較于同行偏低。請發(fā)行人代表說明在研發(fā)投入不占優(yōu)勢的情況下如何保持市場競爭優(yōu)勢。請保薦人代表發(fā)表明確意見。  

2.報告期內發(fā)行人來自房地產(chǎn)商及其指定工程商的營業(yè)收入占比持續(xù)增長。請發(fā)行人代表補充說明房地產(chǎn)調控政策對發(fā)行人主營業(yè)務的影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.報告期內發(fā)行人與原歷史第一大股東興聯(lián)集團存在共同供應商。興聯(lián)集團無線門鈴業(yè)務與發(fā)行人主要產(chǎn)品具有相似性。請發(fā)行人代表：（1）說明興聯(lián)集團向共同供應商的采購規(guī)模是否與其相關業(yè)務規(guī)模相匹配；（2）結合第三方采購價格，說明發(fā)行人向共同供應商采購原料的單價是否公允。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

此外，狄耐克還需要對以下事項進行落實：

請發(fā)行人進一步說明報告期各期研發(fā)費用的具體構成及其合理性。請保薦人和申報會計師發(fā)表明確核查意見。 

 日月明

日月明是一家國內領先的軌道安全測控設備和技術方案提供商，主營業(yè)務為軌道安全測控設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及軌道測控技術的研究與應用。2019年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.53億元，凈利潤為6,219.02萬元。在毛利率方面，日月明近三年的綜合毛利率保持在55%左右，分別為55.84%、57.06%和56.29%。據(jù)公司招股書顯示，日月明本次擬發(fā)行股票不超過2,000.00萬股，預計募集3.36億元。

針對日月明，創(chuàng)業(yè)板上市委提出的問題有：

1.報告期內發(fā)行人客戶集中度較高，應收賬款余額占當期營業(yè)收入比例較高，應收賬款逾期金額占比較高。請發(fā)行人代表說明上述情況對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力和現(xiàn)金流的影響及應對措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表說明報告期內存在從貿易商處采購軌道檢查儀情況的原因及合理性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表說明，在取得收入的過程中，通過招投標方式未能成交后轉為其他方式成交的具體情況。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

4.請發(fā)行人代表結合質保服務期限行業(yè)慣例情況說明：（1）相關質保服務是否應屬于單項履約義務；（2）到期后質保金的實際收回情況。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

此外，日月明還需要對以下事項進行落實：

請發(fā)行人在招股說明書中補充披露應收賬款逾期情況及相關風險。